ما هو مخطط بونزي؟
مخطط بونزي هو عملية احتيال استثمارية تدفع للمستثمرين الأوائل بأموال مأخوذة من المستثمرين اللاحقين لخلق وهم بتحقيق أرباح كبيرة. يعد مخطط بونزي بمعدل عائد مرتفع مع مخاطر قليلة على المستثمر. يعتمد على الكلام الشفهي، حيث يسمع المستثمرون الجدد عن العوائد الكبيرة التي حققها المستثمرون الأوائل. لا محالة، ينهار المخطط عندما يتباطأ تدفق الأموال الجديدة، مما يجعل من المستحيل الاستمرار في دفع الأرباح المزعومة.
تشبه عملية الاحتيال بونزي مخطط الهرم من حيث أن كلاهما يستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع العائدات للمستثمرين السابقين. يعتمد مخطط الهرم عادةً على مكافأة المشاركين الأوائل لتجنيد المزيد من المشاركين، ولكنه ينهار عندما يتضاءل عدد المشاركين المحتملين.
النقاط الرئيسية
- يعتمد مخطط بونزي على تدفق متزايد من المستثمرين الجدد لخلق وهم الربح.
- يتم استخدام بعض الأموال الجديدة لدفع المستثمرين السابقين، مما يجعل عملية الاحتيال تبدو شرعية وذات ربحية عالية.
- معظم الأموال يتم الاستيلاء عليها من قبل مشغل الاحتيال.
- ينهار الاحتيال عندما يتباطأ تدفق المستثمرين الجدد وتتبخر الأرباح المزعومة.
فهم مخططات بونزي
مخطط بونزي هو نوع من احتيال الاستثمار حيث يتم وعد المستثمرين بأرباح كبيرة مع القليل من المخاطر أو بدونها.
الأموال ليست مستثمرة. بل يركز المحتال على جذب المزيد من المستثمرين. هناك حاجة إلى عدد متزايد من الضحايا لدفع الأرباح المزعومة التي يتم توزيعها على المستثمرين السابقين.
عندما يتباطأ تدفق الاستثمارات الجديدة، لا يكون لدى المحتال المالي ما يكفي من المال لدفع تلك الأرباح المزعومة. وهذا هو الوقت الذي ينهار فيه مخطط بونزي.
أصول مخطط بونزي
يُطلق على مخطط بونزي هذا الاسم نسبةً إلى محتال يُدعى تشارلز بونزي، الذي أصبح مليونيرًا في عام 1920 من خلال الترويج لفرصة استثمارية غير موجودة.
لم يكن بونزي أول من ارتكب هذا النوع من الاحتيال. فقد تم الإبلاغ عن مخططات مماثلة في القرن التاسع عشر، وقام تشارلز ديكنز بتصوير هذه الأساليب في روايتين، "حياة ومغامرات مارتن تشزلويت" (1844) و"ليتل دوريت" (1857).
تمحورت الخطة الأصلية لتشارلز بونزي، التي ابتكرها في عام 1919، حول خدمة البريد الأميركية والبريد الدولي. تلقى بونزي مراسلة من شخص في إسبانيا كان قد دفع مسبقًا رسوم البريد الدولي. يمكن استبدال هذه القسيمة الدولية للرد البريدي في الولايات المتحدة بطوابع بريدية لإرسال رد إلى إسبانيا. وهذا ما أعطى بونزي فكرة.
كانت هناك اختلافات طفيفة بين الرسوم الخاصة بالقسائم وأسعار استردادها، بناءً على اختلافات في أسعار صرف العملات. عند تكبير هذه العملية، يمكن أن تحقق ربحًا. كان هذا المفهوم شكلًا من أشكال المراجحة، وهو ليس غير قانوني.
تعتمد مخططات بونزي على تدفق مستمر من الاستثمارات الجديدة للاستمرار في تقديم العوائد للمستثمرين السابقين.
ومع ذلك، لم يكن بونزي يمارس هذه العملية بشكل فعلي. في النهاية، تم اكتشاف أنه كان يمتلك فقط ما قيمته 61 دولارًا من هذه القسائم البريدية. كان يجمع الأموال من المستثمرين ويدفع فقط ما يكفي لإبقاء المخطط مستمرًا.
استمرت حتى أغسطس 1920، عندما بدأت صحيفة The Boston Post في التحقيق في شركة تبادل الأوراق المالية الخاصة بـ Ponzi ووعدها بعائد 50% في 90 يومًا ولاحقًا في 45 يومًا فقط. تم اعتقال بونزي من قبل السلطات الفيدرالية في 12 أغسطس 1920، ووجهت إليه تهم متعددة بالاحتيال عبر البريد. قضى فترة في السجن الفيدرالي.
بعد إطلاق سراحه، تمت محاكمته وإدانته بتهم على مستوى الولاية في ماساتشوستس. ثم قضى وقتًا في الهروب من القانون وتم اعتقاله في ولايات أخرى، قبل أن يُسجن في ماساتشوستس لقضاء عقوبته. بعد إطلاق سراحه من السجن في الولاية، تم ترحيله إلى وطنه إيطاليا.
بيرني مادوف وأكبر مخطط بونزي على الإطلاق
لم يكن تشارلز بونزي هو آخر من أدار مخطط بونزي. في عام 2008، تم إدانة بيرنارد مادوف بتشغيل مخطط بونزي الذي زوّر تقارير التداول ليظهر لعملائه أنهم يحققون أرباحًا من استثمارات غير موجودة.
