تعريف المتداول
المتداول هو فرد يشارك في شراء وبيع الأصول في أي سوق مالي، سواء لنفسه أو نيابة عن شخص آخر أو مؤسسة. الفرق الرئيسي بين المتداول والمستثمر هو المدة التي يحتفظ فيها الشخص بالأصل. يميل المستثمرون إلى امتلاك أفق زمني أطول، بينما يميل المتداولون إلى الاحتفاظ بالأصول لفترات أقصر بكثير للاستفادة من الاتجاهات قصيرة الأجل.
النقاط الرئيسية
- المتداولون هم الأفراد الذين يشاركون في شراء وبيع الأصول المالية على المدى القصير لأنفسهم أو لمؤسسة مثل بنك أو شركة وساطة أو صندوق تحوط.
- يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات لتحقيق الأرباح، بما في ذلك السكالبينج، والتداول اليومي، والتداول المتأرجح.
- يمكن مقارنة المتداولين بالمستثمرين، الذين يسعون لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل بدلاً من الأرباح قصيرة الأجل.
دور المتداول
الهدف الرئيسي للمتداول هو تحقيق الأرباح من خلال الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى. ما يقومون بشرائه وبيعه هي الأصول المالية التي تشمل الأسهم، السندات، العملات، السلع، والمشتقات. يتم تحقيق توليد الأرباح من خلال استخدام طرق مختلفة مثل التحليل الأساسي، التحليل الفني والتحليل الكمي، والتي تساعد في تحديد اتجاهات السوق والفرص المتاحة.
يتعامل المتداولون أيضًا مع المخاطر المرتبطة بمهنهم، بما في ذلك مخاطر السوق، ومخاطر الائتمان، ومخاطر السيولة. قد يستخدمون استراتيجيات التحوط للتخفيف من هذه المخاطر.
متطلبات المهارات للمتداولين
يحتاج المتداولون إلى امتلاك مجموعة من المهارات الكمية والنوعية ليكونوا ناجحين. هذه المهارات هي مزيج من الصفات التقنية والتحليلية والسلوكية. من الضروري أن يكون المتداولون خبراء في الأسواق المالية.
يحتاج المتداولون إلى فهم عميق لفئات الأصول، وديناميكيات السوق، والاستراتيجيات المختلفة في هذه الأسواق. يجب أن يكون المتداولون تحليليين. عليهم أن يكتشفوا كيفية معالجة كميات كبيرة من البيانات بسرعة وبدقة لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الأسواق المالية التي يتداولون فيها. كما أن مهارات الحساب مهمة أيضًا. يجب أن يكون المتداولون قادرين على حساب المشكلات المالية المعقدة.
يحتاج المتداولون أيضًا إلى أن يكونوا خبراء في إدارة المخاطر. يجب عليهم مراقبة مراكزهم الحالية والمحتملة باستمرار لضمان أن المخاطر التي يتخذونها هي الأمثل. يجب على المتداولين استخدام أوامر وقف الخسارة والحد بفعالية للحفاظ على الربحية والهامش.
التواصل هو أيضًا مهارة أساسية للمتداول. يحتاج زملاؤهم، وعملاؤهم، ورؤساؤهم، وأصحاب المصلحة الآخرين إلى فهم سريع وفعال لما يقوله المتداول حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات مستنيرة. وأخيرًا، يجب أن يتمتع المتداولون بذكاء عاطفي عالٍ. التداول هو مهنة مكثفة، ويحتاج المتداولون إلى إدارة مشاعرهم بفعالية في بيئة شديدة التوتر.
استراتيجيات التداول
يستخدم المتداولون العديد من الاستراتيجيات لتحقيق والحفاظ على الربحية. بعض هذه الاستراتيجيات تشمل السكالبينج، التداول اليومي، التداول المتأرجح، التداول بناءً على الأحداث، والتداول الموضعي. يجب ملاحظة أنه لا توجد استراتيجية تداول مضمونة تمامًا؛ فهناك مزايا وعيوب لأي استراتيجية تداول. كما يأخذ المتداولون في اعتبارهم المخاطر عند استخدام استراتيجياتهم.
سكالبينج (Scalping)
السكالبينج يتضمن شراء وبيع الأدوات المالية مثل الأسهم والعقود الآجلة والعملات والسلع بشكل سريع ومتتابع، بهدف تحقيق مكاسب صغيرة من المراكز. يحاول المتداولون في السكالبينج الاستفادة من التحركات السعرية قصيرة الأجل. تتراوح الفترة الزمنية التي يحتفظ فيها متداولو السكالبينج بالمراكز من ثوانٍ إلى دقائق. يكمن الخطر في السكالبينج في توليد الخسائر المتتالية بسرعة بدلاً من المكاسب.
