ما هو تجنب المخاطر؟
النفور من المخاطر هو الميل لتجنب المخاطر. يصف مصطلح النفور من المخاطر المستثمر الذي يفضل الحفاظ على رأس المال على إمكانية تحقيق عائد أعلى من المتوسط. في الاستثمار، تعادل المخاطر تقلب الأسعار. يمكن أن يجعلك الاستثمار المتقلب ثريًا أو يلتهم مدخراتك. بينما ينمو الاستثمار المحافظ ببطء وثبات مع مرور الوقت.
يعني انخفاض المخاطر مزيدًا من الاستقرار. يضمن الاستثمار منخفض المخاطر عائدًا معقولًا وإن لم يكن مذهلًا، مع فرصة شبه معدومة لفقدان أي جزء من الاستثمار الأصلي. بشكل عام، سيتوافق العائد على الاستثمار منخفض المخاطر مع مستوى التضخم بمرور الوقت، أو يتجاوزه قليلاً. قد يحقق الاستثمار عالي المخاطر مكاسب أو خسائر كبيرة.
يمكن مقارنة تجنب المخاطر مع السعي وراء المخاطر.
النقاط الرئيسية
- النفور من المخاطر هو الميل لتجنب المخاطر وامتلاك قدرة تحمل منخفضة للمخاطر.
- يفضل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر سلامة رأس المال على إمكانية الحصول على عائد أعلى على أموالهم.
- يفضلون الاستثمارات السائلة. بمعنى أن أموالهم يمكن الوصول إليها عند الحاجة، بغض النظر عن ظروف السوق في تلك اللحظة.
- يفضل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر عادةً السندات البلدية والشركات، وشهادات الإيداع (CDs)، وحسابات التوفير.
فهم مفهوم تجنب المخاطر
المصطلح محايد المخاطر يصف موقف الفرد الذي يقيم بدائل الاستثمار من خلال التركيز فقط على المكاسب المحتملة بغض النظر عن المخاطر. قد يبدو ذلك غير منطقي - أن تقيم المكافأة دون النظر في المخاطر يبدو بطبيعته محفوفًا بالمخاطر.
ومع ذلك، عند تقديم فرصتين استثماريتين، ينظر المستثمر المحايد تجاه المخاطر فقط إلى المكاسب المحتملة لكل استثمار ويتجاهل المخاطر السلبية المحتملة. بينما سيتجنب المستثمر المتحفظ تجاه المخاطر فرصة تحقيق مكاسب كبيرة لصالح الأمان.
خيارات الاستثمار للمستثمرين المتحفظين على المخاطر
عادةً ما يستثمر المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر أموالهم في حسابات التوفير، وشهادات الإيداع (CDs)، والسندات البلدية والشركات، وأسهم النمو في الأرباح. جميع ما سبق، باستثناء السندات البلدية والشركات وأسهم النمو في الأرباح، يضمن تقريبًا أن المبلغ المستثمر سيكون موجودًا عندما يختار المستثمر سحبه.
أسهم النمو في الأرباح الموزعة، مثل أي أسهم أخرى، تتغير قيمتها صعودًا أو هبوطًا. ومع ذلك، فهي معروفة بميزتين رئيسيتين: فهي أسهم لشركات ناضجة ذات سجلات أداء مثبتة وتدفق ثابت من الدخل، وتقوم بانتظام بدفع أرباح لمستثمريها. يمكن دفع هذه الأرباح للمستثمر كإضافة للدخل أو إعادة استثمارها في أسهم الشركة لزيادة نمو الحساب بمرور الوقت.
السمات المتحفظة تجاه المخاطر
المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر يُعرفون أيضًا بالمستثمرين المحافظين. بطبيعتهم أو بسبب ظروفهم، هم غير مستعدين لقبول التقلبات في محافظهم الاستثمارية. يرغبون في أن تكون استثماراتهم ذات سيولة عالية. بمعنى أن الأموال يجب أن تكون متوفرة بالكامل عندما يكونون جاهزين للقيام بسحب. لا انتظار لارتفاع الأسواق مرة أخرى.
يمكن العثور على أكبر عدد من المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر بين المستثمرين الأكبر سنًا والمتقاعدين. قد يكونون قد قضوا عقودًا في بناء مدخراتهم. الآن بعد أن بدأوا في استخدامها، أو يخططون لاستخدامها قريبًا، فهم غير مستعدين للمخاطرة بالخسائر.
