ما هو الزخم؟
الزخم هو معدل تسارع سعر الأوراق المالية، أي السرعة التي يتغير بها السعر. تداول الزخم هو استراتيجية تسعى للاستفادة من الزخم للدخول في اتجاه عندما يبدأ في اكتساب قوة.
ببساطة، يشير الزخم إلى القصور الذاتي لاتجاه السعر في الاستمرار إما في الارتفاع أو الانخفاض لفترة زمنية معينة، وعادة ما يأخذ في الاعتبار كل من معلومات السعر والحجم. في التحليل الفني، يتم قياس الزخم غالبًا عبر المذبذب ويستخدم للمساعدة في تحديد الاتجاهات.
النقاط الرئيسية
- الزخم في المالية يشير إلى القدرة على استمرار اتجاه السعر في المستقبل.
- يمكن أن يستمر الزخم القوي في اتجاه صعودي أو هبوطي، ويمكن تأكيد ذلك من خلال التغيرات في حجم التداول ومؤشرات فنية أخرى.
- الاستثمار بالزخم هو استراتيجية تداول يقوم فيها المستثمرون بشراء الأوراق المالية التي ترتفع قيمتها وبيعها عندما يبدو أنها وصلت إلى ذروتها.
- التداول بالزخم يصف بالتالي استراتيجية القطيع، حيث يتبع المتداولون الآخرين؛ ولكن لا توجد ضمانات لاستمرار اتجاهات الأسعار في المستقبل.
فهم الزخم
فكر في الأمر كزخم القطار: عندما يبدأ القطار في التحرك، فإنه يتسارع ببطء شديد. بمجرد أن يصل إلى السرعة المطلوبة، يتوقف عن التسارع لكنه يستمر في السفر بسرعة أعلى. في نهاية الرحلة، يتباطأ القطار عندما يبدأ في التوقف، ولكن قد يستغرق الأمر العديد من الأميال من المسار لتطبيق الفرامل قبل أن يتوقف تمامًا. بالنسبة للمستثمر الذي يعتمد على الزخم، فإن أفضل جزء من رحلة القطار هو في الوسط، عندما يكون القطار يتحرك بأعلى سرعة له.
يحب المستثمرون في الزخم متابعة الأداء. يحاولون تحقيق عوائد ألفا من خلال الاستثمار في الأسهم التي تتجه في اتجاه معين. الأسهم التي تتجه نحو الأعلى تُعرف بالأسهم الساخنة. بعضها أكثر سخونة من غيرها (كما يُقاس بالنمو على مدى فترة زمنية). أما السهم الذي يتجه نحو الأسفل فيُعتبر بارداً.
يمكن للمستثمرين استخدام الزخم كتقنية تداول تهدف إلى الربح من سلوك القطيع في نفسية السوق. بدلاً من "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع"، يتبع تداول الزخم استراتيجية "الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر أعلى". بمجرد أن يرى متداول الزخم تسارعًا في سعر السهم أو أرباحه أو إيراداته، غالبًا ما يتخذ المتداول مركزًا طويلًا أو قصيرًا في السهم على أمل أن يستمر الزخم في الاتجاه الصاعد أو الهابط. تعتمد هذه الاستراتيجية على التحركات قصيرة الأجل في سعر السهم بدلاً من القيمة الأساسية.
عند التطبيق، يمكن للمستثمر شراء أو بيع بناءً على قوة الاتجاهات في سعر الأصل. إذا أراد المتداول استخدام استراتيجية تعتمد على الزخم، فإنه يأخذ مركزًا طويلًا في سهم أو أصل كان يتجه نحو الارتفاع. إذا كان السهم يتجه نحو الانخفاض، فإنه يأخذ مركزًا قصيرًا. بدلاً من الفلسفة التقليدية للتداول—اشترِ بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع—يسعى الاستثمار بالزخم إلى البيع بسعر منخفض والشراء بسعر أقل، أو الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر أعلى. بدلاً من تحديد نمط الاستمرار أو الانعكاس، يركز مستثمرو الزخم على الاتجاه الذي تم إنشاؤه بواسطة الكسر السعري الأحدث.
اعتبارات خاصة
أدوات الزخم
بعض الأدوات للمستثمرين في الزخم تساعد في تحديد الاتجاه، مثل خط الاتجاه. خط الاتجاه هو خط مرسوم من السعر الأعلى إلى السعر الأدنى، أو العكس، خلال فترة زمنية معينة. إذا كان الخط متجهًا للأعلى، فإن الاتجاه صاعد والمستثمر في الزخم يشتري السهم. إذا كان خط الاتجاه متجهًا للأسفل، فإن الاتجاه هابط والمستثمر في الزخم يبيع السهم.
بهذه الطريقة، يُعتبر الاستثمار بالزخم مؤشرًا تقنيًا بحتًا. على الرغم من أن "الزخم" يمكن أن يشير إلى مقاييس الأداء الأساسية مثل الإيرادات والأرباح، إلا أنه يُستخدم في الغالب للإشارة إلى أسعار الأصول التاريخية كمؤشر تقني.
عيوب التداول بالزخم
مثل أي أسلوب تداول آخر، هناك مخاطر تأتي مع التداول بالزخم. باستخدام هذه التقنية، يجب أن تعرف أنك تتداول بناءً على تحركات الآخرين في السوق، وأن الاتجاهات السعرية ليست مضمونة أبدًا. ويجب دائمًا أن تكون مستعدًا لانعكاسات أو تصحيحات غير متوقعة قد تحدث. يمكن أن يحدث هذا بسبب أخبار غير متوقعة أو تغييرات في معنويات المستثمرين في السوق.