روج مادوف لمخطط بونزي الخاص به كاستراتيجية استثمارية تُسمى التحويل المنقسم للضربات، والتي تتداول في الأسهم الممتازة والخيارات. استخدم مادوف ببساطة بيانات التداول التاريخية لإنشاء سجلات زائفة للأرباح من نشاط تداول لم يحدث أبدًا.
خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، بدأ المستثمرون في سحب الأموال من شركة مادوف، مما كشف عن الطبيعة غير السائلة للشركة.
اعترف مادوف في النهاية بأن شركته كانت مدينة بمبلغ 50 مليار دولار لـ 4,800 عميل. ومع ذلك، حددت الحكومة الحجم الحقيقي للاحتيال ليكون 64.8 مليار دولار. حُكم عليه بالسجن لمدة 150 عامًا ومصادرة أصول بقيمة 170 مليار دولار، وتوفي مادوف في السجن في 14 أبريل 2021.
علامات التحذير من مخطط بونزي
بغض النظر عن التكنولوجيا المستخدمة في مخطط بونزي، فإن معظمها يشترك في خصائص متشابهة. لقد حددت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) السمات التالية التي يجب الانتباه إليها:
- وعد مضمون بعوائد مرتفعة مع مخاطر قليلة
- تدفق ثابت للعوائد بغض النظر عن ظروف السوق
- الاستثمارات غير مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)
- البائعون غير مرخصين لبيع المنتجات الاستثمارية.
- استراتيجيات الاستثمار التي تُعتبر "سرية" أو تُوصف بأنها معقدة للغاية بحيث لا يمكن شرحها.
- عدم توفير الوثائق اللازمة للعملاء لاستثماراتهم
- صعوبات في سحب الأموال
ما هو مثال على مخطط بونزي؟
يعد آدم بعائد بنسبة 10% على قرض بقيمة 1,000 دولار لصديقه باري. يعطي باري آدم 1,000 دولار مع توقع أنه سيتم دفع 1,100 دولار له في غضون عام. بعد ذلك، يعد آدم بعوائد بنسبة 10% لصديقته كريستين. تعطي كريستين آدم 2,000 دولار.
مع وجود 3,000 دولار الآن في يده، يقوم آدم بدفع 1,100 دولار لبارry. ينفق بقية المال، واثقًا من أنه يمكنه إقناع شخص آخر بإعطائه المال قبل أن يحين موعد سداد مال كريستين.
أفضل مخططات بونزي تعتمد على المستثمرين على المدى الطويل. إذا تمكن آدم من إقناع باري وكريستين بالسماح له بمواصلة استثمار أموالهم، فسيحتاج فقط إلى دفع الفائدة الدورية التي وعدهم بها. يمكنه إنفاق الباقي، واثقًا من أن المستثمرين الجدد سيوفرون ما يكفي للحفاظ على استمرار الاحتيال.
ما الفرق بين مخطط بونزي والمخطط الهرمي؟
يعتمد كل من مخطط بونزي والمخطط الهرمي على تدفق مستمر من المستثمرين الجدد الذين تحفزهم التقارير عن الأرباح الكبيرة التي حققها المستثمرون الأوائل. يقوم مخطط بونزي بسداد كل مستثمر باستخدام الأموال المودعة من قبل المستثمرين الجدد، ويقوم بتزوير السجلات للمعاملات غير الموجودة لتصوير الأموال على أنها أرباح.
عادةً ما تعد خطة الهرم بفرصة عمل مربحة تتطلب استثمارًا أوليًا. يتم مكافأة كل مستثمر لجذب مستثمرين جدد. يحقق المشاركون الأوائل بالفعل أرباحًا، حيث يكسبون المال عن كل مجند جديد وأولئك الذين يسجلهم المجند الجديد. يحقق كل مجند جديد أموالًا أقل من السابق حتى لا يمكن العثور على مجندين جدد.
لماذا يُطلق عليه مخطط بونزي؟
تُسمى مخططات بونزي نسبة إلى تشارلز بونزي، وهو رجل أعمال نجح في إقناع عشرات الآلاف من العملاء باستثمار أموالهم في مشروع غير موجود مقابل ربح مضمون وعالٍ. حصل العملاء الأوائل لبونزي على أموالهم، لكنها كانت تُدفع من الأموال التي ساهم بها المستثمرون اللاحقون. حقق بونزي ملايين الدولارات قبل أن يتم كشف احتياله.
كيف يمكنك التعرف على مخطط بونزي؟
حددت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعض السمات التي غالبًا ما تشير إلى وجود مخطط مالي احتيالي. إذا كانت فرصة الاستثمار تضمن معدل عائد مرتفع محدد، وتضمن هذا العائد في وقت معين ولم تكن مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، فإن الهيئة تنصح بتوخي الحذر.
ما هي أشهر خطة بونزي؟
أشهر مخطط بونزي حديث تم تنظيمه بواسطة بيرني مادوف. قامت شركته بالاحتيال على آلاف المستثمرين بمليارات الدولارات على مدى عقود. انهار المخطط عندما لم يتمكن من تلبية مستوى السحوبات المرتفع بشكل غير متوقع.
الخلاصة
المحتالون الذين ينشئون مخططات بونزي لا يستثمرون أموال عملائهم في أي شيء. إنهم يخلقون وهم الأرباح من خلال دفع الأموال للمستثمرين الأوائل من الأموال المودعة من قبل المستثمرين اللاحقين. وفي الوقت نفسه، يحتفظون بجزء كبير من المال لاستخدامهم الشخصي. احذر من الوعود بتحقيق أرباح عالية وثابتة دون أي مخاطر عليك.