منتجات الاستثمار للمستثمرين المتحفظين على المخاطر
حسابات التوفير
حساب التوفير ذو العائد المرتفع من بنك أو اتحاد ائتماني يوفر عائدًا ثابتًا مع عدم وجود مخاطر استثمارية تقريبًا. تقوم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) والإدارة الوطنية لاتحادات الائتمان (NCUA)، بتأمين الأموال المودعة في هذه الحسابات التوفيرية حتى حدود سخية.
المصطلح "عائد مرتفع" هو مصطلح نسبي. يجب أن يكون العائد على المال مساويًا أو يتجاوز قليلاً مستوى التضخم.
شهادات الإيداع (Certificates of Deposit - CDs)
المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر ولا يحتاجون إلى الوصول إلى أموالهم فورًا يمكنهم وضعها في شهادة إيداع. عادةً ما تدفع شهادات الإيداع (CDs) أكثر قليلاً من حسابات التوفير ولكنها تتطلب من المستثمر إيداع الأموال لفترة زمنية أطول. السحب المبكر ممكن ولكنه يأتي مع عقوبات قد تمحو أي دخل من الاستثمار أو حتى تؤثر على رأس المال الأساسي.
مخاطر رئيسية يواجهها المستثمرون في شهادة الإيداع هي مخاطر إعادة الاستثمار. تحدث هذه المخاطر عندما تنخفض أسعار الفائدة وعند استحقاق شهادة الإيداع، يكون الخيار الوحيد للمستثمر هو شهادة إيداع بأسعار أقل من السابق. يمكن أن يكون هناك أيضًا خطر فشل البنك إذا كانت قيمة شهادة الإيداع أكبر من 250,000 دولار.
تعتبر شهادات الإيداع (CDs) مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر ويرغبون في تنويع الجزء النقدي من محافظهم الاستثمارية. بمعنى أنهم قد يودعون جزءًا من أموالهم في حساب توفير للوصول الفوري، بينما يودعون الباقي في حساب طويل الأجل يحقق عائدًا أفضل.
صناديق سوق المال
صندوق سوق المال هو نوع من صناديق الاستثمار المشترك التي تستثمر في أدوات الدين قصيرة الأجل وعالية الجودة، والنقد، وما يعادله من النقد. هذه الصناديق منخفضة المخاطر للغاية ومصممة بحيث تكون قيمة كل سهم في الصندوق دائمًا 1.00 دولار. نظرًا لأنها محافظة، فإنها تميل إلى دفع معدلات فائدة منخفضة نسبيًا للمستثمرين.
السندات
الأوراق المالية للخزانة، أو الديون التي تصدرها الحكومة الفيدرالية الأمريكية، تُعتبر الأكثر أمانًا بين جميع الأوراق المالية. يمكن للمستثمرين الوصول إلى أوراق الخزانة عبر صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، أو مباشرة من خلال موقع TreasuryDirect الحكومي.
تقوم الحكومات المحلية والدولية وكذلك الشركات بشكل روتيني بجمع الأموال عن طريق إصدار السندات. توفر هذه الأدوات المالية دخلاً ثابتًا من الفوائد لمستثمريها. تميل السندات أيضًا إلى تقديم مخاطر أقل من الأسهم. لاحظ أن السندات تأتي مع مخاطر—فقد تخلفت روسيا، على سبيل المثال، عن سداد بعض ديونها خلال أزمة مالية في عام 1998. وقد كانت الأزمة المالية العالمية في 2008-2009 ناتجة جزئيًا عن انهيار السندات المدعومة بالرهن العقاري للمقترضين ذوي الجدارة الائتمانية المنخفضة.
من الجدير بالذكر أن الوكالات المكلفة بتقييم تلك السندات كان ينبغي أن تمنحها تقييمات تعكس مخاطر الاستثمارات. كانت تُسوّق على أنها "سندات آمنة" بينما هي في الواقع "سندات خردة". المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر يشترون السندات التي تصدرها الحكومات المستقرة والشركات القوية. وتحصل سنداتهم على أعلى تصنيف AAA rating.
في أسوأ سيناريو للإفلاس، يكون لحملة السندات الأولوية في استرداد أموالهم من عائدات التصفية. تتمتع السندات البلدية بميزة واحدة على السندات الشركاتية: فهي عادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية وضرائب الدولة، مما يعزز العائد الإجمالي للمستثمر.
أسهم نمو الأرباح
يمكن أن تجذب الأسهم ذات النمو في توزيعات الأرباح المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر، لأن دفعات الأرباح المتوقعة تساعد في تعويض الخسائر حتى خلال فترة تراجع في سعر السهم. في جميع الأحوال، الشركات التي تزيد من توزيعات أرباحها السنوية كل عام عادةً لا تظهر نفس التقلبات التي تظهرها الأسهم التي تُشترى من أجل زيادة رأس المال.
