النسبة السعرية للأرباح: ما هي وكيف تعمل

تعريف نسبة السعر إلى الأرباح

يشير مصطلح نسبة السعر إلى الأرباح النسبية إلى نسبة السعر إلى الأرباح لسهم معين مقسومة على نسبة السعر إلى الأرباح لمقياس سوق أوسع. تُكتب نسبة السعر إلى الأرباح غالبًا كـ P/E، وهي تساوي سعر السوق للسهم أو السوق العريض مقسومًا على مقياس لأرباح السهم أو السوق. هناك العديد من الطرق لقياس رقم الأرباح المستخدم في المقام من الصيغة، على الرغم من أن الممارسين عادةً ما يستخدمون مقياسًا لـ الأرباح المستقبلية، مما يعني توقعات الأرباح، أو الأرباح المتأخرة، مما يعني الأرباح الفعلية المبلغ عنها، على مدى فترة 12 شهرًا. يُقصد بمقياس نسبة السعر إلى الأرباح النسبية إعطاء تحديد للتقييم النسبي الزائد أو الناقص لشركة ما بالنسبة لصناعتها أو قطاعها المالي أو السوق العريض أو أي مجموعة نظراء واسعة أخرى.

فهم نسبة السعر إلى الأرباح النسبية

القيمة النسبية للسعر إلى الأرباح هي طريقة لتقييم ما إذا كان معدل السعر إلى الأرباح معقولًا بالنسبة لظروف السوق. تشير القيمة النسبية للسعر إلى الأرباح التي تقل عن 1 إلى أن السهم لديه معدل P/E أقل من مجموعة الأقران الأوسع. تشير القيمة النسبية للسعر إلى الأرباح التي تساوي 1 إلى أن السهم لديه نفس معدل P/E مثل مجموعة الأقران. تشير القيمة النسبية للسعر إلى الأرباح التي تزيد عن 1 إلى أن السهم لديه معدل P/E أعلى من مجموعة الأقران.

فهم قيمة السعر إلى الأرباح النسبية

غالبًا ما يُشار إلى نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) عند تحديد ما إذا كان السهم يمثل فرصة شراء أم لا. على مستوى أساسي، فإن قيمة P/E أقل من مجموعة الأقران وقيمة نسبية للسعر إلى الأرباح أقل من 1 قد تكون مؤشرًا على أن السهم يتم تداوله بسعر منخفض، مما يمثل وقتًا جيدًا للشراء. المنطق وراء هذا الاستنتاج هو أن نسبة P/E الأقل تشير إلى أن كل دولار من الأرباح يكلف أقل لهذا السهم مقارنةً بالسهم المتوسط في مجموعة الأقران. والعكس صحيح إذا كانت نسبة P/E للسهم أكبر من تلك الخاصة بمجموعة الأقران وكانت القيمة النسبية للسعر إلى الأرباح أكبر من 1، مما قد يكون مؤشرًا على أن أرباح السهم أكثر تكلفة من السهم المتوسط في مجموعة الأقران.

من الجدير بالذكر، مع ذلك، أن نسبة السعر إلى الأرباح وقيمة السعر إلى الأرباح النسبية ليست سوى جزء واحد من فسيفساء كبيرة من البيانات التي يجب استخدامها لتكوين رأي حول سهم معين. قد تشير قيمة السعر إلى الأرباح النسبية المنخفضة إلى أن الشركة في وضع مالي صعب، وليس بالضرورة أنها فرصة شراء جيدة. وعلى العكس، قد تشير قيمة السعر إلى الأرباح النسبية المرتفعة إلى أن الشركة لديها آفاق نمو أفضل بكثير وقد تستحق سعرًا أعلى. تعتبر قيم السعر إلى الأرباح النسبية نقطة انطلاق للتقييم الأساسي.