تعريف
تخيل أنك تريد تطوير مركز تسوق. بينما يوجد وعد بالإيجار من المستأجرين، إلا أنه خلال فترة بناء المركز، لا يتم توليد أي دخل. هنا يأتي دور القرض غير القابل للرجوع. هذا المنتج القرضي يتم سداده فقط بمجرد اكتمال المشروع الذي يموله.
ما هو التمويل غير القابل للرجوع؟
التمويل غير القابل للرجوع هو نوع من الإقراض التجاري الذي يمنح المقرض الحق في استرداد القرض فقط من أرباح المشروع الذي يمول القرض، وليس من أي أصول أخرى للمقترض. عادةً ما تكون هذه القروض مضمونة بضمانات.
قرض غير قابل للرجوع، بشكل أوسع، هو أي دين استهلاكي أو تجاري يكون مضمونًا فقط بضمان. في حالة التخلف عن السداد، لا يجوز للمقرض الاستيلاء على أي أصول تخص المقترض بخلاف الضمان. عادةً ما يكون قرض الرهن العقاري قرضًا غير قابل للرجوع.
النقاط الرئيسية
- التمويل غير القابل للرجوع يمنح المقرض الحق في استرداد القرض فقط من أرباح المشروع الذي يمول القرض.
- لا يمكن مصادرة أي أصول أخرى للمقترض لاسترداد القرض في حالة التخلف عن السداد.
- التمويل غير القابل للرجوع يتطلب عادةً ضمانات كبيرة ومعدل فائدة أعلى، ويُستخدم عادةً في مشاريع تطوير الأراضي.
فهم التمويل غير القابل للرجوع
التمويل غير القابل للرجوع هو فرع من الإقراض التجاري يتميز بارتفاع النفقات الرأسمالية، وآفاق سداد بعيدة، وعوائد غير مؤكدة.
في الواقع، يشبه هذا النوع من التمويل في طبيعته ومخاطره تمويل رأس المال المغامر. على سبيل المثال، لنفترض أن شركة ترغب في بناء مصنع جديد. يقدم المقترض للبنك خطة تفصيلية للبناء، بالإضافة إلى خطة عمل للإنتاج الموسع بشكل كبير الذي سيمكن الشركة من القيام به. يمكن سداد القرض فقط عندما يكون المصنع جاهزًا ويعمل، وفقط من أرباح ذلك الإنتاج.
المقرض يوافق على شروط لا تتضمن الوصول إلى أي من أصول المقترضين بخلاف الضمان المتفق عليه، حتى إذا تخلفوا عن سداد القروض. سيتم دفع المدفوعات فقط عندما وإذا كانت المشاريع الممولة تولد إيرادات. إذا لم ينتج المشروع أي إيرادات، فلن يتلقى المقرض أي دفعة على الدين. بمجرد مصادرة الضمان، لا يمكن للبنك ملاحقة المقترضين على أمل استرداد أي خسائر متبقية.
القروض غير القابلة للرجوع والقروض القابلة للرجوع تخضع لمعالجات ضريبية مختلفة في الولايات المتحدة.
أين تُستخدم القروض غير القابلة للرجوع
قارن بين القرض بدون حق الرجوع والقرض التقليدي، حيث يجب على المقترض أن يبدأ في السداد فورًا وبأقساط شهرية بعد ذلك. ليس من المستغرب أن تكون معدلات الفائدة أعلى بشكل عام على القروض بدون حق الرجوع لتعويض المخاطر المرتفعة. كما يتطلب الأمر ضمانات كبيرة.
غالبًا ما تُستخدم القروض غير القابلة للرجوع لتمويل مشاريع العقارات التجارية وغيرها من المشاريع التي تتطلب وقتًا طويلًا لإتمامها. في حالة العقارات، تُعتبر الأرض الضمان للقرض. كما تُستخدم أيضًا في الصناعة المالية، حيث تُستخدم الأوراق المالية كضمان.
اعتبارات خاصة للقروض غير القابلة للرجوع
القروض غير القابلة للرجوع والقروض القابلة للرجوع تخضع لمعالجات ضريبية مختلفة في الولايات المتحدة. تعتبر القروض غير القابلة للرجوع مدفوعة بالكامل بمجرد الاستيلاء على الأصل الأساسي، بغض النظر عن السعر الذي يتم بيع الأصل به.
في حالة الديون مع حق الرجوع، إذا قامت المؤسسة المالية بإعفاء أي جزء من الدين بعد مصادرة وبيع الأصل المرتبط، فقد يتم اعتبار المبلغ المعفى كدخل عادي يجب على المدين الإبلاغ عنه إلى دائرة الإيرادات الداخلية.
هل القروض غير القابلة للرجوع خاضعة للضريبة؟
إذا تخلفت عن سداد قرض غير قابل للرجوع، فإن المبلغ المعفى أو الملغى لا يخضع للضريبة.
ما هي الصناعات التي تستخدم القروض غير القابلة للرجوع؟
القروض غير القابلة للرجوع شائعة جدًا في صناعة العقارات، بالإضافة إلى صناعات أخرى لديها جداول زمنية طويلة للمشاريع. نظرًا لعدم وجود دخل في بداية المشروع، فإن القرض غير القابل للرجوع يوفر مساحة من الراحة لممولي المشروع.
هل يمكن للمقرض أن يستولي على أصولي الشخصية مع قرض غير قابل للرجوع؟
لا. القرض غير القابل للرجوع مضمون فقط بالضمانات المدرجة. الرهن العقاري هو مثال جيد. إذا تخلفت عن سداد الرهن العقاري، يمكن للبنك أن يستولي على المنزل لاسترداد استثماراته، لكنه لا يمكنه الاستيلاء على سيارتك أو حساباتك المصرفية.
الخلاصة
تقدم القروض غير القابلة للرجوع عدة فوائد للشركات التي تخطط لمشاريع كبيرة، بما في ذلك اعتبارات ضريبية مختلفة، والقدرة على تجنب الدفع حتى يتحقق المشروع. وعلى الرغم من أن التخلف عن سداد القرض ليس مثاليًا أبدًا، إلا أن القرض غير القابل للرجوع يمكن أن يحمي أصولك الأخرى من الحجز في حالة التخلف عن السداد.