قاعدة 2%: التعريف كاستراتيجية استثمارية، مع أمثلة

ما هي قاعدة 2%؟

قاعدة 2% هي استراتيجية استثمارية حيث لا يخاطر المستثمر بأكثر من 2% من رأس ماله المتاح في أي صفقة واحدة. لتنفيذ قاعدة 2%، يجب على المستثمر أولاً حساب ما يعادل 2% من رأس ماله المتاح للتداول: يُشار إلى هذا بـ رأس المال المعرض للخطر (CaR). يجب أخذ رسوم الوساطة لشراء وبيع الأسهم في الاعتبار عند الحساب لتحديد الحد الأقصى المسموح به من رأس المال للمخاطرة. ثم يتم تقسيم الحد الأقصى المسموح به من المخاطرة على مبلغ وقف الخسارة لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها.

النقاط الرئيسية

• قاعدة 2% هي استراتيجية استثمارية حيث لا يخاطر المستثمر بأكثر من 2% من رأس المال المتاح له في أي صفقة واحدة.
• لتطبيق قاعدة 2%، يجب على المستثمر أولاً تحديد رأس المال المتاح لديه، مع الأخذ في الاعتبار أي رسوم أو عمولات مستقبلية قد تنشأ عن التداول.
• يمكن تنفيذ أوامر وقف الخسارة للحفاظ على حد المخاطرة بنسبة 2% مع تغير ظروف السوق.

كيف تعمل قاعدة 2%

قاعدة 2% هي قيد يفرضه المستثمرون على أنشطتهم التجارية للبقاء ضمن معايير إدارة المخاطر المحددة. على سبيل المثال، المستثمر الذي يستخدم قاعدة 2% ولديه حساب تداول بقيمة 100,000 دولار، لا يخاطر بأكثر من 2,000 دولار - أو 2% من قيمة الحساب - في استثمار معين. من خلال معرفة النسبة المئوية لرأس المال الاستثماري التي يمكن المخاطرة بها، يمكن للمستثمر العمل بشكل عكسي لتحديد العدد الإجمالي للأسهم التي يجب شراؤها. يمكن للمستثمر أيضًا استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من مخاطر الجانب السلبي.

في حال تغيرت ظروف السوق، قد يقوم المستثمر بتنفيذ أمر وقف للحد من تعرضه للخسارة بحيث لا تتجاوز 2% من إجمالي رأس المال المخصص للتداول. حتى إذا واجه المتداول عشر خسائر متتالية، باستخدام هذه الاستراتيجية الاستثمارية، فإن حسابه سينخفض بنسبة 20% فقط. يمكن استخدام قاعدة 2% بالتزامن مع استراتيجيات إدارة المخاطر الأخرى للمساعدة في الحفاظ على رأس مال المتداول. على سبيل المثال، قد يتوقف المستثمر عن التداول للشهر إذا تم الوصول إلى الحد الأقصى المسموح به من رأس المال الذي هو على استعداد للمخاطرة به.

استخدام قاعدة 2% مع أمر وقف الخسارة

افترض أن هناك متداولًا لديه حساب تداول بقيمة 50,000 دولار ويرغب في تداول شركة Apple, Inc. (AAPL). باستخدام قاعدة 2%، يمكن للمتداول المخاطرة بـ 1,000 دولار من رأس المال (50,000 دولار × 0.02%). إذا كان سعر AAPL يتداول عند 170 دولارًا ويرغب المتداول في استخدام وقف خسارة بقيمة 15 دولارًا، يمكنه شراء 67 سهمًا (1,000 دولار / 15 دولارًا). إذا كان هناك رسوم عمولة بقيمة 25 دولارًا للشراء والبيع، يمكن للمتداول شراء 65 سهمًا (975 دولارًا / 15 دولارًا).

في الممارسة العملية، يجب على المتداولين أيضًا مراعاة تكاليف الانزلاق السعري ومخاطر الفجوة السعرية. يمكن أن تؤدي هذه العوامل إلى أحداث تجعل احتمالية الخسارة أكبر بكثير من 2%. على سبيل المثال، إذا احتفظ المتداول بمركز AAPL طوال الليل وافتتح السهم عند 140 دولارًا في اليوم التالي بعد إعلان الأرباح، فإن ذلك سيؤدي إلى خسارة بنسبة 4% (1000 دولار / 30).

