ما هي حمى بونزي؟
وصف هوس بونزي الأجواء السوقية بعد الاعتراف المفاجئ على ما يبدو بمخططات بونزي التي تلت اعتقال برنارد مادوف لتشغيله عملية غير قانونية. بلغ هوس بونزي ذروته في ديسمبر 2008 عندما اكتشف المحققون الفيدراليون أن برنارد مادوف قد أدار مخطط بونزي ضخمًا على مدى العقد السابق، مما أدى إلى احتيال المستثمرين بمبلغ يقارب 65 مليار دولار.
النقاط الرئيسية
- جنون بونزي يشير إلى تداعيات مخطط بونزي الذي قام به بيرني مادوف، والذي استولى على مليارات الدولارات من المستثمرين الأثرياء بشكل كبير.
- بعد انكشاف مخطط مادوف، بدأ المستثمرون والجهات التنظيمية في البحث بنشاط عن مخططات بونزي أخرى، مما أدى إلى جو من الشك والتردد.
- مثل معظم "الهوس"، تبين أن هوس بونزي كان مبالغًا فيه، ولم تكشف التحقيقات في النهاية عن عمليات احتيال واسعة النطاق بخلاف احتيال مادوف.
فهم جنون بونزي
في أعقاب اعتقال مادوف، بذلت لجنة الأوراق المالية والبورصات وغيرها من المحققين الفيدراليين جهودهم الكاملة للعثور على وإغلاق مخططات بونزي غير القانونية التي كانت مسؤولة عن خسائر بمليارات الدولارات للمستثمرين. بعد الخسائر الكبيرة التي تكبدها مستثمرو برنارد مادوف، أصبح المستثمرون الأفراد في جميع أنحاء العالم أكثر وعيًا بعلامات مخططات بونزي والهرم المحتملة، مما أدى إلى ما يمكن تسميته بهوس بونزي.
بأثر رجعي، كان ينبغي توقع الحالة المزاجية الشبيهة بالهوس في أعقاب فضيحة مادوف، حيث إنها عنصر معتاد في دورة الازدهار والانهيار للسوق. يعود مفهوم "الهوس" إلى أول فقاعة مضاربة مسجلة: على سبيل المثال، هوس التوليب في عام 1637. خلال العصر الذهبي الهولندي، وصلت أسعار العقود لزهور التوليب الجديدة والعصرية إلى مستويات لا يمكن تصورها قبل أن تنهار عندما عاد الناس إلى رشدهم. منذ هذا الهوس الأول، غالبًا ما تم تصنيف الفقاعات اللاحقة أو تحديدها بالسلوك الهوسي للجماهير. لا يزال كتاب الصحفي الاسكتلندي تشارلز ماكاي الأوهام الشعبية الاستثنائية وجنون الحشود، الذي نُشر لأول مرة في عام 1841، يُعتبر مرجعًا مبكرًا في علم نفس الجماهير.
ما هو الأكثر إثارة للاهتمام حول مخطط بونزي الخاص ببيرني مادوف والجنون الذي تلاه هو أنه خدع مستثمرين يُفترض أنهم متطورون أو على الأقل ذوو بصيرة عامة. بدلاً من المخططات الهرمية النموذجية التي تصطاد الشخص العادي "جو" (الشخص) الذي يحاول كسب المال بسهولة، استهدف نهج مادوف بشكل متعمد جمهورًا ميسور الحال. ربما ساعدت جرأته في دفع عملية الاحتيال الخاصة به للاستمرار لفترة أطول من عمليات الاحتيال الأبسط الأخرى.
ما هو مخطط بونزي؟
مخطط بونزي هو عملية احتيال استثماري تعد بمعدلات عائد عالية مع مخاطر قليلة للمستثمرين. مخطط بونزي هو عملية احتيال استثماري تولد عوائد للمستثمرين الأوائل باستخدام الأموال المأخوذة من المستثمرين اللاحقين. هذا مشابه لمخطط هرمي حيث يعتمد كلاهما على استخدام أموال المستثمرين الجدد لدفع الداعمين السابقين.
كلا من مخططات بونزي والمخططات الهرمية تنهار في النهاية عندما يجف تدفق المستثمرين الجدد ولا يتوفر ما يكفي من المال لتوزيعه. في هذه المرحلة، تبدأ هذه المخططات في الانهيار.
تمت صياغة مصطلح "مخطط بونزي" نسبة إلى المحتال تشارلز بونزي في عام 1919. ومع ذلك، يمكن تتبع أولى حالات هذا النوع من الاحتيال الاستثماري إلى منتصف وأواخر القرن التاسع عشر، حيث تم تنظيمها بواسطة أديل سبيتزيدر في ألمانيا وسارة هاو في الولايات المتحدة. في الواقع، تم وصف أساليب ما أصبح يعرف بمخطط بونزي في روايتين منفصلتين كتبهما تشارلز ديكنز، مارتن تشزلويت، التي نُشرت في عام 1844، و_ليتل دوريت_ في عام 1857.
كانت خطة تشارلز بونزي الأصلية في عام 1919 تركز على خدمة البريد الأمريكية. في ذلك الوقت، كانت خدمة البريد قد طورت قسائم الرد الدولية التي تسمح للمرسل بشراء الطوابع البريدية مسبقًا وإدراجها في مراسلاته. كان المستلم يأخذ القسيمة إلى مكتب البريد المحلي ويستبدلها بطوابع البريد الجوي ذات الأولوية اللازمة لإرسال الرد.