ما هو الازدواج في الاستفادة؟
الازدواجية في الرسوم هي ممارسة غير أخلاقية. تصف هذه الممارسة عندما يقوم الوسيط بوضع منتجات ذات عمولات في حساب يعتمد على الرسوم لكسب المال من كلا المصدرين. في هذا السياق، تعتبر الازدواجية في الرسوم نادرة ويمكن أن تؤدي إلى غرامات أو إيقافات من الجهات التنظيمية للوسيط المخالف أو شركته. عادةً ما تتم هذه الممارسة بشكل سري، بمساعدة عميل غير مهتم أو غير واعٍ.
قد يتخذ الازدواج في الاستفادة أشكالًا أخرى، مثل عندما يتقاعد الموظفون المشمولون بمعاش تقاعدي من الدولة أو البلدية، مما يؤدي إلى بدء دفع المعاشات التقاعدية، ثم يتم إعادة توظيفهم في نفس الدور الذي تقاعدوا منه بعد بضعة أيام مع تغيير طفيف في المسمى الوظيفي.
النقاط الرئيسية:
- الازدواجية في التحصيل هي ممارسة غير أخلاقية يقوم فيها الوسيط بوضع منتجات بعمولة في حساب قائم على الرسوم لكسب المال من كلا المصدرين.
- يمكن أن يؤدي التلاعب المزدوج إلى فرض غرامات أو تعليق من الجهات التنظيمية على الوسيط أو الشركة المخالفة.
- يحدث الاستفادة المزدوجة أيضًا عندما يتقاعد الموظفون المشمولون بمعاش تقاعدي حكومي أو بلدي، ويبدأون في تلقي مدفوعات المعاش، ثم يتم إعادة توظيفهم بعد بضعة أيام مع تغيير طفيف في المسمى الوظيفي.
فهم الازدواجية في الاستفادة
يمكن أن يحدث الاستغلال المزدوج من قبل الوسيط في الحسابات المدارة أو الحسابات الشاملة، حيث يقوم الوسيط بإدارة حساب العميل مقابل رسوم ثابتة ربع سنوية أو سنوية، عادة ما تكون حوالي 1% إلى 3% من الأصول المدارة. تغطي الرسوم تكلفة إدارة المحفظة، مثل التكاليف الإدارية والعمولات.
مثال على الازدواجية في الرسوم هو عندما يقوم وسيط أو مستشار مالي بشراء صندوق استثماري برسوم مقدمة (front-end-load) يكسب من خلاله عمولة، ثم يضعه في حساب يعتمد على الرسوم حيث ستزيد الرسوم التي يحصل عليها. الطريقة الأخلاقية للتعامل مع مثل هذا الوضع هي إضافة مبلغ العمولة إلى حساب العميل. عدم القيام بذلك يعتبر ازدواجية في الرسوم.
الازدواجية في الرسوم، كما في المثال أعلاه، يمكن أن تتخذ إجراءات ضدها من قبل الجهات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). يمكن لأي منهما منع وسيط أو مستشار وفرض غرامة عليه أو على شركته. وفي حالة شركة الوساطة، يمكن تغريمها بسبب نقص الإشراف.
الازدواجية في الاستفادة: كيفية تجنبها
هناك بعض العلامات الحمراء التي يجب على المستثمرين الانتباه إليها لتجنب الازدواجية في الرسوم. على سبيل المثال، يجب أن يشعر العملاء بالقلق إذا قام الوسيط بفرض رسوم إدارة ولكنه يقترح شراء صناديق استثمار مشتركة من الشركة التي توظف الوسيط.
يميل الوسطاء إلى تلقي عمولة عند بيع المنتجات المملوكة، مما قد يعادل الحصول على عمولة مزدوجة. يجب على العملاء أيضًا الانتباه جيدًا إلى البيانات المتعلقة بالرسوم والعمولات. في حالة الشك، أو عندما يشعر العميل بأن الوسيط أو المستشار لا يكون صريحًا تمامًا، يجب الاستعانة بمحامٍ لمراجعة أي اتصالات أو إفصاحات.
الازدواجية في الاستفادة والمعاشات التقاعدية
الازدواجية في العمل التي تشمل الموظفين العموميين والمعاشات التقاعدية هي ممارسة قانونية لكنها غير محبذة تستغل الثغرات القانونية. في الواقع، تتضمن هذه الممارسة التقاعد على الورق فقط. تسمح للموظفين العموميين—مثل ضباط الشرطة، والمحامين الحكوميين، ورجال الإطفاء، ومديري المدارس، والمشرعين—بالتقاعد من وظائفهم وبدء جمع المعاشات التقاعدية بعد خدمة عدد كافٍ من السنوات للحصول على كامل مزايا التقاعد. ثم تسمح لهم الازدواجية في العمل بإعادة التوظيف في وظائفهم في الخدمة العامة.
النتيجة النهائية هي أن الشخص الذي يمارس "الازدواجية" يحصل على شيك معاش وشيك راتب في نفس الوقت. تحدث الازدواجية في عدة ولايات، لا سيما نيوجيرسي ونيويورك وكاليفورنيا. قام أحد ضباط إنفاذ القانون في نيوجيرسي بجمع 138,000 دولار سنويًا كراتب عن مهامه كعمدة مقاطعة و130,000 دولار كمدفوعات معاش من صاحب العمل السابق، وهي بلدية.