ما هو نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS)؟
يشير مصطلح نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) إلى البنك المركزي للولايات المتحدة. يُعرف الاحتياطي الفيدرالي، كما يُطلق عليه عادةً، بتنظيم النظام المالي والنقدي للولايات المتحدة. يتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من وكالة حكومية مركزية في واشنطن العاصمة، وهي مجلس المحافظين، و12 بنكًا إقليميًا للاحتياطي الفيدرالي في مدن رئيسية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. الدور المركزي للاحتياطي الفيدرالي هو التعامل مع السياسة النقدية للبلاد، من بين أمور أخرى.
النقاط الرئيسية
- نظام الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة.
- تشمل وظائفه الرئيسية التعامل مع السياسة النقدية للبلاد وتنظيم البنوك، من بين أمور أخرى.
- يقوم نظام المدفوعات الاحتياطي الفيدرالي، المعروف باسم Fedwire، بنقل تريليونات الدولارات يوميًا بين البنوك.
- لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هي الهيئة المسؤولة عن صنع السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي وتدير عرض النقود في البلاد.
- تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتعديل الهدف لمعدل الفائدة على الأموال الفيدرالية لليلة واحدة، والذي يتحكم في معدلات الفائدة قصيرة الأجل، بناءً على رؤيتها للاقتصاد.
فهم نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS)
نظام الاحتياطي الفيدرالي هو النظام المصرفي المركزي للولايات المتحدة. إنه قوة رئيسية في اقتصاد البلاد وصناعة البنوك. يرأس البنك المحافظ ويوجد لديه مجلس يضم ستة أعضاء آخرين. هؤلاء الأفراد يتم ترشيحهم من قبل الرئيس ثم يتم تأكيدهم من قبل مجلس الشيوخ.
يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخمس وظائف عامة:
- تنظيم المؤسسات المصرفية
- مراقبة وحماية حقوق الائتمان للمستهلكين
- الحفاظ على استقرار النظام المالي
- تقديم الخدمات المالية للحكومة الأمريكية
يُدير الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ثلاثة أنظمة دفع بالجملة، بما في ذلك خدمة Fedwire للأموال، وخدمة Fedwire للأوراق المالية، وخدمة التسوية الوطنية.
يمتلك الاحتياطي الفيدرالي صلاحيات واسعة للتصرف لضمان الاستقرار المالي، وهو المنظم الأساسي للبنوك الأعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي. ويعمل كـ المقرض الأخير للمؤسسات الأعضاء التي لا تجد مكانًا آخر للاقتراض.
تُعرف عمليات الفيدرالي المفتوحة open-mouth operations بأنها تعلن علنًا عن معدل الفائدة الحالي. كما تخضع البنوك في الولايات المتحدة للوائح التي تضعها الولايات، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (إذا كانت عضوًا)، ومكتب مراقب العملة (OCC).
مدفوعات الاحتياطي الفيدرالي
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي نظامين للدفع: Fedwire وFedNow. تتيح خدمة FedNow إجراء المدفوعات الفورية. كما يصفها الاحتياطي الفيدرالي، "المدفوعات التي يمكن إرسالها واستلامها في غضون ثوانٍ في أي وقت من اليوم، في أي يوم من السنة، بحيث يمكن للمستلم استخدام الأموال تقريبًا على الفور."
Fedwire هو خدمة دفع للمؤسسات المالية التي تمتلك حسابًا لدى الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا للاحتياطي الفيدرالي، فإنه "نظام تسوية إجمالي في الوقت الفعلي يمكّن المشاركين من بدء تحويل الأموال الذي يكون فوريًا ونهائيًا ولا يمكن الرجوع عنه بمجرد معالجته." يُستخدم لإجراء المدفوعات ذات القيمة الكبيرة والتي تتطلب وقتًا حرجًا.
تاريخ نظام الاحتياطي الفيدرالي
تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي، الذي وقعه الرئيس وودرو ويلسون في 23 ديسمبر 1913، استجابةً للذعر المالي الذي حدث في عام 1907. قبل ذلك، كانت الولايات المتحدة القوة المالية الكبرى الوحيدة التي لا تمتلك بنكًا مركزيًا.
فيما يلي بعض النقاط البارزة في تاريخ الاحتياطي الفيدرالي:
- قانون إصلاح الاحتياطي الفيدرالي، الذي تم تأسيسه في عام 1977، ألزم البنك المركزي بتقديم تقارير إلى الكونغرس بهدف تحقيق أقصى قدر من التوظيف والوصول إلى أهدافه التضخمية.
