ما هي مجموعة النظراء؟
يشير مصطلح مجموعة الأقران إلى مجموعة من الأفراد أو الشركات التي تشترك في خصائص متشابهة مع بعضها البعض. قد تكون هذه الخصائص العمر، التعليم، الخلفية العرقية، الحجم، الصناعة، أو القطاع. تُعرف مجموعات الأقران بطبيعتها المؤثرة حيث تكون قادرة على تشكيل قرارات أعضاء المجموعة. وبالتالي، غالبًا ما تحتوي مجموعات الأقران على هياكل هرمية، مع وجود قادة واضحين يجلسون في القمة. تُستخدم مجموعات الأقران غالبًا في التحليل في عدد من المجالات الأكاديمية والمهنية.
النقاط الرئيسية
- تتكون مجموعة النظراء من أفراد أو منظمات تشترك في خصائص متشابهة.
- تُعرف المجموعات النظيرة بطبيعتها المؤثرة حيث يمكنها تشكيل قرارات أعضاء المجموعة الآخرين.
- غالبًا ما تحتوي هذه المجموعات على تسلسلات هرمية مع قادة واضحين يجلسون في القمة.
- تُستخدم مجموعات النظراء بشكل شائع للتحليل في عدد من المجالات، بما في ذلك التمويل والتسويق وعلم الاجتماع.
- تحليل مجموعة الأقران في الاستثمار يتضمن استخدام البيانات المالية لمقارنة الشركات المماثلة ببعضها البعض.
فهم مجموعات الأقران
كما هو مذكور أعلاه، تحتوي مجموعات الأقران على عدد من الأشخاص أو الكيانات الأخرى التي تشترك في واحدة أو أكثر من الخصائص المتشابهة. تسمح مجموعات الأقران بتجميع الأفراد معًا بناءً على ميزات محددة، مثل العمر، الدخل، التعليم، العرق، و/أو الجنس. تشمل الصفات بين الأعضاء في مجموعات الأقران للشركات الحجم، الصناعة، القطاع، و/أو الوضع المالي.
تُستخدم مجموعات الأقران في عدد من المجالات المختلفة، مثل التمويل والتسويق، بالإضافة إلى علم الاجتماع. وهي معروفة بتأثيرها بين أعضاء المجموعة. تتكون من هياكل هرمية، حيث يتم وضع عضو أو عدد قليل من أعضاء المجموعة في القمة. هؤلاء الأعضاء يمكنهم غالبًا تشكيل أفعال وقرارات الأعضاء الآخرين في المجموعة.
تحليل المجموعة النظيرة أو المقارنة بين الأقران يتضمن مقارنة متكافئة. وهذا يعني أن مكونات المجموعة النظيرة يجب أن تكون متشابهة إلى حد ما مع بعضها البعض. تتيح المقارنات للمهنيين تحديد الاتجاهات والأنماط الشاذة في السلوك والنتائج، وتمنحهم فرصة لاكتشاف الكفاءات والفرص:
إذا لم يكن واضحًا على الفور، يتم تحديد مجموعات النظراء أحيانًا من قبل شركة معينة في ملفها 10-K وغالبًا في ملفها الوكيل، على الرغم من أن الأخير يمكن أن يكون أكثر توسعًا من حيث القطاعات التجارية المحددة ويستخدم لوضع خطط تعويضات التنفيذيين.
تقوم شركات التأمين بتجميع مجموعات نظيرة لتقديم سياسات التأمين على الحياة أو التأمين الصحي لفئات ديموغرافية معينة، مثل المجموعات المرتبطة بالعمر أو أولئك الذين يدخنون أو لا يدخنون.
استخدام مجموعات النظراء
المقارنة بين الأقران هي واحدة من أكثر الطرق استخدامًا وقبولًا في تحليل الأسهم من قبل المحللين المحترفين والمستثمرين الأفراد والمتخصصين.
أبحاث الاستثمار
لأن الشركات في مجموعة النظراء تشترك في سمات متشابهة، فإنها تناسب نفسها لتحليل القيمة النسبية. تحليل مجموعة النظراء يحدد التقييم للأسهم في أبحاث الاستثمار، طالما أن المجموعة تتكون من شركات مشابهة لتلك التي يتم البحث عنها. هذا الأمر مهم بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بمجالات الأعمال والقيمة السوقية. يمكن للمستثمرين استخدام هذا التحليل لاكتشاف الانحرافات في التقييم لبعض الأسهم.