مزايا قاعدة 2%

الميزة الرئيسية لقاعدة 2% هي أنها تساعد في تقليل المخاطر والحفاظ على رأس المال. من خلال تحديد تعرض كل صفقة أو استثمار بنسبة 2% من المحفظة، يمكن للمستثمرين توزيع مخاطرهم عبر مراكز متعددة. هذا يساعد بشكل ما في دفع المستثمر نحو التنويع، مما يمكن أن يخفف من تأثير الخسائر من أي استثمار فردي، ويقلل من التقلبات العامة للمحفظة.

ثانيًا، اتباع قاعدة 2% يشجع على اتخاذ قرارات مدروسة ويمنع السلوك التجاري المندفع. يمكن أن تؤدي العواطف مثل الخوف والجشع في كثير من الأحيان إلى تشويش الحكم واتخاذ قرارات استثمارية سيئة. من خلال تحديد حد صارم لحجم المراكز، يُجبر المستثمرون على تقييم كل صفقة محتملة بعناية والنظر في ملف المخاطر والمكافآت الخاص بها.

على نفس المنوال، تعزز قاعدة 2% أيضًا الاتساق في الاستثمار. بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون توفير المال على المدى الطويل أو يسعون لوضع رأس المال نحو التقاعد، فإن الاتساق في اتباع القاعدة يمكن أن يؤدي إلى نمو ثابت وتدريجي مع مرور الوقت، بدلاً من تعريض المحفظة لمخاطر غير ضرورية في السعي لتحقيق مكاسب سريعة. يجب ملاحظة أن قاعدة 2% لا تضمن عوائد إيجابية، ويمكن للمستثمرين أن يخسروا المال حتى عند اتباع قاعدة 2%.

قيود قاعدة 2%

أحد العيوب الرئيسية لقاعدة 2% هو أنها تحد بطبيعتها من المكاسب المحتملة لأي استثمار فردي. من خلال تقييد حجم كل مركز، قد يفوت المستثمرون فرص تخصيص المزيد من رأس المال للصفقات أو الاستثمارات التي يثقون بها والتي لديها إمكانية لتحقيق عوائد كبيرة. قد يؤدي هذا النهج المحافظ إلى أداء أقل مقارنةً مع الاستراتيجيات العدوانية، وهو تضحية يجب على المستثمر أن يقرر بينها عند موازنة المخاطر المستقبلية والعوائد المستقبلية.

الالتزام الصارم بقاعدة 2% يمكن أن يحد من مرونة المستثمرين في تعديل تخصيصات محافظهم استجابةً لتغيرات السوق أو الفرص الاستثمارية الجديدة. على سبيل المثال، إذا اكتشف مستثمر فرصة استثمارية جذابة بشكل خاص تستحق تخصيصًا أكبر من 2%، فقد يكون مقيدًا بالقاعدة وغير قادر على الاستفادة منها بشكل كامل. من بعض النواحي، قد يكون هذا تحديًا نفسيًا حيث قد يكون أقل متعة الالتزام بالقيود التي تحد مما يمكنك الاستثمار فيه.

قد يؤدي تطبيق قاعدة 2% عبر محفظة متنوعة إلى زيادة تكاليف المعاملات، خاصة بالنسبة للحسابات الصغيرة. إذا كان المستثمرون يقومون بشراء وبيع مراكز صغيرة بشكل متكرر للالتزام بالقاعدة، فقد يتكبدون رسوم وساطة أعلى، وعمولات، ونفقات معاملات أخرى. يمكن أن يكون هذا صحيحًا بشكل خاص كلما كان المستثمر أكثر نشاطًا.

الالتزام الصارم بقاعدة 2% يتطلب أيضًا مراقبة مستمرة وإعادة توازن للمحفظة، خاصة مع تقلب قيمتها بمرور الوقت. يمكن أن يضيف هذا تعقيدًا وعبءًا إداريًا للمستثمرين، خصوصًا لأولئك الذين لديهم محافظ أكبر وأكثر تنوعًا. علاوة على ذلك، قد يتطلب حساب حجم المركز المناسب لكل صفقة أو استثمار لضمان الامتثال للقاعدة أدوات متقدمة قد لا تكون متاحة أو مثيرة للاهتمام لجميع المستثمرين.

بدائل لقاعدة 2%

هناك العديد من البدائل لقاعدة 2% في الاستثمار، ولكل منها مجموعة من المزايا والاعتبارات الخاصة بها. بعض الخيارات الأخرى قد تشمل:

• مبلغ ثابت بالدولار: بدلاً من تخصيص نسبة مئوية من محفظتهم لكل صفقة أو استثمار، يمكن للمستثمرين اختيار تخصيص مبلغ ثابت بالدولار. تتيح هذه الطريقة للمستثمرين الحفاظ على الثبات في حجم المراكز بغض النظر عن تقلبات قيمة المحفظة. قد تصبح هذه الطريقة قديمة مع نمو المحفظة.

