أمر الإيقاف الناعم: ما هو، كيف يعمل، مثال

ما هو أمر الإيقاف المرن؟

أمر الإيقاف الناعم هو تذكير ذهني يضعه المتداول للنظر في وضع أمر بمجرد الوصول إلى سعر معين.

النقاط الرئيسية

• أوامر التوقف الناعمة هي تذكيرات ذهنية يستخدمها المتداولون لشراء أو بيع الأسهم عند سعر معين.
• أوامر الإيقاف الصارمة، وهي الأوامر التي تم تقديمها بالفعل إلى الوسيط، هي عكس أوامر الإيقاف المرنة.
• يمكن أن توفر أوامر الإيقاف الناعم مرونة أكبر، على الرغم من أن ما إذا كان ذلك يساعد أو يعيق المستثمرين سيعتمد على نفسيتهم الخاصة.

فهم أمر الإيقاف المرن

أمر الإيقاف هو أمر لشراء أو بيع ورقة مالية بمجرد أن يتجاوز سعرها حدًا معينًا. يكون أمر الإيقاف "مرنًا" إذا لم يتم تقديمه بعد إلى الوسيط ولكنه مجرد نية في ذهن المتداول. في هذه الحالة، يمكن تعديل النية أو تجاهلها بناءً على ظروف السوق وحكم المتداول. على النقيض من ذلك، فإن أمر الإيقاف العادي (أو "الثابت") هو الذي تم تقديمه بالفعل إلى الوسيط.

قد يرغب المتداول في تقليل خسائره، على سبيل المثال، وبيع سهم إذا انخفض سعره بأكثر من 20%. ومع ذلك، بدلاً من إصدار أمر بذلك، قد يشعر براحة أكبر باستخدام أمر وقف مرن حتى يتمكن من إعادة النظر في قراره في ضوء ظروف السوق والمعلومات الجديدة المتاحة في ذلك الوقت.

غالبًا ما يستخدم المتداولون أمر وقف مرن عندما يكون لديهم سعر معين في الاعتبار لشراء أو بيع ورقة مالية، لكنهم لا يرغبون في الالتزام بهذا السعر عن طريق إصدار أمر وقف رسمي. قد يكون السبب في ذلك أن المتداول يريد الاحتفاظ ببعض الذاتية لرؤية كيف يبدو الشعور العام للسوق بمجرد أن يصل السعر إلى ذلك المستوى المحدد مسبقًا. المعنى العام للسوق

يمكن أن تكون أوامر الإيقاف المرنة مفيدة أو ضارة اعتمادًا على نفسية المستثمر. من ناحية، يمكنها حماية المستثمرين من الالتزام بقرارات غير مدروسة جيدًا. في النهاية، يمكن للمتداولين الذين يختارون أمر الإيقاف المرن أن يأخذوا الوقت لإجراء المزيد من الأبحاث قبل الالتزام بتجارتهم. من ناحية أخرى، يمكن لأوامر الإيقاف المرنة أيضًا أن تقوض انضباط المتداولين، مما يسمح لهم بتأجيل أو تجاهل القرارات الصعبة التي قد تكون في مصلحتهم على المدى الطويل.

مثال على أمر الإيقاف المرن

افترض أنك مستثمر قيمة. كجزء من منهجية استثمارك، تحتفظ بقائمة مراقبة للشركات التي ترغب في شرائها، بشرط أن تنخفض أسعارها إلى مستويات أكثر جاذبية.

إحدى الشركات في قائمتك هي شركة XYZ Corporation، وهي شركة لطالما رغبت في شرائها ولكنها كانت دائمًا باهظة الثمن بالنسبة لك. سعر السهم الحالي هو 50 دولارًا للسهم الواحد، وقد كنت دائمًا تقول إنك ستشتريه عند 45 دولارًا أو أقل. بمجرد شرائك لهذا السهم، لديك أمر وقف مرن حيث ستخرج منه إذا انخفض إلى 30 دولارًا، ولكنك لن تضع أمرًا صارمًا عند هذا المستوى.

في صباح أحد الأيام، تصدر شركة XYZ بيانًا صحفيًا تعلن فيه عن استدعاء لأحد أكبر منتجاتها. يتفاعل السوق ببيع مذعور، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى 40 دولارًا للسهم الواحد. في البداية، لا يمكنك تصديق حظك. لقد انتظرت لسنوات للحصول على فرصة لشراء أسهم XYZ، والآن جاءت هذه الفرصة أخيرًا. ولكن نظرًا لأنك لم تقم بإدخال طلبك رسميًا للشراء عند 45 دولارًا للسهم، يمكنك الآن شراء الكمية المطلوبة من الأسهم بسعر 40 دولارًا. الآن، أصبح أمر الإيقاف المرن عند 30 دولارًا الذي قررت عليه قيد التنفيذ.

مع تدفق المزيد من المعلومات حول استدعاء المنتج، يستمر السعر في مساره التنازلي ليقترب من 30 دولارًا. في هذه المرحلة، لديك قرار لتتخذه. هل يجب أن تثق في استراتيجيتك السابقة لإدارة المخاطر وتخرج من هذا المركز بخسارة 10 دولارات للسهم الواحد، أم يجب عليك تعديل أمر الإيقاف المرن ليكون أقل، ربما إلى 25 دولارًا، لترى ما إذا كان ضغط البيع سيتراجع؟ بعد كل شيء، كنت تعتقد منذ فترة طويلة أن شركة XYZ تدار بشكل جيد وستضيف قيمة إلى محفظتك.

في النهاية، تقرر أن تثق في أبحاثك السابقة وتخفض أمر الإيقاف المرن الخاص بك. ومع ذلك، تذكرك هذه الحلقة بكيفية لعب نفسية المستثمر دورًا مهمًا عند استخدام أوامر الإيقاف المرنة لاتخاذ قرارات استثمارية.