ما هو الاحتيال في الأوراق المالية؟
الاحتيال في الأوراق المالية، المعروف أيضًا بالاحتيال في الأسهم أو الاستثمار، هو نوع من الجرائم الخطيرة ذات الياقات البيضاء التي يمكن ارتكابها بأشكال متنوعة، ولكنه يتضمن بشكل أساسي تقديم معلومات مضللة يستخدمها المستثمرون لاتخاذ قراراتهم.
مرتكب الاحتيال يمكن أن يكون فردًا، مثل وسيط الأسهم، المضارب، قائد الأعمال المالية. ويمكن أن يكون منظمة، مثل شركة وساطة، أو شركة، أو بنك استثماري. قد يرتكب الأفراد أيضًا هذا النوع من الاحتيال من خلال مخططات مثل التداول بناءً على معلومات داخلية.
النقاط الرئيسية
- الاحتيال في الأوراق المالية هو نشاط غير قانوني أو غير أخلاقي يتم تنفيذه فيما يتعلق بالأوراق المالية أو أسواق الأصول بهدف تحقيق الربح على حساب الآخرين.
- هذا النوع من الاحتيال هو جريمة خطيرة عادة ما تتعلق بعالم الاستثمار.
- أمثلة على الاحتيال في الأوراق المالية تشمل مخططات بونزي، ومخططات الهرم، والتداول في نهاية اليوم.
- يمكن أن تشمل الاحتيال في الأوراق المالية أيضًا تقديم معلومات خاطئة، أو مخططات تضخيم وتفريغ، أو التداول بناءً على معلومات داخلية.
فهم الاحتيال في الأوراق المالية
يصف مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) الاحتيال في الأوراق المالية بأنه نشاط إجرامي يمكن أن يشمل الاحتيال في الاستثمارات ذات العائد المرتفع، ومخططات بونزي، ومخططات الهرم، ومخططات الرسوم المتقدمة، والاحتيال في العملات الأجنبية، واختلاس الوسطاء، والاحتيال المتعلق بصناديق التحوط، والتداول في نهاية اليوم. في العديد من الحالات، يسعى المحتال إلى خداع المستثمرين من خلال التضليل ومحاولة التلاعب بالأسواق المالية بطريقة ما.
تشمل هذه الجريمة تقديم معلومات كاذبة، وحجب معلومات رئيسية، وتقديم نصائح سيئة، وتقديم أو التصرف بناءً على معلومات داخلية.
أنواع الاحتيال في الأوراق المالية
تتخذ الاحتيالات في الأوراق المالية أشكالًا عديدة. في الواقع، لا يوجد نقص في الأساليب المستخدمة لخداع المستثمرين بمعلومات كاذبة. على سبيل المثال، قد يأتي الاحتيال في الاستثمارات ذات العائد المرتفع مع ضمانات بمعدلات عائد مرتفعة مع الادعاء بوجود مخاطر قليلة أو معدومة. قد تكون الاستثمارات نفسها في السلع أو الأوراق المالية أو العقارات أو فئات أخرى. يمكن أن تتبع مخططات الرسوم المسبقة استراتيجية أكثر دقة، حيث يقنع المحتال أهدافه بتقديم مبالغ صغيرة من المال لهم، مع الوعد بتحقيق عوائد أكبر.
في بعض الأحيان، يُطلب المال لتغطية رسوم المعالجة والضرائب للأموال التي يُزعم أنها تنتظر الصرف. عادةً ما تعتمد مخططات بونزي والهرم على الأموال المقدمة من المستثمرين الجدد لدفع العوائد التي وُعد بها المستثمرون السابقون الذين وقعوا في الفخ. تتطلب هذه المخططات من المحتالين الاستمرار في تجنيد المزيد من الضحايا للحفاظ على الخدعة لأطول فترة ممكنة.
إحدى الأنواع الأحدث من الاحتيال في الأوراق المالية هو الاحتيال عبر الإنترنت. يُشار إلى هذا النوع من المخططات أيضًا بمخطط الضخ والتفريغ، حيث يستخدم الأشخاص غرف الدردشة والمنتديات لنشر معلومات كاذبة أو احتيالية حول الأسهم. الهدف هو إجبار زيادة في سعر تلك الأسهم - الضخ، ثم عندما يصل السعر إلى مستوى معين، يقومون ببيعها - التفريغ.
تحذر مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) من أن الاحتيال في الأوراق المالية غالبًا ما يتم ملاحظته من خلال العروض غير المرغوب فيها وأساليب البيع ذات الضغط العالي من قبل المحتال، إلى جانب المطالبات بمعلومات شخصية مثل معلومات بطاقة الائتمان وأرقام الضمان الاجتماعي. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ومكتب التحقيقات الفيدرالي، ووكالات فيدرالية وولائية أخرى بالتحقيق في مزاعم الاحتيال في الأوراق المالية. يمكن أن يحمل الجريمة عقوبات جنائية ومدنية، مما يؤدي إلى السجن والغرامات.
أمثلة على الاحتيال في الأوراق المالية
تشمل بعض الأنواع الشائعة للاحتيال في الأوراق المالية التلاعب بأسعار الأسهم، والكذب في ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وارتكاب الاحتيال المحاسبي. ومن الأمثلة الشهيرة على الاحتيال في الأوراق المالية فضائح إنرون، وتايكو، وأدلفيا، وورلدكوم.
هنا، يحاول الفاعلون السيئون التلاعب بسعر السهم لتحقيق مكاسبهم الشخصية عن طريق نشر معلومات خاطئة، غالبًا عبر الإنترنت أو النشرات الإخبارية، ثم الخروج من مراكزهم بعد أن يتفاعل المستثمرون غير المشتبه بهم مع تلك المعلومات الخاطئة. على سبيل المثال، خلال أشهر الصيف للسهم المذكور أدناه، تم تنفيذ مخطط "الضخ والتفريغ" باستخدام عملية احتيال "الرقم الخطأ". تُركت رسالة على أجهزة الرد الآلي للضحايا تتحدث عن نصيحة ساخنة بشأن الأسهم وتم تصميمها بحيث يعتقد الضحية أن الرسالة كانت عن طريق الخطأ.
كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه، ارتفع السعر من حوالي 0.30 دولار إلى ما يقرب من 1.00 دولار، وهو زيادة بأكثر من 200% خلال فترة أسبوع واحد. وقد شهد هذا الارتفاع الحاد زيادة كبيرة مماثلة في حجم التداول. كان السهم يشهد متوسط حجم التداول اليومي قبل ارتفاع السعر بأقل من 250,000، ولكن خلال عملية الاحتيال، تم تداول السهم بما يصل إلى ما يقرب من مليون سهم في عدد من أيام التداول. المستثمرون غير المشتبه بهم كانوا قد اشتروا السهم بحوالي 1.00 دولار. كما هو موضح أعلاه، انخفض إلى حوالي 0.20 دولار، وهو انخفاض بنسبة 80% في القيمة لأولئك المستثمرين غير المحظوظين.