مثال على قاعدة 2%

تخيل مستثمرًا لديه محفظة متنوعة تتكون من الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs). يتبع هذا المستثمر بجدية قاعدة 2% عند اتخاذ قرارات الاستثمار، حيث لا يخصص أكثر من 2% من القيمة الإجمالية لمحفظته لأي صفقة أو استثمار فردي. مع تقييم محفظتها حاليًا بمبلغ 100,000 دولار، تحدد أنها يمكن أن تخصص بحد أقصى 2,000 دولار (2% من 100,000 دولار) لأي سهم معين.

بعد شراء الأسهم، تتابع بانتظام أداء شركة Tech Innovations Inc. والسوق بشكل عام. إذا ارتفعت قيمة السهم بشكل كبير وتجاوزت تخصيصها الأولي بنسبة 2%، فقد تفكر في إعادة توازن محفظتها عن طريق بيع جزء من ممتلكاتها. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 10%، فإن قيمة ممتلكاتها تصبح الآن 2,200 دولار. ومع ذلك، فإن قيمة محفظتها الآن تبلغ 100,200 دولار. يجب عليها الآن من الناحية الفنية ألا تحتفظ بأكثر من 2,004 دولار في أي ورقة مالية معينة. عن طريق بيع 196 دولارًا من الأسهم وشراء ورقة مالية مختلفة، ستعود إلى التوازن.

لتعقيد المثال أكثر، يجب أن تلاحظ هذه المستثمر أن تكون حريصة على إعادة استثمار ما تبيعه، وإلا فلن تلتزم بقاعدة 2% بعد الآن. على سبيل المثال، إذا باعت 196 دولارًا ولم تعيد استثمارها، فإن إجمالي المحفظة لن يكون 100,200 دولار بل سيكون 100,004 دولار. هذا، مرة أخرى، يغير تخصيص 2%. يبرز هذا التعقيد في ما يبدو أنه تقنية استثمار بسيطة.

ما هي قاعدة 2% في الاستثمار؟

قاعدة 2% هي مبدأ لإدارة المخاطر ينصح المستثمرين بتحديد مقدار رأس المال الذي يخاطرون به في أي صفقة أو استثمار واحد ليكون لا يزيد عن 2% من إجمالي رأس المال التجاري الخاص بهم. وهذا يعني أنه إذا كانت الصفقة ضدهم، فإن الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن يتكبدوها سيكون 2% من إجمالي رأس المال التجاري الخاص بهم.

ما هي المبادئ الأساسية وراء قاعدة 2%؟

تشمل المبادئ الأساسية التي يقوم عليها قاعدة 2% إدارة المخاطر بحكمة، والحفاظ على رأس المال، والاعتراف بأن الخسائر جزء لا مفر منه من التداول. من خلال تحديد حجم الخسائر الفردية، يمكن للمستثمرين حماية قاعدة رأس مالهم الإجمالية وتجنب التراجعات الكبيرة التي قد تعيق قدرتهم على التعافي.

ما هي أنواع الاستثمارات التي ينطبق عليها عادةً قاعدة 2%؟

قاعدة 2% يمكن أن تنطبق على أنواع مختلفة من الاستثمارات، بما في ذلك الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة والفوركس والسلع. إنها مبدأ عالمي يمكن تكييفه ليتناسب مع ملف المخاطر وأسلوب التداول للمستثمرين المختلفين.

هل هناك أي استثناءات لقاعدة 2%؟

بينما تُعتبر قاعدة 2% إرشادًا عامًا لإدارة المخاطر، قد توجد استثناءات تعتمد على الظروف الخاصة بكل صفقة أو استثمار. على سبيل المثال، قد يختار المستثمرون تعديل تعرضهم للمخاطر بناءً على تقلبات السوق أو السيولة أو الإمكانية لتحقيق عوائد كبيرة. يمكن للمستثمر تجاوز قاعدة 2% في أي وقت لأنها ببساطة استراتيجية استثمار.

الخلاصة

قاعدة 2% في الاستثمار تقترح أنه لا ينبغي لك المخاطرة بأكثر من 2% من رأس مالك في أي صفقة أو استثمار فردي. هذه الطريقة تساعد في إدارة المخاطر عن طريق تحديد الخسائر المحتملة والحفاظ على رأس المال لفرص مستقبلية.