ما هو الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)؟
الجيل القادم من الدخل الثابت (NGFI) هو نهج مبتكر للاستثمار حيث يستغل مدير المحفظة بنشاط جميع عوامل العائد عبر مجموعة من استراتيجيات الدخل الثابت، بدءًا من الأساليب التقليدية الموجهة نحو المؤشرات إلى التكتيكات البديلة مثل صناديق التحوط والاستراتيجيات غير المقيدة بالكامل.
النقاط الرئيسية
- الدخل الثابت للجيل القادم (NGFI) هو نهج مبتكر للاستثمار حيث يستغل مدير المحفظة بنشاط جميع عوامل العائد عبر مجموعة من استراتيجيات الدخل الثابت.
- التنويع العالمي هو أولوية للعديد من مديري استثمارات NGFI.
- ظهرت استثمارات NGFI كاستجابة للتحديات التي تفرضها تقلبات أسعار الفائدة وشيخوخة السكان على قدرة مديري الدخل الثابت التقليديين على تحقيق أداء استثماري متفوق بنجاح.
فهم الجيل القادم من الدخل الثابت (NGFI)
ظهرت استثمارات NGFI كاستجابة للتحديات التي تفرضها تقلبات أسعار الفائدة والشيخوخة السكانية على قدرة مديري الدخل الثابت التقليديين على تحقيق أداء استثماري متفوق بنجاح. ونتيجة لذلك، يقوم مديرو الاستثمار المبتكرون الآن بمزج الأساليب الاستثمارية التقليدية والبديلة، واستخدام أدوات استثمار متقدمة واستراتيجيات تداول، في محاولة لاستغلال جميع عوامل العائد المتاحة.
اليوم، يتجه المزيد من مديري الاستثمار بعيدًا عن استراتيجيات الدخل الثابت التقليدية، مثل المنتجات الأساسية ومنتجات الحكومة الأمريكية المرتبطة بمؤشرات السوق الواسعة والآراء الاقتصادية الكلية من الأعلى إلى الأسفل. بدلاً من ذلك، يتجه المديرون النشطون المبتكرون نحو طرق أكثر حداثة لتوليد ألفا وتطوير حلول دخل مستدامة. تشمل هذه الاستثمارات منتجات تتحوط ضد ارتفاع التضخم وأسعار الفائدة، وأدوات دين الأسواق الناشئة المقومة بالعملة المحلية والدولار الأمريكي، واستراتيجيات غير مقيدة لا تعتمد على المؤشرات، وأكثر من ذلك. يُعتبر التنويع العالمي أولوية للعديد من مديري استثمارات NGFI. وذلك لأن غالبية مستثمري الدخل الثابت، وخاصة أولئك في خطط التقاعد في مكان العمل، لا يزالون معرضين بشكل كبير لتحيز البلد الأم لمؤشر بلومبرغ للسندات الأمريكية الشاملة.
أنواع استثمارات الدخل الثابت من الجيل التالي (NGFI)
يتوسع عالم منتجات وأدوات الاستثمار في NGFI باستمرار. سواء تم استخدامها بمفردها أو بالتزامن مع استراتيجيات أكثر تقليدية، فإنها تمثل عنصرًا سريع النمو في المحافظ الاستثمارية المتنوعة. فيما يلي نظرة عامة على أنواع استثمارات NGFI:
- الاستثمارات في السندات متعددة القطاعات – تسعى لتحقيق الدخل من خلال تنويع الأصول بين عدة قطاعات للدخل الثابت مثل السندات الحكومية الأمريكية وسندات الشركات، والديون السيادية للأسواق الدولية والناشئة، وأوراق الدين الأمريكية ذات العائد المرتفع.
- القروض المصرفية ذات السعر العائم – يتم تعديل سعر الفائدة الأساسي على معظم القروض كل 30-90 يومًا، بناءً على التغيرات في سعر المرجع، مثل LIBOR. وبالتالي، ستكون القيمة السوقية للقرض ذو السعر العائم أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة مقارنة بمعظم الاستثمارات ذات السعر الثابت.
- العائد المطلق – تسعى هذه الاستراتيجيات الخاصة بالدخل الثابت إلى تحقيق عائد إيجابي من خلال الاستثمار في مصادر عائدية انتهازية مثل العملات، والمراكز الطويلة والقصيرة، وأسعار الفائدة والمزيد.