ما هو مفارقة الادخار؟
مفارقة الادخار هي نظرية اقتصادية تشير إلى أن الادخار الشخصي يشكل عبئًا صافيًا على الاقتصاد خلال فترة الركود. تُعرف أيضًا بمفارقة الادخار، وتعتمد هذه النظرية على افتراض أن الأسعار لا تتوازن أو أن المنتجين يفشلون في التكيف مع الظروف المتغيرة، وذلك على عكس توقعات الاقتصاد الجزئي الكلاسيكي.
تم تعميم مفارقة الادخار من قبل الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز.
النقاط الرئيسية
- مفارقة الادخار هي نظرية اقتصادية تجادل بأن الادخار الشخصي يمكن أن يكون ضارًا بالنمو الاقتصادي العام.
- النظرية مبنية على تدفق دائري للاقتصاد حيث الإنفاق الحالي يحفز الإنفاق المستقبلي.
- يدعو إلى خفض معدلات الفائدة لتحفيز مستويات الإنفاق خلال فترة الركود الاقتصادي.
- ينتقد منتقدو النظرية أنها تتجاهل قانون ساي الذي يدعو إلى الاستثمار في السلع الرأسمالية قبل تحقيق أي مستوى من الإنفاق، ولا تأخذ في الاعتبار التضخم أو الانكماش في الأسعار.
فهم مفارقة الادخار
الاستجابة المناسبة للركود الاقتصادي هي زيادة الإنفاق، وزيادة المخاطرة، وتقليل الادخار، وفقًا لنظرية كينزية. يعتقد الكينزيون أن الاقتصاد في حالة الركود لا ينتج بكامل طاقته لأن بعض عوامل الإنتاج مثل الأرض والعمالة ورأس المال غير مستخدمة.
يجادل الكينزيون أيضًا بأن الاستهلاك أو الإنفاق هو ما يدفع النمو الاقتصادي. إنها الوصفة الخاطئة للاقتصاد الأكبر، حتى وإن كان من المنطقي للأفراد والأسر تقليل الاستهلاك خلال الأوقات الصعبة.
ارتفع معدل الادخار للأسر الأمريكية المتوسطة من 2.9% إلى 5% خلال الركود الكبير الذي تلا الأزمة المالية لعام 2008. قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة لتحفيز الإنفاق في الاقتصاد الأمريكي.
قد يكون أول وصف مفاهيمي لمفارقة الادخار قد كُتب في كتاب برنارد ماندفيل حكاية النحل في عام 1714. جادل ماندفيل بأن زيادة الإنفاق بدلاً من الادخار هي المفتاح للازدهار. وقد نسب كينز الفضل لماندفيل في هذا المفهوم في كتابه النظرية العامة للتوظيف والفائدة والنقود في عام 1936.
نموذج التدفق الدائري الاقتصادي
ساعد كينز في إحياء نموذج التدفق الدائري للاقتصاد. تنص هذه النظرية على أن زيادة الإنفاق الحالي تحفز الإنفاق المستقبلي. يؤدي الإنفاق الحالي إلى زيادة الدخل للمنتجين الحاليين الذين يقومون بتوظيف دخلهم الجديد بشكل عقلاني، وأحيانًا بتوسيع الأعمال وتوظيف عمال جدد. هؤلاء العمال الجدد يكسبون دخلاً جديدًا يمكن إنفاقه بعد ذلك.
جادل كينز بضرورة خفض معدلات الفائدة لتقليل معدلات الادخار الحالية وتعزيز الإنفاق الحالي. وقال كينز إنه يمكن للحكومة أن تشارك في الإنفاق بالعجز لسد الفجوة إذا لم تؤدِّ معدلات الفائدة المنخفضة إلى زيادة الاقتراض والإنفاق.
قيود مفارقة الادخار
يتجاهل نموذج التدفق الدائري درس قانون ساي الذي ينص على أنه يجب إنتاج السلع قبل أن يتم تبادلها. تحفز الآلات الرأسمالية مستويات أعلى من الإنتاج وتتطلب مدخرات واستثمارات إضافية. يعمل نموذج التدفق الدائري فقط في إطار عمل بدون السلع الرأسمالية.
