ما هو الدخل الحقيقي؟
الدخل الحقيقي هو مقدار المال الذي يحققه الفرد أو الكيان بعد احتساب التضخم. يُطلق عليه أحيانًا الأجر الحقيقي. تتبع الفرق بين الدخل الاسمي والدخل الحقيقي أمر بالغ الأهمية لفهم التغيرات في القوة الشرائية.
النقاط الرئيسية
- الدخل الحقيقي، المعروف أيضًا بالأجر الحقيقي، هو مقدار المال الذي يحققه الفرد أو الكيان بعد تعديل التضخم.
- يختلف الدخل الحقيقي عن الدخل الاسمي، حيث لا يأخذ الأخير في الاعتبار مثل هذه التعديلات.
- غالبًا ما يتابع الأفراد دخلهم الحقيقي مقارنة بالدخل الاسمي لفهم أفضل لقوة الشراء.
- معظم حسابات الدخل الحقيقي تعتمد على التضخم المعلن عنه من قبل مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- نظريًا، عندما يرتفع التضخم، ينخفض الدخل الحقيقي وقوة الشراء بمقدار التضخم على أساس كل دولار.
فهم الدخل الحقيقي
الدخل الحقيقي هو مقياس اقتصادي يوفر تقديرًا للقوة الشرائية الفعلية للفرد في السوق المفتوحة بعد احتساب التضخم. يقوم بطرح معدل التضخم الاقتصادي لكل دولار من دخل الفرد، مما يؤدي عادةً إلى قيمة أقل وقدرة إنفاقية منخفضة.
الانكماش في الأسعار يمكن أن يحدث أيضًا، مما يؤدي إلى معدل تضخم سلبي. التضخم السلبي أو الانكماش سيؤدي إلى زيادة القوة الشرائية للدخل الحقيقي.
يختلف الدخل الحقيقي عن الاسمي، حيث إن الدخل الاسمي لا يتم تعديله ليأخذ في الاعتبار تقلبات الأسعار وتكاليف المعيشة. غالبًا ما يتابع الأفراد دخلهم الحقيقي عن كثب مقارنة بالدخل الاسمي للحصول على أفضل فهم لقوتهم الشرائية.
بشكل عام، يُعتبر الدخل الحقيقي مجرد تقدير للقوة الشرائية للفرد، حيث أن صيغة حساب الدخل الحقيقي تستخدم مجموعة واسعة من السلع التي قد تتطابق أو لا تتطابق بشكل وثيق مع الفئات التي ينفق فيها المستثمر. علاوة على ذلك، قد لا تنفق الكيانات كل دخلها الاسمي، مما يتجنب بعض تأثيرات الدخل الحقيقي.
صيغة الدخل الحقيقي
هناك عدة طرق لحساب الدخل الحقيقي. تتضمن ثلاث صيغ أساسية للدخل الحقيقي ما يلي:
- الأجور - (الأجور * معدل التضخم) = الدخل الحقيقي
- الأجور / (1 + معدل التضخم) = الدخل الحقيقي
- (1 – معدل التضخم) * الأجور = الدخل الحقيقي
مقاييس معدل التضخم
يمكن لجميع صيغ الدخل الحقيقي والأجر الحقيقي دمج أحد مقاييس التضخم المتعددة. تشمل ثلاثة من مقاييس التضخم الأكثر شيوعًا للمستهلكين:
مؤشر أسعار المستهلك (Consumer Price Index - CPI)
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متوسط تكلفة سلة محددة من السلع والخدمات، بما في ذلك الطعام والمشروبات، التعليم، الترفيه، الملابس، النقل، والرعاية الطبية. في الولايات المتحدة، تقوم مكتب إحصاءات العمل (BLS) بنشر أرقام مؤشر أسعار المستهلك شهريًا وسنويًا.
مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هو مؤشر أسعار مستهلك آخر يمكن مقارنته. يتضمن تصنيفات مختلفة قليلاً للسلع والخدمات وله تعديلات وفروق منهجية خاصة به. يُستخدم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي من قبل الاحتياطي الفيدرالي لقياس تضخم أسعار المستهلك واتخاذ قرارات السياسة النقدية.
مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي (GDP Price Index)
مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي هو واحد من أوسع مقاييس التضخم لأنه يأخذ في الاعتبار كل ما يتم إنتاجه من قبل الاقتصاد الأمريكي، باستثناء الواردات.
بشكل عام، ستُظهر المؤشرات السعرية الثلاثة الرئيسية مستوى تضخم متقارب. ومع ذلك، يمكن لمحللي الدخل الحقيقي اختيار أي مقياس لمؤشر الأسعار الذي يعتقدون أنه الأنسب لحالة تحليل دخلهم.
اعتبارات خاصة للاستثمار
يستثمر العديد من الأفراد والشركات جزءًا كبيرًا من دخلهم في منتجات استثمارية خالية من المخاطر وأدوات تتماشى مع معدل التضخم الاقتصادي أو تتجاوزه، وذلك للتخفيف من آثار التضخم على دخلهم.
تقدم العديد من الاستثمارات الخالية من المخاطر عائدًا يقارب 2% أو أكثر. تشمل هذه المنتجات حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، وحسابات سوق المال، وشهادات الإيداع، والسندات الحكومية، والأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS).
علاوة على ذلك، قد يكون المستثمرون على استعداد لتحمل مخاطر أكبر قليلاً للحفاظ على عائد دخلهم عند مستوى التضخم أو أعلى منه. بالنسبة للمستثمرين الأكثر خبرة، غالبًا ما تُستخدم السندات البلدية والشركات للحصول على عوائد بنسبة 2% أو أكثر، مما يتفوق على التضخم ويساعد على نمو الدخل بشكل مستمر مع مرور الوقت.
معدلات الأجور الحقيقية
عند متابعة الأجور الحقيقية، قد يكون هناك عدة إحصائيات يجب أخذها في الاعتبار. يمكن أن يكون معدل الأجر الحقيقي حسابًا أساسيًا لمعدل الفرد بالساعة أو الأسبوع أو السنة بعد تعديل التضخم.
تقارير BLS
تنشر BLS تقرير الأرباح الحقيقية الشهري، والذي يمكن أن يكون مفيدًا في متابعة معدلات الأجور الحقيقية. على سبيل المثال، يظهر تقرير الأرباح الحقيقية لشهر يوليو 2024 أن متوسط الأجر الحقيقي بالساعة لجميع العمال الذين تم استطلاعهم في الوظائف غير الزراعية الخاصة يبلغ 11.19 دولارًا في الساعة، وهو زيادة بنسبة 0.7% عن يوليو 2023.
صيغ الدخل الحقيقي
مدير متوسط المستوى براتب اسمي قدره 60,000 دولار سنويًا قد يتابع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لحساب معدل أجره الحقيقي بالساعة، الأسبوعي، الشهري، والسنوي. لنفترض أن مؤشر أسعار المستهلك أبلغ عن معدل تضخم بنسبة 2.4%. باستخدام الصيغة البسيطة "الأجور / (1 + معدل التضخم) = الدخل الحقيقي"، سينتج عن ذلك معدل أجر حقيقي تقريبي قدره 58,594 دولار بالنسبة للفترة التي تم فيها حساب الـ 60,000 دولار.
حساب معدلات الأجور الحقيقية على أساس الساعة أو الأسبوع أو الشهر يمكن أن يكون أكثر تعقيدًا ولكنه لا يزال ممكنًا. يمكن للمدير المتوسط المستوى أن يقسم أجره السنوي الاسمي على عدد الساعات أو الأسابيع أو الأشهر في السنة مع إجراء تعديل لاحق. لتقييم شهري، فإن راتب 60,000 دولار في السنة سيترجم إلى 5,000 دولار كأجر اسمي شهريًا. مع تعديل ذلك بتغير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري، لنفترض أنه -0.01%، فإن الـ 5,000 دولار ستزيد قوتها الشرائية لتصبح 5,005 دولار.
قد تتناول وجهات نظر أخرى حول معدل الأجر الحقيقي النظر في نسبة الأجور الحقيقية إلى الأجور الاسمية أو معدل نمو الأجور الحقيقية مقابل الأجور الاسمية. يمكن لمؤشرات تكلفة المعيشة أن توفر أيضًا معلومات قيمة حول توقعات معدل الأجر الحقيقي مقابل الأجر الاسمي. تُستخدم هذه المؤشرات لإجراء تعديلات تكلفة المعيشة (COLA) للعمال وخطط التأمين وخطط التقاعد والمزيد.
