ما هو التوسع التدريجي؟
البيع التدريجي هو عملية بيع أجزاء من إجمالي الأسهم المحتفظ بها بينما يرتفع السعر. يعني البيع التدريجي أو الخروج التدريجي الخروج من المركز عن طريق البيع على مراحل مع ارتفاع سعر السهم.
النقاط الرئيسية
- الخروج التدريجي من صفقة يعني بيع جزء من المركز الطويل بشكل تدريجي مع ارتفاع سعر السهم.
- تساعد هذه الاستراتيجية في جني الأرباح على تقليل مخاطر فقدان أعلى نقطة في السوق.
- قد يؤدي تقليل المخاطر إلى بيع الأسهم في وقت مبكر جدًا في سوق صاعدة، مما يحد من المكاسب المحتملة.
- يُعتبر التوسع في البيع استراتيجية لتجنب المخاطر يمكن أن تكافئ المستثمرين إذا انعكس اتجاه سعر السهم وانخفض.
فهم التوسع التدريجي
التخارج التدريجي من الأسهم يسمح للمستثمر بتقليل التعرض لمركز معين عندما يبدو أن الزخم يتباطأ. يقوم المستثمر بجني الأرباح بينما السعر في ارتفاع، بدلاً من محاولة توقيت السعر الأعلى. ومع ذلك، إذا استمرت القيمة في الزيادة، فقد يكون المستثمر يخرج في وقت مبكر جدًا.
الخروج التدريجي من المراكز يكون منطقيًا فقط عندما تكون مربحة، حيث لا يوجد سبب لإغلاق جزء من الصفقة بعد أن ثبت أنها غير مربحة. بدلاً من تحديد هدف ربح واحد للصفقة بأكملها، يمكن للمستثمر تحديد هدفين أو ثلاثة أهداف تدريجية. كما يمكن ترك جزء من الصفقة مفتوحًا دون تحديد حد على الإطلاق، والسماح لمؤشر أو وقف متحرك بتحديد الوقت المناسب لإغلاقها.
تقلل هذه التقنية من الربح الإجمالي لأن المستثمرين كانوا سيحققون مكاسب أكبر إذا بقيت كامل الصفقة مفتوحة طوال فترة الحركة الصعودية الكاملة. يساعد الخروج التدريجي في حماية الربح، ولكي يعمل الخروج التدريجي بشكل جيد، يجب أن يكون السوق في اتجاه تصاعدي.
على سبيل المثال، يمتلك مستثمر 600 سهم في شركة يبلغ متوسط سعر السهم فيها 20 دولارًا وهي حاليًا في ارتفاع، لكن المستثمر يعتقد أن السعر سيتوقف عن الصعود أو سينخفض إلى 40 دولارًا. للاستفادة من ذلك، يمكن للمستثمر تقليل المخاطر عن طريق بيع 200 سهم بسعر 39 دولارًا، و200 سهم أخرى بسعر 39.50 دولارًا، و200 سهم أخرى بسعر 39.75 دولارًا. وبالتالي، سيكون متوسط سعر البيع 39.42 دولارًا، مما يقلل من خطر فقدان الأرباح إذا انخفض السعر.
انتقادات لتوسيع النطاق
يقول بعض النقاد إن المتداولين والمستثمرين الذين يقومون بتقليص حجم استثماراتهم يفعلون ذلك لأنهم أخذوا مركزًا أكبر مما كانوا مرتاحين له في البداية. ببساطة، تقليص الحجم يعيد ضبط المركز إلى حجم أكثر ملاءمة لحسابهم وتحملهم للمخاطر. ويقول النقاد إن مثل هذا المتداول أو المستثمر كان خائفًا عندما كان المركز الأصلي مفتوحًا والآن كان محظوظًا بما يكفي لتحقيق بعض الأرباح.
ومع ذلك، ماذا يحدث لهذا التفكير عندما ينخفض التداول الأولي عن سعر الدخول؟ في بعض الأحيان يتركون الخسائر تتفاقم. لذلك، يرى النقاد أنه من الأفضل تحديد الحجم بشكل صحيح في البداية وترك التداول المربح يستمر إلى حيث يشعر المستثمر أو المتداول بالراحة في جني الأرباح.
ماذا يعني التوسع في التداول؟
التدرج، أو ما يُعرف بـ أمر التدرج، هو استراتيجية تداول تتضمن شراء عدة أوامر من نفس الورقة المالية بأسعار متزايدة أو متناقصة تدريجيًا، وذلك للاستفادة من ارتفاع أو انخفاض السعر، بدلاً من شراء الكمية المطلوبة دفعة واحدة.
ما هو التوسع في الاستثمار؟
يعني الدخول التدريجي إلى مركز مالي أن تدخل المركز بجزء صغير فقط من المبلغ الذي ترغب في تداوله فعليًا، ثم تضيف إلى المركز مع انخفاض السعر. عندما يكون الدخول التدريجي فعالًا، فإنه يقلل من متوسط سعر الشراء، حيث يدفع المتداول أقل في كل مرة ينخفض فيها سعر الورقة المالية. يفترض المتداول الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن السعر سيتوقف في النهاية عن الانخفاض ويرتد، مما يجعل السعر المنخفض الذي اشترى به الأسهم صفقة جيدة نسبيًا.
لماذا يستخدم المتداولون تقنية التحجيم؟
غالبًا ما تُستخدم أوامر المقياس بحيث يمكن للمشارك في السوق شراء أو بيع كتلة كبيرة من الأوراق المالية دون التسبب في زيادة التقلبات في سعر الإصدار الأساسي أو حتى في السوق نفسه. من خلال تقسيم المعاملات الكبيرة إلى أجزاء أكثر قابلية للإدارة، يكون تأثير الصفقة أقل إزعاجًا.
الخلاصة
التدرج هو استراتيجية يقوم فيها المستثمر بشراء أوامر متعددة لنفس الورقة المالية بأسعار متزايدة أو متناقصة تدريجيًا، بدلاً من القيام بعملية شراء كبيرة دفعة واحدة. يسمح التدرج بالخروج للمشارك في السوق بتقليل تعرضه لسهم معين بكميات أصغر، بدلاً من دفعة واحدة، وبالتالي تحقيق الأرباح بينما يكون السهم في ارتفاع، ولكن الزخم الصعودي يتباطأ.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.