التداول اليومي
تتضمن استراتيجية التداول اليومي اتخاذ مراكز في الأصول المالية مثل الأسهم، العقود الآجلة، العملات، والسلع ضمن نفس يوم التداول. يميل المتداولون اليوميون إلى الاحتفاظ بعدد كبير من الصفقات على مدى دقائق وساعات، حيث يقومون بمناورة معاملاتهم من خلال ظروف السوق المتغيرة. يميلون إلى تضخيم صفقاتهم من خلال مراكز الرافعة المالية. يشكل استخدام الرافعة المالية مخاطرة إضافية للمتداولين اليوميين.
التداول المتأرجح
التداول المتأرجح يتضمن تحقيق الربح من التحركات السعرية قصيرة إلى متوسطة الأجل في مختلف الأدوات المالية مثل الأسهم، العقود الآجلة، العملات، أو السلع. على عكس المضاربين اليوميين، يحتفظ المتداولون المتأرجحون بمراكزهم لفترات زمنية أطول. يمكن أن تكون هذه الفترات لعدة أيام، أسابيع، أو حتى أشهر، وذلك يعتمد على الأصل، الاتجاه، والمراكز الأخرى الموجودة للمتداول المتأرجح.
بشكل عام، يُعتبر التداول المتأرجح أقل خطورة من التداول السريع أو التداول اليومي لأن المتداولين المتأرجحين لديهم وقت أطول لاتخاذ القرارات. ومع ذلك، هناك مخاطر متضمنة. يمكن أن تؤثر الأخبار أو الأحداث على اتجاهات أسعار محفظة المتداول المتأرجح.
تداول الأحداث
تتضمن استراتيجية التداول على الأحداث تحقيق الربح من التحركات السعرية قصيرة الأجل التي تنجم عن حدث اقتصادي أو مالي محدد مثل عمليات الاندماج أو الاستحواذ، أو إصدارات الأرباح، أو القرارات التنظيمية، أو بيانات التضخم، أو بيانات سوق العمل، أو بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP).
يحتاج المتداولون في الأحداث إلى تنفيذ مراكزهم بسرعة، قبل ثوانٍ من إصدار البيانات، لتحقيق الربح من المراكز. كما يميل المتداولون في الأحداث إلى استخدام الرافعة المالية لزيادة أرباحهم. يأتي استخدام الرافعة المالية مع مخاطر إضافية على الاستراتيجية.
تداول المراكز
المتداول بالمراكز أو شركة تداول المراكز هو فرد أو كيان يقوم بشراء الأصول المالية على المدى الطويل. يحتفظ هؤلاء المحترفون بالمراكز لأسابيع أو شهور أو حتى سنوات. يعتمد الإطار الزمني للاحتفاظ بالمركز بشكل كبير على أطروحة استثمار المتداول بالمراكز وكذلك على النظرة الاقتصادية وسوق المال.
الأماكن التي يقوم فيها المتداولون بمهامهم
يميل المتداولون إلى العمل في مجموعة متنوعة من الأماكن. قد يكون لدى المتداولين الذين يعملون لحسابهم الخاص مكتب في المنزل أو قد يستأجرون مكتبًا. إذا لم يكن الأمر كذلك، فسيكون للمتداولين أدوار في البنوك الاستثمارية، أو شركات الوساطة، أو شركات التداول الخاصة، أو شركات إدارة الأصول، أو صناديق التحوط، أو البورصات. قد يعمل المتداولون في المكتب الفعلي أو عن بُعد، وذلك حسب طبيعة نشاط التداول وسياسات الشركة.
عمليات المتداول: المؤسسة مقابل الحساب الشخصي
تمتلك العديد من المؤسسات المالية الكبيرة غرف تداول حيث يكون المتداولون موظفين يقومون بشراء وبيع مجموعة واسعة من المنتجات نيابة عن الشركة. يُمنح كل متداول حدًا معينًا لحجم المركز الذي يمكنه اتخاذه، وأقصى مدة استحقاق للمركز، ومقدار الخسارة وفقًا لأسلوب التقييم بالقيمة السوقية التي يمكن أن يتحملها قبل أن يتعين إغلاق المركز. تتحمل الشركة المخاطر الأساسية وتحتفظ بمعظم الأرباح؛ بينما يحصل المتداول على راتب ومكافآت.
