ما هو تحديد حجم المركز؟
يشير تحديد حجم المركز إلى عدد الوحدات المستثمرة في ورقة مالية معينة من قبل مستثمر أو متداول. يجب أخذ حجم حساب المستثمر وتحمل المخاطر في الاعتبار عند تحديد حجم المركز المناسب.
فهم تحديد حجم المركز المالي
يشير تحديد حجم المركز إلى حجم المركز داخل محفظة معينة، أو المبلغ بالدولار الذي يعتزم المستثمر تداوله. يستخدم المستثمرون تحديد حجم المركز للمساعدة في تحديد عدد وحدات الأوراق المالية التي يمكنهم شراؤها، مما يساعدهم على التحكم في المخاطر وتعظيم العوائد.
بينما يُعتبر تحديد حجم المركز مفهومًا مهمًا في معظم أنواع الاستثمارات، إلا أن المصطلح يرتبط بشكل وثيق بتداول اليوم وتداول العملات (الفوركس).
النقاط الرئيسية
- يشير حجم المركز إلى عدد الوحدات التي يستثمرها المستثمر أو المتداول في ورقة مالية معينة.
- يتطلب تحديد حجم المركز المناسب من المستثمر أن يأخذ في الاعتبار مدى تحمله للمخاطر وحجم الحساب.
- في حين أن تحديد حجم المركز هو مفهوم مهم في معظم أنواع الاستثمارات، إلا أن المصطلح يرتبط بشكل أكبر بالمستثمرين الذين يتحركون بسرعة مثل المتداولين اليوميين ومتداولي العملات.
- حتى مع تحديد حجم المركز بشكل صحيح، قد يخسر المستثمرون أكثر من حدود المخاطرة المحددة إذا انخفض سعر السهم فجأة إلى ما دون أمر وقف الخسارة الخاص بهم.
مثال على تحديد حجم المركز
يتضمن استخدام حجم المركز الصحيح موازنة ثلاثة عوامل مختلفة لتحديد أفضل مسار للعمل:
مخاطر الحساب
قبل أن يتمكن المستثمر من استخدام حجم المركز المناسب لتجارة معينة، يجب عليه تحديد مخاطر حسابه. يتم التعبير عن هذا عادة كنسبة مئوية من رأس مال المستثمر. كقاعدة عامة، فإن معظم المستثمرين الأفراد لا يخاطرون بأكثر من 2٪ من رأس مال استثماراتهم في أي صفقة واحدة؛ وعادة ما يخاطر مديرو الصناديق بأقل من هذا المبلغ.
على سبيل المثال، إذا كان لدى مستثمر حساب بقيمة 25,000 دولار وقرر تحديد الحد الأقصى للمخاطرة في الحساب بنسبة 2%، فلا يمكنه المخاطرة بأكثر من 500 دولار لكل صفقة (2% × 25,000 دولار). حتى إذا خسر المستثمر 10 صفقات متتالية، فإنه يكون قد خسر فقط 20% من رأس المال الاستثماري.
مخاطر التداول
يجب على المستثمر بعد ذلك تحديد مكان وضع أمر وقف الخسارة للصفقة المحددة. إذا كان المستثمر يتداول الأسهم، فإن مخاطر الصفقة هي المسافة، بالدولار، بين سعر الدخول المقصود وسعر وقف الخسارة. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر ينوي شراء أسهم شركة Apple Inc. بسعر 160 دولارًا ووضع أمر وقف الخسارة عند 140 دولارًا، فإن مخاطر الصفقة تكون 20 دولارًا للسهم الواحد.
حجم المركز المناسب
الآن يعرف المستثمر أنه يمكنه المخاطرة بمبلغ 500 دولار لكل صفقة ويخاطر بمبلغ 20 دولارًا لكل سهم. لحساب حجم المركز الصحيح من هذه المعلومات، يحتاج المستثمر ببساطة إلى تقسيم المخاطرة على الحساب، وهي 500 دولار، على المخاطرة في الصفقة، وهي 20 دولارًا. هذا يعني أنه يمكن شراء 25 سهمًا (500 دولار / 20 دولارًا).
حجم المركز ومخاطر الفجوة
يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأنه حتى إذا استخدموا حجم المركز الصحيح، فقد يخسرون أكثر من الحد المحدد لمخاطر حسابهم إذا حدث فجوة في سعر السهم دون أمر وقف الخسارة الخاص بهم.
إذا كان من المتوقع زيادة التقلبات، مثلما يحدث قبل إعلانات أرباح الشركات، قد يرغب المستثمرون في تقليص حجم مراكزهم إلى النصف لتقليل مخاطر الفجوة.