تلوين الشريط: التعريف، القانونية، المثال

ما هو تلوين الشريط؟

التلاعب في السوق من خلال "طلاء الشريط" هو شكل من أشكال التلاعب في السوق حيث يحاول اللاعبون في السوق التأثير على سعر ورقة مالية عن طريق شرائها وبيعها فيما بينهم لخلق مظهر نشاط تداول كبير. الهدف من طلاء الشريط هو خلق وهم بزيادة الاهتمام بسهم معين لخداع المستثمرين لشراء الأسهم، مما يؤدي إلى رفع السعر.

النقاط الرئيسية

• التلاعب في الأسعار هو نوع من التلاعب في السوق حيث يحاول اللاعبون في السوق التأثير على سعر الورقة المالية على حساب المستثمرين.
• زيادة حجم التداول من خلال "تلوين الشريط" يجذب المستثمرين، الذين قد يدفعون السعر إلى الأعلى. ثم يقوم المتلاعبون في السوق ببيع ممتلكاتهم للمستثمرين غير المدركين للتلاعب.
• يُعتبر "تلوين الشريط" نشاطًا غير قانوني ومحظورًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لأنه يخلق سعرًا مصطنعًا.

فهم عملية "تلوين الشريط"

التلاعب في الأسعار هو نشاط غير قانوني تحظره هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لأنه يخلق سعراً مصطنعاً. تقوم الهيئة بتنظيم ومراقبة الأنشطة المالية في الأسواق لضمان أن يتم التداول بطريقة عادلة ومنظمة.

نشأ المصطلح في عصر مضى عندما كانت أسعار الأسهم تُنقل بشكل كبير عبر شريط التكرار. تم استخدام أشرطة التكرار لأول مرة لطباعة التفاصيل المالية للصفقات المرسلة عبر التلغراف. وقد اشتُق الاسم من الصوت الميكانيكي للطابعات التي كانت تطبع الشريط الضيق من الورق الذي يحتوي على أسعار الأسهم. اليوم، يُستخدم نسخة إلكترونية من شريط التكرار.

يعلم المتلاعبون في السوق أن أحجام التداول العالية في الأوراق المالية غالبًا ما تجذب انتباه المستثمرين. زيادة حجم التداول من خلال "طلاء الشريط" تجذب المستثمرين، الذين قد يدفعون السعر إلى الأعلى. ثم يقوم المتلاعبون في السوق الذين قاموا بطلاء الشريط ببيع ممتلكاتهم - التي غالبًا ما تم الحصول عليها بأسعار أقل بكثير - للمستثمرين غير المدركين للتلاعب. يُترك هؤلاء المستثمرون "يمسكون الحقيبة" بمجرد توقف التلاعب، وينخفض سعر السهم بشكل حاد.

هدفان شائعان من وراء "تلوين الشريط" هما جذب المستثمرين غير المشتبه بهم إلى ورقة مالية وتحقيق سعر إغلاق مرتفع لهذه الورقة المالية.

قد يقوم المتلاعبون بتزييف الأسعار قرب إغلاق السوق في محاولة لرفع سعر السهم بشكل كبير عند إغلاق السوق، وهي ممارسة تُعرف باسم "تحديد الإغلاق". تُعتبر أسعار الإغلاق من المعلومات التي تُنشر على نطاق واسع في وسائل الإعلام وتُراقب عن كثب من قبل المستثمرين. نظرًا لأن معظم الأوراق المالية تُقيّم بناءً على أسعار إغلاقها، يستخدم المتلاعبون هذه التكتيك لتحقيق قيمة سوقية أعلى لممتلكاتهم.

مثال على التلاعب في الأسعار

لنقل على سبيل المثال أن شركة XYZ Trading Partners كانت تدير الأموال لعملائها وتقدم نصائح حول الأسهم التي يجب شراؤها أو بيعها. كان الرئيس التنفيذي للشركة يتطلع إلى التخلص من الأسهم الرخيصة لشركة تسمى ABC Inc.، والتي كانت تتداول بسعر 2 دولار للسهم الواحد. ومع ذلك، كان الرئيس التنفيذي قد اشترى السهم بسعر 3 دولارات وسيتكبد خسارة إذا باع أسهمه بالسعر الحالي في السوق. ونتيجة لذلك، قرر الرئيس التنفيذي الانخراط في ممارسات تداول تلاعبية لجذب المستثمرين لشراء السهم.

قام الرئيس التنفيذي بإجراء عدد من عمليات الشراء في أسهم شركة ABC طوال اليوم، خاصة عندما كان سعر السهم يرتفع. واستمر الرئيس التنفيذي في الشراء النشط حتى إغلاق يوم التداول. أدى نشاط التداول إلى زيادة حجم التداول اليومي المعتاد لشركة ABC وأدى إلى إغلاق السهم عند أعلى مستوى له منذ عدة أشهر بسعر 4 دولارات للسهم الواحد. ونتيجة لذلك، ارتفع اهتمام المستثمرين خلال يوم التداول التالي حيث فسر المستثمرون ارتفاع السعر كإشارة صعودية. وزيادة حجم التداول جذبت المزيد من المستثمرين عندما أظهرت مواقع الاستثمار أن ABC كانت من بين أكبر الرابحين بالنسبة المئوية لليوم.

ارتفع سعر سهم شركة ABC إلى 6 دولارات للسهم الواحد، وعندما رأى الرئيس التنفيذي أن استراتيجيته نجحت، قام ببيع جميع أسهمه. عندما ظهرت عمليات بيع أسهم ABC في السوق، بدأ سعر السهم في التراجع. المستثمرون الآخرون، الذين أدركوا أن الارتفاع كان حركة زائفة، سارعوا لبيع أسهمهم. أدى هذا الهوس بالبيع إلى انخفاض سعر سهم ABC إلى 1.50 دولار للسهم الواحد.

تم خداع العديد من المستثمرين لشراء أسهم شركة ABC دون وجود أخبار أساسية تدفعها للارتفاع، ونتيجة لذلك تكبدوا خسائر مالية واسعة النطاق. وفي الوقت نفسه، قام الرئيس التنفيذي لشركة XYZ Trading Partners بمضاعفة استثماره على حساب الآخرين من خلال ممارساته التجارية التلاعبية، بما في ذلك "تزيين الشريط".