كان فيليب فيشر استراتيجي استثمار مشهور ومؤلف كتاب الأسهم العادية والأرباح غير العادية. معروف بنهجه في الشراء والاحتفاظ في الاستثمار، حيث تحدد مبادئ فيشر الأسهم ذات النمو طويل الأجل وقيمتها الناشئة بناءً على التحليل الأساسي.
أسس فيليب فيشر شركته الاستثمارية، فيشر وشركاه، في عام 1931. توفي فيشر في 11 مارس 2004 عن عمر يناهز 96 عامًا.
النقاط الرئيسية
- أدار فيليب فيشر شركته، Fisher & Co.، حتى تقاعده في عام 1999.
- أصبح كتابه، الأسهم العادية والأرباح غير العادية، من الكتب الأكثر مبيعًا في نيويورك تايمز.
- أسس ابن فيشر، كين فيشر، شركة Fisher Investments في عام 1979.
- يُعتبر فيليب فيشر رائدًا في استراتيجية الاستثمار في النمو.
الحياة المبكرة والتعليم
وُلد فيليب فيشر في 8 سبتمبر 1907 في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، وتخرج من جامعة ستانفورد بدرجة البكالوريوس في الاقتصاد. بدأ مسيرته المهنية في بنك أنجلو-لندن في سان فرانسيسكو كمحلل أوراق مالية.
فيشر وشركاه.
يُعتبر فيليب فيشر رائدًا في مجال الاستثمار في النمو. أسس شركة Fisher & Co. في عام 1931، وحقق عوائد قوية لعملائه، وأثر في أعظم العقول الاستثمارية، بما في ذلك وارن بافيت.
قدم فيشر للمستثمرين طريقة الشراء والاحتفاظ للاستثمار في النمو طويل الأجل. كان أول من اعتبر قيمة السهم من حيث النمو المحتمل بدلاً من اتجاهات الأسعار الحالية والقيمة المطلقة. كتب مرة: "نادراً ما يكون هناك سبب للبيع على الإطلاق." باستخدام تقنيته الخاصة، اشترى فيشر أسهم شركة موتورولا في عام 1955 واحتفظ بها حتى وفاته في عام 2004.
في عام 1958، كتب فيليب فيشر كتاب "الأسهم العادية والأرباح غير العادية". نُشر الكتاب خلال فترة ازدهار كبيرة وسوق صاعدة بعد الحرب العالمية الثانية، ويحتضن الكتاب فكرة النمو طويل الأمد المستمر. يقدم فيشر في كتابه "15 نقطة يجب البحث عنها في الأسهم العادية" نصائح للقراء باستهداف الشركات التي تكون رائدة في مجالها، ولديها التزام بالبحث والتطوير، وتدار بواسطة مديرين ذوي جودة عالية. يقترح فيشر أن يستخدم المستثمرون "شبكة الأعمال" و"الاستقصاء"، وهي تقنيات للتواصل النشط وجمع المعلومات حول الشركات التي يستثمرون فيها.
أدار فيليب فيشر شركة Fisher & Co. حتى تقاعده في عام 1999.
شركة فيشر للاستثمارات
في عام 1979، أسس كين فيشر شركة فيشر للاستثمارات، حيث أدار الأصول بإيمان في الرأسمالية والأسواق المالية الحرة. بينما ركز والده، فيليب فيشر، على الاستثمار في النمو وقدم خدماته الاستثمارية لمجموعة مختارة من المستثمرين، أسس كين فيشر شركته بإيمان في التسويق الجماهيري.
مستهدفًا المستثمرين الصغار، استخدم كين فيشر تقنيات مثل البريد غير المرغوب فيه والمنشورات المجانية لبناء قاعدة عملائه. عمل كين فيشر النظري شجع على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات كأداة لإدارة محافظ القيمة ذات رأس المال الصغير. في عام 2007، تعاونت شركة فيشر للاستثمارات مع شركة غرونر في ألمانيا وبحلول عام 2012، توسعت شركة فيشر للاستثمارات في أوروبا. اليوم، تعمل شركة فيشر للاستثمارات وفروعها في 13 مكتبًا عبر ثماني دول وتخدم أكثر من 140,000 عميل حول العالم.
كين فيشر هو مؤلف كتاب كيف تشم رائحة الفأر: العلامات الخمس للاحتيال المالي و تفنيد الخرافات: تعلمها، افعلها، واستفد منها - رؤية من خلال الأساطير القاتلة للمال في وول ستريت.
الأعمال المنشورة
في عام 1958، كتب فيليب فيشر كتاب الأسهم العادية والأرباح غير العادية، والذي أصبح قراءة إلزامية في كلية الدراسات العليا للأعمال بجامعة ستانفورد. فيشر هو أيضًا مؤلف كتاب طرق الوصول إلى الثروة من خلال الأسهم العادية و_المستثمرون المحافظون ينامون جيدًا_.
ما هي استراتيجية النقاط الخمسة عشر الموجودة في كتاب "الأسهم العادية والأرباح غير العادية"؟
في كتابه الأسهم العادية والأرباح غير العادية، يوضح فيليب فيشر خمسة عشر نقطة، تتراوح من ضوابط المحاسبة إلى نزاهة الإدارة، يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم خصائص الأعمال قبل الاستثمار.
ما هو "Scuttlebutt" وفقًا لفيليب فيشر؟
"سكوتلبوت" هي الفكرة التي يقوم فيها المستثمرون بالتحقيق في الحيازات المحتملة للمحفظة من خلال استجواب العملاء والمنافسين والموظفين السابقين والموردين والإدارة.
وفقًا لاستراتيجية فيليب فيشر، ما هي الأسباب المبررة لبيع الأسهم؟
قد يقرر المستثمر بيع سهم إذا كانت التقييمات الأولية للشركة قد تمت بشكل خاطئ، أو إذا لم تعد الشركة تلبي الاختبارات الأساسية كما كانت عند شرائها، أو إذا ظهرت فرصة جديدة للمستثمر.
الخلاصة
قضى فيليب فيشر حياته المهنية في تشجيع المستثمرين على البحث في استثماراتهم والتخطيط لمحفظة طويلة الأجل. كمرشد ومؤلف، ساهم فيشر في تحديد استراتيجيات الاستثمار في النمو.