على سبيل المثال، قد يُعتبر السهم الذي يتم تداوله عند مضاعف الأرباح بمقدار 15 مرة (مقارنة بمضاعف 10 مرات لمجموعة الأقران) مبالغًا في قيمته. يمكن للمستثمرين اكتشاف الأسباب وراء مضاعف الأرباح الأعلى وتحديد ما إذا كان مستحقًا في النهاية.
يمكن أن يكون التقييم النسبي بين الأقران في مجموعة ما فعالاً وكفؤاً، حيث يُظهر بسرعة أي الأسهم قد تكون مُبالغ في قيمتها، وأيها قد يكون إضافة جيدة إلى المحفظة الاستثمارية. بينما توجد طرق أخرى لتحديد متى يكون السهم جديراً بالشراء، مثل التدفق النقدي المخصوم أو التحليل الفني، يظل تحليل المقارنة بين الأقران أداة رئيسية لاكتشاف الأسهم التي تكون أقل من قيمتها الحقيقية.
نظرًا لأن البيانات اللازمة لإجراء التحليل تكون عادةً عامة ومتاحة بسهولة على المواقع المالية، فإنه من السهل على أي شخص البدء في استخدام هذه الطريقة للتحليل من أجل تحديد الفرص.
تسويق
تعتبر المجموعات النظيرة مهمة في الإعلان والتسويق، خاصة في عصر وسائل التواصل الاجتماعي. يُعرف القادة في المجموعة أو أولئك الذين في قمة السلم الهرمي عادةً بالمؤثرين. يدرس المحترفون المجموعات النظيرة لإظهار كيفية تأثيرها على أنماط الشراء والاتجاهات الاستهلاكية لأغراض الإعلان وتطوير المنتجات.
مزايا وعيوب المجموعات النظيرة
يساعد تحليل المجموعة النظيرة في تشكيل العديد من القرارات في عوالم المال والاستثمار. هناك عدد من الفوائد المختلفة لاستخدام المجموعات النظيرة، خاصة في تحليل الاستثمار. ولكن مثل أي أداة تحليلية أخرى، هناك عيوب لهذا الشكل من التحليل أيضًا. لقد قمنا بإدراج بعض من أكثرها شيوعًا أدناه.
المزايا
من أبرز الفوائد لاستخدام تحليل مجموعة الأقران هو أنه يساعد المستثمرين والمحللين في اكتشاف الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية. يتم تحقيق ذلك غالبًا من خلال تحليل مقاييس مختلفة، بما في ذلك الرافعة المالية والربحية من بين أمور أخرى. يتيح ذلك للفرد تحديد الشركات التي ينبغي أن تحمل تقييمات أعلى من المتوسط. قد يُعتبر السهم فرصة شراء إذا كان التقييم الحالي أقل مما يبدو معقولًا.
لا يحتاج المستثمرون والمحترفون إلى الذهاب بعيدًا للحصول على المعلومات التي يحتاجونها لإجراء تحليل مجموعة الأقران. البيانات متاحة بسهولة، إما على مواقع الشركات أو من خلال الملفات المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). هذا يعني أن الفرد لا يحتاج إلى القيام ببحث مستفيض.
إجراء مقارنات بين الأقران يمنح المستثمرين فرصة لتحديد بعض الشذوذ والاتجاهات التي تظهر مع الشركات المختلفة وفي السوق بشكل عام.
عيوب
إجراء مقارنة بين الأقران ليس بالأمر السهل كما يبدو. ذلك لأن العوامل الكمية ليست الاعتبارات الوحيدة. في الواقع، هناك قضايا نوعية يجب أخذها في الاعتبار. وهذا يعني أن التحليل يمكن أن يكون ذاتيًا إلى حد كبير.
غالبًا ما تأتي مجموعات النظراء مع بعض التحيزات التي يمكن أن تؤثر على تحليل المحلل أو المستثمر. على سبيل المثال، بعض المجموعات تأتي مع تحيز البقاء على قيد الحياة. هذا يعني أن مجموعة النظراء قد لا تحتوي على أي شركات ذات أداء ضعيف. وبالتالي، هذا النوع من التحليل لا يأخذ في الاعتبار الشركات التي خرجت من السوق أو التي تم استبعادها من المجموعة.
قد لا يكون هناك عدد كبير من الشركات في مجموعة النظراء. عندما يكون هذا هو الحال، تصبح المقارنة بين النظراء غير فعّالة. لكي تعمل بشكل جيد، يجب أن يكون هناك مجموعة كبيرة من الشركات التي يمكن مقارنتها ببعضها البعض.
الإيجابيات
يساعد في اكتشاف فرص الشراء للأوراق المالية التي تُعتبر أقل من قيمتها الحقيقية.