يحاول الاحتياطي الفيدرالي الوصول إلى معدل تضخم مستهدف يبلغ 2%.
نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) مقابل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هي الهيئة المسؤولة عن وضع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتدير عرض النقود في البلاد. تتكون اللجنة من سبعة أعضاء من مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء الاحتياطي الفيدرالي الإقليميين الباقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. تجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ثماني مرات في السنة، بالإضافة إلى اجتماعات إضافية عند الحاجة لمناقشة التوقعات للاقتصاد الوطني ومراجعة الخيارات المتاحة لسياستها النقدية.
يقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتعديل الهدف لمعدل الفائدة على الأموال الفيدرالية الليلية، والذي يتحكم في معدلات الفائدة قصيرة الأجل، في اجتماعاتها بناءً على رؤيتها لقوة الاقتصاد. عندما ترغب في تحفيز الاقتصاد، تقوم بتخفيض معدل الهدف. وعلى العكس، ترفع معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية لإبطاء الاقتصاد.
إليك تاريخ كيفية تحرك المعدل المستهدف في السنوات الأخيرة:
- تم خفض المعدل المستهدف إلى 0.25% استجابةً للركود في عام 2008 وبقي عند هذا المستوى لمدة سبع سنوات.
- في 16 ديسمبر 2015، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع النسبة المستهدفة إلى نطاق يتراوح بين 0.25% إلى 0.5%—وهو أول رفع للنسبة في ما يقرب من 10 سنوات.
- رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) النسبة إلى نطاق يتراوح بين 2.0% إلى 2.25% اعتبارًا من 1 أغسطس 2019.
- منذ ذلك الحين، وبشكل أساسي لمكافحة التضخم المرتفع، زادت النسبة بشكل كبير. بدأت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في زيادة النسب في عام 2022 واستمرت في ذلك حتى عام 2023، وصولاً إلى النطاق من 5.25% إلى 5.5%، والذي كان آخر زيادة تم تحديدها في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو 2023.
- حافظت الاجتماعات اللاحقة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) على معدلات الفائدة عند نفس المستوى، وهو ما أكدته اللجنة في اجتماعها في يوليو 2024.
- أعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أنها خفضت النطاق المستهدف بمقدار نصف نقطة مئوية ليصبح بين 4.75% و5%، مشيرة إلى تراجع التضخم وتوازن المخاطر.
ما هي الأغراض الثلاثة الرئيسية لنظام الاحتياطي الفيدرالي؟
الأغراض الرئيسية الثلاثة لنظام الاحتياطي الفيدرالي هي:
- الحد الأقصى للتوظيف
- استقرار الأسعار
- معدلات الفائدة طويلة الأجل المعتدلة
تم وضع هذه الأهداف في قانون الاحتياطي الفيدرالي الذي أنشأ نظام الاحتياطي الفيدرالي.
من يتحكم في الاحتياطي الفيدرالي؟
يُعتبر الاحتياطي الفيدرالي البنك المركزي للولايات المتحدة ويتم إدارته من قبل مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. يقع مقر المجلس في واشنطن العاصمة ويتكون من سبعة أعضاء يتم ترشيحهم من قبل رئيس الولايات المتحدة ويتم تأكيدهم من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي.
من يتحكم في السياسة النقدية؟
السياسة النقدية تُدار بواسطة البنك المركزي، وفي الولايات المتحدة، هذا هو الاحتياطي الفيدرالي. يتحكم البنك المركزي في عمليات السوق المفتوحة، ومتطلبات الاحتياطي، ونافذة الخصم/معدل الخصم. وتكون الحكومة في أي بلد مسؤولة عن السياسة المالية، مثل تحديد الضرائب.
الخلاصة
يشير نظام الاحتياطي الفيدرالي إلى البنك المركزي للولايات المتحدة. يُعرف الاحتياطي الفيدرالي، كما يُطلق عليه عادةً، بوضع السياسة النقدية للولايات المتحدة. وتشمل مسؤولياته أيضًا تنظيم المؤسسات المصرفية، ومراقبة وحماية حقوق الائتمان للمستهلكين، والحفاظ على استقرار النظام المالي، وتقديم الخدمات المالية للحكومة الأمريكية.