ما هو شريط الخدمة؟
شريط الخدمة هو نوع من الأوراق المالية التي تُنشأ من تدفق التدفقات النقدية المدعومة برسوم الخدمة على الرهن العقاري. شريط الخدمة هو نسبة صغيرة من الدفعات الدورية للقرض كجزء من خدمة القرض الشاملة.
تشير خدمة القروض إلى جميع الخدمات الإدارية التي تدخل في القرض، بدءًا من إرسال البيانات الشهرية إلى التحصيل وحفظ السجلات، وإدارة الحسابات، وتتبع الحسابات المتأخرة والحسابات المتعثرة. يمكن أن يتم تقديم خدمة القروض من قبل المؤسسة أو المنظمة التي أصدرت القرض، مثل البنك، أو من قبل بائع طرف ثالث من خلال أو صادر عن المؤسسة المقرضة. وبالتالي، قد يتم تحفيز شريط الخدمة من قبل المؤسسة أو الكيان غير البنكي الذي يقوم بخدمة القروض، مثل مرفق التقدم في الخدمة.
تعتبر شرائح الخدمة ذات قيمة لأنها تتداول في سوق ثانوية تمامًا مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS)؛ حيث يمتلك بائع شريحة الخدمة القدرة على خدمة الرهن العقاري.
النقاط الرئيسية
- شريط الخدمة هو نوع من الأوراق المالية التي يتم إنشاؤها من تدفق التدفقات النقدية المدعومة من رسوم الخدمة على الرهن العقاري، والتي تغطي الخدمات الإدارية مثل حفظ السجلات وإدارة الحسابات.
- تعتبر شرائح الخدمة ذات قيمة لأنها تتداول في سوق ثانوية مشابهة لسندات الرهن العقاري المدعومة؛ حيث يمتلك بائع شريحة الخدمة القدرة على خدمة الرهن العقاري. يتم تحديد قيمة شريحة الخدمة من خلال مقارنة تكلفة الرسوم الفعلية لخدمة القرض بالمبلغ المحصل.
- عادةً ما يكون شريط الخدمة حوالي 0.25 بالمئة إلى 0.5 بالمئة من دفعة القرض.
كيف تعمل شرائح الخدمة
تحتوي شرائح الخدمة على خيار شراء مضمن يمكن للمقترض ممارسته، تمامًا مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. عندما يقوم المقترض بسداد الرهن العقاري، سواء من خلال إعادة التمويل أو بالانتقال إلى مسكن جديد، تختفي شريحة الخدمة. يجب أخذ الخيار المضمن في الاعتبار عند إجراء تقييم لشريحة الخدمة.
بجانب كونها مجرد رسوم خدمة، فإن شرائح الخدمة هي أيضًا جزء من تداولات خدمة القروض. يمكن اعتبار قيم خدمة الرهن العقاري مشابهة لشرائح الفائدة فقط في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). ومع ذلك، فإن شرائح الخدمة تحمل كمية كبيرة من مخاطر السداد المبكر وبالتالي لديها تقعر سلبي.
يتم تحديد قيمة شريط الخدمة من خلال مقارنة تكلفة الرسوم الفعلية لخدمة القرض بالمبلغ المحمّل. إذا كانت رسوم خدمة الرهن العقاري تتجاوز تكلفة أداء الخدمة فعليًا، فإن الفرق التقريبي في التكلفة يمثل قيمة شريط الخدمة. يمكن أن تتقلب قيمة شرائط الخدمة في السوق مع أسعار فائدة الرهن العقاري.
مثال على شريط الخدمة
كمثال على كيفية جمع شريط الخدمة، يقوم فرد أو منظمة بإصدار شريط الخدمة، أو رسوم الخدمة، كنسبة مئوية من دفعة قرض واحدة. يميل شريط الخدمة إلى أن يكون حوالي 0.25 بالمئة إلى 0.5 بالمئة من دفعة القرض.
على سبيل المثال، إذا كان الرصيد المستحق على الرهن العقاري هو 200,000 دولار وكانت رسوم الخدمة 0.25 بالمئة، وبافتراض وجود 12 دفعة شهرية، فإن مقدم الخدمة يحق له الاحتفاظ بحوالي 41 دولارًا لكل دفعة.