الوصول إلى البيانات متاح بسهولة للمقارنة.
يسمح بتحديد الشذوذ والاتجاهات
السلبيات
قد تكون ذاتية لأن بعض المستثمرين يأخذون أيضًا العوامل النوعية في الاعتبار.
لا يأخذ التحيز البقائي في الاعتبار الأعضاء الذين يتم استبعادهم من المجموعة.
قد لا يكون هناك عدد كافٍ من الشركات في المجموعة
مثال على مجموعة النظراء
تشير مجموعات النظراء إلى الشركات التي تعمل في نفس الصناعة أو القطاع. هؤلاء هم المنافسون الذين يكونون تقريبًا بنفس الحجم. يمكن العثور على مجموعات النظراء في تقارير أبحاث المحللين أو في البيانات المالية للشركة الفردية.
شركة لوكهيد مارتن هي شركة تعمل في مجال الطيران والدفاع والأمن، ويقع مقرها الرئيسي في ولاية ماريلاند. وفقًا لبيان الوكالة لعام 2017 الخاص بالشركة، فإن مجموعة النظراء الخاصة بها تتكون من شركات مشابهة لها، بما في ذلك جنرال دايناميكس، ورايثيون، ونورثروب غرومان. كما تدرج أيضًا كاتربيلر، وUPS، و3M.
الأسئلة الشائعة حول مجموعة النظراء
ما هي أنواع مجموعات الأقران؟
هناك عدة أنواع مختلفة من مجموعات الأقران، بما في ذلك المجموعات الاجتماعية (مثل الشلل، فرق الرياضة، إلخ). في مجال الاستثمار والتمويل، يمكن تصنيف الأقران حسب الصناعة أو القطاع (مثل السلع الاستهلاكية الأساسية، التجزئة، الاتصالات)، أو الحجم (عادةً حسب القيمة السوقية)، أو الصحة المالية (مثل الربحية، هيكل رأس المال)، أو العوامل التجارية (مثل نماذج الأعمال، الموقع، الموسمية).
ما هو تحليل المجموعة النظيرة؟
تحليل المجموعة النظيرة هو عملية تتضمن مقارنة الكيانات التي تشترك في خصائص متشابهة. إنها مقارنة متكافئة بين مواضيع تتشابه إلى حد كبير مع بعضها البعض. يتيح هذا النوع من التحليل تحديد الاتجاهات والشذوذ في السلوك والنتائج.
ما هو مؤشر مجموعة النظراء؟
مؤشر المجموعة النظيرة هو مؤشر يجمع بين شركات فردية في مؤشر مرجعي واحد. على سبيل المثال، يمكن اعتبار S&P 500 كمؤشر مجموعة نظيرة. يتكون هذا المؤشر من 500 من أكبر الشركات العامة في الولايات المتحدة ويعتبر بشكل عام أفضل مقياس لأسهم الشركات الكبيرة في الولايات المتحدة.
كيف يمكنك استخدام متوسط مجموعة الأقران في الاستثمار؟
يُعتبر متوسط المجموعة النظيرة واحدًا من أكثر الطرق فعالية وكفاءة لتحديد تقييم الأوراق المالية. ببساطة، يمكن للمستثمرين استخدام بعض المقاييس المستمدة من البيانات المالية للشركات لتقييم سعر سهم شركة معينة مقارنة بنظيراتها.
لماذا تُصنّف الشركات إلى مجموعات نظيرة لتحليل النسب المالية؟
يتم تجميع الشركات في مجموعات نظيرة لتحليل النسب كجزء من التحليل الأساسي. يتيح ذلك للباحثين تحديد سيولة الشركة الفردية وكفاءاتها وربحيتها. يتم ذلك من خلال فحص البيانات المالية السابقة والحالية لكل شركة ومقارنتها مع بعضها البعض. بعض النسب الأكثر شيوعًا تشمل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، ونسب السعر إلى الأرباح الموزعة.
الخلاصة
تتكون مجموعات النظراء من كيانات متشابهة تشترك في خاصية واحدة أو أكثر. وهي تؤدي غرضًا مهمًا جدًا في العديد من مجالات الدراسة المختلفة. يمكن أن تكون واحدة من أكثر الأدوات فائدة عندما يتعلق الأمر بتحليل الأسهم للمستثمرين والمهنيين الماليين. يمكن لأي شخص إجراء مقارنات بين مجموعات النظراء باستخدام المعلومات المتاحة على نطاق واسع على المواقع الإلكترونية للشركات أو من خلال هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
لا تقدم نصائح استثمارية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. يتضمن الاستثمار مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.