تتجاهل النظرية أيضًا إمكانية حدوث التضخم أو الانكماش. سيظل الإنتاج والتوظيف في المستقبل دون تغيير إذا تسبب الإنفاق الحالي المرتفع في ارتفاع الأسعار المستقبلية بشكل متوافق. لا يجب أن ينخفض الإنتاج والتوظيف في المستقبل كما توقع كينز إذا أجبر الادخار الحالي خلال الركود الأسعار المستقبلية على الانخفاض.
يتجاهل مفارقة الادخار الإمكانية التي يمكن أن يتم فيها إقراض الدخل المدخر من قبل البنوك. تميل معدلات الفائدة إلى الانخفاض وتقوم البنوك بتقديم قروض إضافية عندما يقوم بعض الأفراد بزيادة مدخراتهم.
واجه كينز هذه الاعتراضات بالقول إن قانون ساي كان خاطئًا وأن الأسعار جامدة جدًا بحيث لا يمكنها التكيف بكفاءة. لا يزال الاقتصاديون منقسمين حول مسألة جمود الأسعار. من المقبول على نطاق واسع أن كينز قد أساء تمثيل قانون ساي في دحضه.
أمثلة على مفارقة الادخار
إيفان يمتلك مصنعًا ينتج أجزاء لأجهزة الكمبيوتر. المصنع يعد من أكبر جهات التوظيف في بلدة XYZ. لقد كانوا يخططون لتوسيع قدرتهم الإنتاجية عن طريق تركيب المزيد من الآلات وتوظيف عمال جدد.
لكن يحدث ركود ويعود إيفان إلى وضع الادخار. يقوم المصنع بتسريح العمال ويتوقف عن تشغيل الآلات في الليل. العمال العاطلون عن العمل في المصنع الذين لا يملكون دخلاً للإنفاق يبدأون أيضًا في الادخار، مما يقلل من الطلب على السلع التي ينتجها مصنع إيفان. كما يساهم العمال العاطلون عن العمل في زيادة الإنفاق العام للمدينة على الفوائد الاجتماعية ويصبح اقتصادها ضعيفًا.
مثال واقعي على مفارقة الادخار كان حالة الشباب الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و29 عامًا الذين انتقلوا للعيش مع والديهم خلال الركود الكبير. ارتفعت نسبتهم من 14% في عام 2005 إلى 19% في عام 2011. ساعد هذا الانتقال العائلات على توفير المال في الإيجار ونفقات أخرى، لكنه تسبب في أضرار مقدرة للاقتصاد تصل إلى 25 مليار دولار سنويًا.
ما هو معدل الادخار خلال جائحة كوفيد-19؟
ارتفع معدل الادخار الشخصي إلى ما يقرب من 30% في عام 2020. واحتفظت الأسر الأمريكية بحوالي 2.3 تريليون دولار في المدخرات في ذلك العام. وبدأت هذه الأرقام في الانخفاض بحلول نهاية عام 2021.
من يُنسب إليه قانون ساي؟
قانون ساي يُنسب إلى جان باتيست ساي، وهو اقتصادي فرنسي. قال ساي في عام 1803: "من الجدير بالملاحظة أن المنتج بمجرد أن يُخلق، فإنه من تلك اللحظة يوفر سوقًا لمنتجات أخرى بقدر كامل من قيمته".
ما هي الركود الاقتصادي؟
يقال من قبل البعض أن الركود يحدث عندما يعاني الاقتصاد من انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لمدة ربعين متتاليين. ولكن هذا ليس تعريفًا رسميًا لأنه لا توجد شروط قابلة للقياس للركود مسجلة.
يصف المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية الأمر بهذه الطريقة: الركود هو "انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي ينتشر عبر الاقتصاد ويستمر لأكثر من بضعة أشهر."
الخلاصة
مفارقة الادخار هي نظرية اقتصادية طرحها الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز. تفيد النظرية بأن الادخار الشخصي يضر بالصحة والنمو الاقتصادي العام. تدعو النظرية إلى خفض معدلات الفائدة لزيادة الإنفاق ومكافحة الركود الاقتصادي، ولها منتقدوها. لا تتناول النظرية التضخم أو الانكماش في الأسعار. الادخار الخاص بك هو مسألة شخصية للغاية ويجب أن يتناسب مع ظروفك واحتياجاتك الشخصية.