ما هو العائد على الأصول المدارة (ROAM)؟
العائد على الأصول المدارة (ROAM) هو مقياس للأرباح يظهر كنسبة مئوية من رأس المال الذي يتم التعامل معه. يتم حساب العائد على الأصول المدارة عن طريق أخذ الأرباح التشغيلية وقسمتها على الأصول (والتي قد تشمل الحسابات المدينة والمخزون). معدّل دوران الأصول (Turnover) والهامش التشغيلي هما المحركان الرئيسيان للعائدات على الأصول المدارة.
الصيغة لحساب العائد على الأصول المدارة (ROAM) هي إجمالي الدخل من الاستثمارات مضروبًا في 100 مقسومًا على الأصول المدارة.
بينما لا يتم التركيز على معدل العائد على الأصول المدارة (ROAM) بقدر ما يتم التركيز على المقاييس الأكثر شهرة في الأعمال التجارية مثل العائد على الأصول (ROA) أو العائد على الاستثمارات (ROI)، إلا أنه، عند تطبيقه بشكل صحيح، يمكن أن يكون مؤشرًا مفيدًا وكاشفًا عن الصحة العامة للأعمال التجارية.
العائد على الأصول المدارة – شرح ROAM
على مستوى واسع، يُعتبر ROAM مقياسًا ماليًا شاملًا للشركات، يعكس استراتيجية السوق ويمنح المستثمر نافذة على صحة الشركة. تُظهر التغيرات في هذا المقياس من سنة إلى أخرى قدرة الشركة المتغيرة على تحقيق الربح من الأصول التي تحت سيطرتها.
طريقة أخرى لحساب هذا العائد هي مضاعفة معدّل دوران الأصول (Turnover) بهامش الربح التشغيلي. يستخدم بعض المحللين العائد على صافي الأصول المُدارة، بينما يستخدم آخرون العائد على إجمالي الأصول التشغيلية المُدارة. من المهم عدم استخدام مقياس واحد أو نوع واحد للمقارنة بين جميع الشركات.
النقاط الرئيسية
- العائد على الأصول المدارة هو مقياس للربحية يُعبّر عنه كنسبة مئوية.
- المحركان الرئيسيان في العائد على الأصول المدارة (ROAM) هما معدّل دوران الأصول (Turnover) والهامش التشغيلي.
- يعكس معدل العائد على الأصول (ROAM) استراتيجية السوق، مما يمنح المستثمر نافذة على صحة الشركة.
- يختلف عن العائد على الأصول، الذي يُستخدم لتحديد الأرباح الناتجة عن رأس المال المستثمر.
يمكن أن يختلف العائد على الأصول المدارة (ROAM) بشكل كبير بين الشركات، ويتأثر بشكل كبير بالصناعة التي تعمل فيها الشركة. لذلك، عند مقارنة الشركات باستخدام العائد على الأصول المدارة، سيكون من الأكثر فائدة مقارنته بأرقام الشركة السابقة أو بشركة مشابهة في نفس الصناعة، بدلاً من مقارنته بشركة في صناعة غير ذات صلة.
معدّل العائد على الأصول (ROAM) يختلف عن العائد على الأصول (ROA)، وهو مصطلح يُستخدم بشكل أكثر شيوعًا لتحديد الأرباح التي تم تحقيقها من رأس المال المستثمر.