من ناحية أخرى، فإن معظم الأشخاص الذين يتداولون لحسابهم الخاص يعملون من المنزل أو في مكتب صغير، وغالبًا ما يستخدمون وسيطًا مخفضًا ومنصات التداول الإلكترونية. تعتمد حدودهم على أموالهم النقدية والائتمانية الخاصة، لكنهم غالبًا ما يحتفظون بجميع الأرباح.
وسطاء الخصم: مورد مهم للمتداولين
تفرض شركات الوساطة ذات الخصم عمولات أقل بكثير لكل معاملة ولكنها تقدم القليل من النصائح المالية أو لا تقدمها على الإطلاق. لا يمكن للأفراد التداول مباشرة في بورصة الأسهم أو السلع لحسابهم الخاص، لذا فإن استخدام وسيط ذو خصم هو وسيلة فعالة من حيث التكلفة للوصول إلى الأسواق.
يقدم العديد من الوسطاء المخفضين حسابات الهامش، والتي تتيح للمتداولين اقتراض المال من الوسيط لشراء الأصول. هذا يزيد من حجم المراكز التي يمكنهم اتخاذها ولكنه أيضًا يزيد من الخسارة المحتملة.
تقوم منصات تداول العملات الأجنبية بمطابقة المشترين والبائعين في أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة والخيارات. إنها تزيد بشكل كبير من كمية المعلومات السعرية المتاحة للمتداولين الأفراد، مما يؤدي إلى تضييق الفروق السعرية وتقليل العمولات.
نوع المعلومات التي يستخدمها المتداولون
يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من التقنيات للحصول على المعلومات. هذا أمر ضروري لاتخاذ قرارات مستنيرة وتحقيق الربح في أنشطتهم. تشمل أنواع المعلومات التي يصل إليها المتداولون المعلومات الأساسية، الفنية، توقيت السوق، الضوضاء، والمشاعر. باستخدام هذه المعلومات، يمكن للمتداولين حتى تطوير وجهة نظر معاكسة أو العثور على فرص المراجحة.
معلومات أساسية
المعلومات الأساسية، أو الأساسيات، تشير إلى البيانات التي تقدم رؤى حول القيمة الجوهرية الأساسية للأصل المالي، مثل الأسهم أو السندات أو العقود الآجلة أو العملات أو السلع.
المعلومات التقنية وتوقيت السوق
عند استخدام المعلومات التقنية وتوقيت السوق، يقوم المتداولون بتحليل بيانات السوق السابقة والحالية لاكتشاف الأنماط والاتجاهات. يهدف ذلك إلى التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية في الأصول مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة والعملات أو السلع.
يستخدم المتداولون التحليل الفني ومعلومات توقيت السوق الأخرى لتحديد فرص الشراء والبيع. يعتمدون على تقنيات الرسم البياني ومؤشرات الزخم مثل المتوسطات المتحركة والمذبذبات لتحقيق ذلك. تشمل أمثلة معلومات توقيت السوق الإصدارات الاقتصادية والمالية، بالإضافة إلى مؤشرات معنويات السوق.
التداول الضوضائي
التداول الضوضائي يتضمن اتخاذ قرارات بناءً على عوامل تبدو مفيدة ولكنها عادةً ما تولد أرباحًا تعادل الاختيار العشوائي. بعض هذه العوامل يمكن أن تشمل الشائعات أو القيل والقال أو العواطف. يمكن للضوضاء أن تخلق اختلالات في السوق يمكن للمتداولين العقلانيين الاستفادة منها. أيضًا، غالبًا ما يرتبط المتداولون الضوضائيون بالمستثمرين التجزئة أو المستثمرين غير المتمرسين الذين يفتقرون إلى الأدوات اللازمة لتحقيق الربح من التداول.
مشاعر
المعنويات تشير إلى النظرة العامة للمشاركين في الأسواق المالية. يمكن أن تكون هذه النظرة متفائلة، محايدة، أو متشائمة. يمكن أن تكون هذه الآراء تجاه الأسواق المالية أو الأصول المختلفة مثل الأسهم، العملات، أو السلع. يمكن أن تُعزى معنويات السوق إلى عوامل مثل البيانات الاقتصادية والمالية، الأحداث الجيوسياسية، أو أخبار الشركات.
تعتمد مؤشرات المعنويات على بيانات تشمل حجم التداول، وتحركات الأسعار، وتغطية الأخبار للأدوات المالية أو الأسواق. كما يتم تطوير المعنويات من خلال قياس الاستطلاعات أو الاستبيانات. تساعد هذه البيانات في قياس مستوى التفاؤل أو التشاؤم في الأسواق المالية.