القوة الشرائية
بشكل عام، يؤثر التضخم على الأجور مما يؤثر على القوة الشرائية للمستهلك الفردي. عندما ترتفع الأسعار في السوق بينما يحصل المستهلكون على نفس الأجر، يتم خلق فجوة تؤدي إلى تأثير على القوة الشرائية. لهذا السبب ينخفض الدخل الحقيقي عندما يرتفع التضخم والعكس صحيح.
عندما يحدث التضخم، يجب على المستهلك دفع المزيد مقابل كمية ثابتة من السلع أو الخدمات. نظريًا، هذا هو السبب الذي يجعل المستثمرين الأذكياء يسعون للاحتفاظ بجزء كبير من دخلهم في استثمارات تحقق عائدًا بنسبة 2% أو أكثر. في هذه الحالة، مع وجود تضخم بنسبة 2%، سيكونون قادرين على الحفاظ على قوتهم الشرائية عند مستوى ثابت.
على سبيل المثال، افترض أن مستهلكًا ينفق حوالي 100 دولار شهريًا، ليصل إجمالي الإنفاق إلى 1,200 دولار سنويًا على الطعام خلال سنة يرتفع فيها التضخم بمعدل سنوي قدره 1%. كما افترض أن المستهلك لم يشهد أي تغيير في الأجور.
مستهلك يحصل على راتب سنوي اسمي قدره 60,000 دولار كان سيفقد حوالي 600 دولار من قوته الشرائية على مدار العام، أو سنت واحد لكل دولار يُنفق، بسبب تأثيرات التضخم. فيما يتعلق بمشترياته من الطعام، يعني هذا أن نفس كمية الطعام كلفته 12 دولارًا إضافيًا خلال العام الحالي مقارنة بالعام الماضي. بدلاً من ذلك، إذا لم يكن هذا المستهلك يتبع ميزانية صارمة للطعام، فمن المحتمل أن ينفق حوالي 101 دولار شهريًا أو 1,212 دولار للحصول على نفس كمية الطعام التي كان سيشتريها في العام السابق.
ماذا يُقصد بالدخل الحقيقي؟
الدخل الحقيقي هو مقدار المال الذي يكسبه الفرد بعد احتساب التضخم. هذا المقياس يعكس بشكل أكثر دقة القوة الشرائية للأجور. خلال فترات التضخم المرتفع، تتآكل القوة الشرائية. يعكس الدخل الحقيقي هذا الانخفاض. من ناحية أخرى، خلال فترات الانكماش، قد ترتفع القوة الشرائية وبالتالي الدخل الحقيقي أيضًا.
ما هو مثال على الدخل الحقيقي؟
فكر في أسرة تحصل على دخل إجمالي قدره 100,000 دولار. خلال سنة لا يوجد فيها تضخم ولا انكماش، سيظل الدخل الحقيقي عند 100,000 دولار. بمعنى آخر، سيحتفظ دخل الأسرة بقوته الشرائية مع مرور الوقت. ومع ذلك، فكر في معدل تضخم بنسبة 5%. في مثل هذه الحالة، سينخفض الدخل الحقيقي إلى حوالي 95,000 دولار، بناءً على حسابات صيغة الدخل الحقيقي الأساسية.
هل هناك فرق بين الدخل الإجمالي والدخل الصافي؟
الدخل الإجمالي هو المبلغ الذي يكسبه الموظف دون احتساب أي خصومات، مثل الضرائب، تكاليف الرعاية الصحية، والاعتمادات الضريبية. الدخل الصافي هو الراتب الذي يحصل عليه الموظف بعد خصم جميع الاستقطاعات.
الخلاصة
الدخل الحقيقي هو مقياس مهم للقوة الشرائية. يتم حسابه عن طريق تعديل الدخل الاسمي وفقًا للتضخم. في فترات التضخم، قد ينخفض الدخل الحقيقي. ومع ذلك، يمكن للأفراد حماية أنفسهم من تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم عن طريق وضع أرباحهم في أدوات استثمارية تقدم عوائد أعلى من معدل التضخم السائد.