ما هو السهم الأرجواني (Purple Chip)؟
سهم Purple Chip هو مصطلح صاغه مدير المحفظة جون شفينغهامر في كتابه لعام 2012 "Purple Chips: Winning in the Stock Market with the Very Best of the Blue Chip Stocks" لوصف سهم يُعتبر "الملكية بين أسهم Blue Chip"، أو الأعلى جودة والأقل مخاطرة بين هذه الأسهم الممتازة.
يصف شوينغهامر أسهم الشيب الأرجواني بأنها شركة شيب زرقاء نمت ببطء وثبات بدلاً من النمو المفاجئ وغير المتوقع. يوجه المستثمرين للبحث عن سبع سنوات من النمو المتتالي في الأرباح لكل سهم (EPS) كمؤشر على أن الشركة تخلق قيمة طويلة الأجل ويمكنها الاستمرار في الأداء الجيد حتى خلال فترات الركود الاقتصادي. كما أن شركة الشيب الأرجواني لديها القيمة السوقية تزيد عن مليار دولار.
النقاط الرئيسية
- تُعتبر الأسهم الأرجوانية أعلى جودة من أسهم الشركات الكبرى (blue chip stocks).
- تمتلك الشركات ذات الأسهم الأرجوانية سبع سنوات من نمو الأرباح لكل سهم (EPS) وقيم سوقية تزيد عن مليار دولار.
- يتم أيضًا أخذ عوامل أخرى في الاعتبار مثل العائد على حقوق الملكية، والعائد على الأصول، وهامش الربح الصافي، ونسبة السعر إلى نمو الأرباح.
فهم الأسهم ذات الشريحة الأرجوانية
في كتابه وعلى موقع PurpleChips.com، يصف شفينغهامر تقنيته في اختيار الأسهم، والتي تبحث عن "الملكية" بين الأسهم الممتازة. ويشير إلى أن المستثمرين لديهم فرصة أكبر للنجاح إذا حققوا مكاسب صغيرة ومتكررة وخسائر عرضية بدلاً من خسائر صغيرة ومتكررة ومكاسب كبيرة عرضية.
يقول شوينغهامر إن على المستثمرين البحث عن الشركات التي يتردد عليها المستهلكون، والشركات التي تبتكر منتجات وخدمات يطلبها المستهلكون، حتى عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا. وينصح بشراء أسهم الشيب الأرجواني عندما يؤدي الشعور غير العقلاني للمستثمرين إلى انخفاض قيمتها مؤقتًا.
تشمل الخصائص الأخرى التي تُعرّف سهم "الشريحة الأرجوانية" تحقيق عائد على حقوق الملكية وعائد على الأصول بنسبة تزيد عن 10% على مدى خمس سنوات، ومتوسط هامش الربح الصافي لمدة خمس سنوات الذي يتجاوز ذلك الخاص بالشركات المماثلة.
يقوم برسم بياني لأرباح السهم لكل سهم (EPS) بالنسبة لسعره كجزء من تحديد قيمة السهم. كما يأخذ في الاعتبار اتجاه تقييم السهم ونسبة النمو إلى السعر (PEG ratio). يوصي بأن لا يضع المستثمرون أكثر من 15% من أموالهم في نفس القطاع، ولا أكثر من 5% في سهم واحد (3% إذا كان السهم لا يدفع توزيعات الأرباح، ولكن عادةً ما تدفع الأسهم الممتازة توزيعات الأرباح).
لا تتطلب طريقة Schwinghamer تحليلًا معمقًا أو درجة في المالية، لكنها تتطلب فهمًا لبعض المفاهيم الأساسية للاستثمار في الأسهم.
على موقعه الإلكتروني، يذكر شفينغهامر، الذي يقيم في كندا، أنه اعتبارًا من مارس 2021، من بين 224 صفقة مكتملة باستخدام طريقته، كانت 180 منها ناجحة بمعدل عائد متوسط يبلغ 12.97%، دون احتساب الأرباح الموزعة.
مثال على تداول سهم من أسهم الشريحة الأرجوانية
على موقع PurpleChips.com، يوضح Schwinghamer الأسهم التي يعتبرها أسهمًا مميزة. تتضمن قائمة العشرين الأوائل شركات مميزة (متاحة للأعضاء فقط) إلى جانب سعرها الحالي. بجانب ذلك، هناك عمودان يقدمان سعرًا أقل من القيمة الحقيقية وسعرًا أعلى من القيمة الحقيقية.
المفهوم الأساسي هو شراء أسهم هذه الشركات ذات الرقائق الأرجوانية عندما تنخفض إلى ما دون السعر المنخفض القيمة، ثم بيعها عندما تقترب أو تتجاوز السعر المرتفع القيمة. يتم تطبيق هذه الطريقة على الأسهم الأمريكية والكندية.
بناءً على المعايير المقدمة من قبل السهم الأزرق المميز، فإن حجم المركز في كل سهم سيتراوح بين وزن ربع إلى وزن كامل. كما يتم تقسيم المراكز إلى "أساسية" و"تابعة".