التداول المعاكس
التداول المعاكس يتضمن تحليل أوضاع السوق واتخاذ موقف معاكس للرأي السائد في الأسواق المالية. يعتمد هذا على فرضية أن المشاركين في السوق غالبًا ما يبالغون في ردود أفعالهم تجاه الأحداث، مما يؤدي إلى تحركات سعرية كبيرة في الأسواق المالية.
يقوم المتداولون المتناقضون بتحديد الظروف التي تكون فيها الأصول مشتراة بشكل مفرط أو مباعة بشكل مفرط بالتزامن مع انعكاسات الاتجاه. يتطلب الأمر قناعة قوية في الصفقات، حيث أن الرؤية المتناقضة بطبيعتها غالبًا ما تكون غير شعبية.
يستخدم المتداولون الناجحون الذين يتبعون استراتيجية مخالفة للسوق عملية تحليلية صارمة لتحديد الفرص المحتملة ويديرون المخاطر بعناية لتجنب الخسائر الكبيرة.
المراجحة
المراجحة تشير إلى استغلال الفروق السعرية بين أداتين أو أكثر أو بين الأسواق. تعتمد الفكرة على الاستفادة من التسعير الخاطئ في الأسواق المختلفة، وذلك بشراء أصل في سوق بسعر أقل وبيعه في سوق آخر بسعر أعلى، مما يحقق ربحًا.
يمكن أن تحدث هذه الفرص في الأسهم والسندات والعملات والسلع عبر بورصات أو مناطق جغرافية مختلفة. يحدث التحكيم بسبب عدم كفاءة الأسواق أو الاختلالات المؤقتة في العرض والطلب.
أن تصبح متداولًا
الحصول على دور كمتداول في الأسواق المالية يمكن أن يتطلب كمية كبيرة من التحضير، بما في ذلك التعليم، التدريب، والحصول على التراخيص. معظم وظائف التداول للمبتدئين تتطلب على الأقل درجة البكالوريوس، حيث يبحث أصحاب العمل غالبًا عن الخريجين الذين تخصصوا في الأعمال التجارية، الاقتصاد، والمحاسبة. قد تكون درجة الماجستير في إدارة الأعمال (MBA) مؤهلًا مهمًا للمناصب العليا في شركات التداول.
تقدم الشركات التي توظف المتداولين برامج تدريبية للموظفين تركز على الأعمال وأنواع الأصول المحددة التي تبيعها الشركة. يجب على الوسطاء والمصرفيين الاستثماريين الذين يعملون مع شركات مسجلة الحصول على ترخيص من هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، والذي يتضمن اجتياز سلسلة من الامتحانات للتحقق من معرفتهم بالأسواق المالية. قد توسع الشهادات المهنية الإضافية مثل شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA) وشهادة الفني المعتمد في السوق (CMT) من فرص المتداول وإمكانيات التقدم في مسيرته المهنية.
الراتب وآفاق التوظيف
قد يكون العديد من الأشخاص مهتمين بالعمل كتاجر بسبب إمكانية الحصول على راتب كبير. بالنسبة للتجار الذين يعملون لحسابهم الخاص، فإن تحقيق الدخل يعتمد على تنفيذ استراتيجية تداول ناجحة وإدارة المخاطر بشكل فعال. في حين أن التجار الذين يعملون لصالح شركات مالية قد يحصلون على راتب أساسي مع إمكانية الحصول على مكافأة كبيرة بناءً على أدائهم.
وفقًا لـمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، اعتبارًا من مايو 2021، بلغ متوسط الأجر السنوي 62,910 دولارًا لوكلاء مبيعات الأوراق المالية والسلع والخدمات المالية، وهي فئة أوسع تشمل العديد من المتداولين. أما الذين يعملون تحديدًا في الأوراق المالية وعقود السلع والاستثمارات المالية الأخرى والأنشطة ذات الصلة، فيحصلون على متوسط أجر سنوي يبلغ 98,030 دولارًا.
إذا كان هذا المستوى من الدخل يبدو جذابًا، فهناك أخبار جيدة بشأن آفاق التوظيف في هذه الصناعة، حيث تشير التوقعات إلى توفر صحي للوظائف في السنوات القادمة. تقدر BLS أن التوظيف لوكلاء مبيعات الأوراق المالية والسلع والخدمات المالية سينمو بنسبة 10% من عام 2021 إلى عام 2031، متجاوزًا المتوسط لجميع المهن. وعلى الرغم من أن المنافسة على هذه الوظائف قد تكون شديدة نظرًا للمهارات اللازمة، فإن BLS تقدر وجود 46,600 فرصة عمل سنويًا في هذا المجال على مدار العقد.
لماذا يُعتبر التداول مهمًا في التمويل؟
هناك عدة أسباب تجعل التداول مهمًا في مجال المالية. يساهم التداول في الأدوات المالية في اكتشاف الأسعار، ويولد السيولة، ويحفز تدفقات رأس المال، ويساعد في كفاءة التسعير. من خلال التداول، يتجه المشاركون في السوق نحو القيمة العادلة للأصول المالية. كما أن التداول يولد السيولة، مما يتيح النقل السريع للأسهم والسندات والعقود الآجلة والسلع والعملات.
ما الفرق بين التداول والاستثمار؟
هناك نهجان رئيسيان في الأسواق المالية: التداول والاستثمار. بينما يشتركان في بعض التشابهات، يختلف التداول والاستثمار من حيث الأفق الزمني، وتحمل المخاطر، وأسلوب الاستثمار، وكذلك النهج المتبع. التداول ذو طبيعة قصيرة الأجل، بينما الاستثمار ذو طبيعة طويلة الأجل. في الاستثمار، يتم اتباع نهج أكثر سلبية. يقوم المستثمرون بتعديل محافظهم من حين لآخر لتعكس أهدافهم طويلة الأجل. أما التداول فهو أكثر نشاطًا، حيث يتم شراء وبيع الأوراق المالية بشكل متكرر.
ما هي أنواع الأصول للمتداولين؟
الأسهم والسندات والعملات أو الصرف الأجنبي، الخيارات، العقود الآجلة، السلع، العملات الرقمية، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي الأنواع الأكثر شيوعًا من الأصول التي يتم تداولها. يعتمد تصنيف الأصول على تفضيلات المتداولين وخبراتهم والسوق الذي يعملون فيه. كما يمكن للمتداولين اختيار التخصص في فئة أصول واحدة أو أكثر، وذلك بناءً على أهدافهم ومهاراتهم.
ما هي فوائد أن تكون متداولًا؟
هناك العديد من الفوائد المحتملة لكونك متداولًا. المتداولون لديهم ميل كبير لتحقيق الأرباح. يميل المتداولون إلى العمل في بيئة سريعة الإيقاع ومثيرة. هذا قد يجذب الأشخاص الذين يحبون التواجد في مكان ديناميكي للغاية. يمكن للمتداولين أن يتمتعوا بالمرونة للعمل عن بُعد والعمل في ساعات غير تقليدية. يكتسب المتداولون تعرضًا كبيرًا للأسواق المالية، حيث يتعين عليهم مراقبتها بنشاط وبشكل دقيق إلى جانب العوامل التي تحرك الأسواق المعنية.
ما هي القيود التي يواجهها المتداول؟
في أي دور، هناك مزايا وعيوب. بالنسبة للمتداولين، هناك عدد من القيود. يمكن أن تكون مهنة التداول مهنة عالية التوتر وتنافسية، وهي ليست مناسبة للجميع. هناك أيضًا خطر الخسارة المالية. علاوة على ذلك، يعمل المتداولون لساعات طويلة. عندما تكون الأسواق في حالة تراجع، هناك احتمال كبير لفقدان المتداولين لوظائفهم. لكي يكون الشخص متداولًا ناجحًا، غالبًا ما يحتاج إلى الحصول على تعليم متخصص وتدريب وخبرة، وهو ما يمكن أن يكون مستهلكًا للوقت ومكلفًا.
الخلاصة
التداول هو مهنة تتطلب مهارات عالية وتوفر اكتشاف الأسعار والسيولة في العديد من الأسواق المالية، بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات والسلع أو المشتقات. يمكن أن يكون المتداولون رواد أعمال أو يعملون لدى بنوك استثمارية أو صناديق تحوط أو شركات تداول خاصة. كما أنهم يستخدمون استراتيجيات وأدوات متنوعة للبحث عن الفرص وكذلك لاستغلال عدم كفاءة السوق أو التسعير الخاطئ.
لكسب ميزة، يقوم المتداولون بتحليل بيانات السوق والأخبار، بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية والمالية. كما قد يستخدم المتداولون التحليل الفني أو النماذج الكمية أو الخوارزميات لتنفيذ أوامرهم. يحتاج المتداولون إلى امتلاك مهارات تحليلية وكمية وحل المشكلات قوية. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكونوا قادرين على إدارة المخاطر والعمل تحت الضغط. يمكن للمتداولين الناجحين تحقيق مبالغ ضخمة من المال، ولكن التداول يرتبط أيضًا بمخاطر كبيرة وخسائر محتملة.