العديد من هذه الأسهم تنتمي إلى ما يُعرف بالقطاعات الدفاعية. أي أن هذه الشركات تحقق أرباحًا ثابتة ولا تتأثر بشكل كبير بالتراجع العام في الاقتصاد. من الأمثلة على ذلك الشركات في قطاع المرافق والشركات التي تبيع السلع الاستهلاكية الأساسية.
بشكل عام، لدى المستثمرين خيار إعادة استثمار الأرباح لشراء المزيد من الأسهم أو الحصول على دفعة فورية من الأرباح.
تأمين الحياة الدائم
منتجات التأمين على الحياة الدائم مثل التأمين على الحياة الكامل والتأمين على الحياة الشامل تأتي مع ميزات تراكم النقد، ومزايا ضريبية، وفوائد حياتية تجعلها جذابة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. لا يمكن لقيمة النقد في بوليصة التأمين على الحياة أن تفقد قيمتها أبدًا وتنمو بمرور الوقت. يمكن لأصحاب البوليصة سحب أو اقتراض مقابل تلك القيمة النقدية في أي وقت (ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل مبلغ منفعة الوفاة في البوليصة).
استراتيجيات الاستثمار للمستثمرين المتحفظين على المخاطر
بالإضافة إلى الأصول الفردية أو فئات الأصول التي تلبي احتياجات المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر، هناك أيضًا عدد من استراتيجيات الاستثمار التي تتجنب المخاطر والتي يمكن استخدامها لتقليل الخسائر.
إحدى الطرق هي من خلال تنويع محفظتك. التنويع يعني تضمين أصول وفئات أصول ليست مترابطة بشكل كبير مع بعضها البعض. بهذه الطريقة، لا تضع كل بيضك في سلة واحدة، وإذا انخفضت بعض الأوراق المالية في يوم معين، قد ترتفع أخرى لتعويض تلك الخسائر الفردية. رياضياً، يسمح لك التنويع بتحقيق أقصى عائد متوقع مع تقليل المخاطر الإجمالية لمحفظتك.
الاستثمار في الدخل هو استراتيجية أخرى تركز على الاحتفاظ بالسندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت الأخرى التي تولد تدفقات نقدية منتظمة، بدلاً من السعي لتحقيق مكاسب رأسمالية. دخل الاستثمار مفيد بشكل خاص للمتقاعدين الذين لم يعد لديهم دخل من العمل ولا يمكنهم تحمل الخسائر في الأسواق. يأتي الاستثمار في الدخل مع بعض المخاطر الأخرى، بما في ذلك التضخم أو الأحداث الائتمانية السلبية. يمكن أن تساعد تدرجات السندات وشهادات الإيداع إلى جانب الأوراق المالية المحمية من التضخم في تقليل المخاطر الإجمالية لمحفظة الدخل الثابت الخاصة بك.
مزايا وعيوب التحفظ في المخاطرة
يعني إظهار النفور من المخاطر الابتعاد عن المخاطر، وفيما يتعلق بالاستثمار يعني تجنب الأوراق المالية الخطرة. يجب على الأفراد الذين يتجنبون المخاطر البحث عن استثمارات واستراتيجيات تتناسب مع هذا التحمل المنخفض للمخاطر. وبهذا الشكل، فإن إحدى المزايا هي تقليل خطر الخسائر. الاستثمار في منتجات منخفضة المخاطر مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت يمكن أن يعني أيضًا تدفقات نقدية مضمونة وعوائد إيجابية ثابتة على مر الزمن.
ومع ذلك، فإن المخاطر المنخفضة تأتي مع عائد متوقع منخفض. في الواقع، لا يفضل التوازن بين المخاطر والعائد المستثمر الذي يتجنب المخاطر ويبتعد عن الأسهم والأصول الخطرة الأخرى. مثل هؤلاء المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر سيستمتعون بعوائد إجمالية أقل، خاصة على مدى فترات زمنية طويلة. يمكن أن يؤدي تجنب المخاطر أيضًا إلى تجنب الناس بشكل غير عقلاني لفرص جيدة أخرى والابتعاد عن الأسواق تمامًا، مما يضعهم في وضع غير مؤاتٍ عند الادخار لأشياء مثل التقاعد. علاوة على ذلك، فإن الأموال التي تُترك خاملة في المدخرات أو "تحت الفراش" ستفقد قوتها الشرائية بمرور الوقت بسبب تآكلها بفعل التضخم.
الإيجابيات
يقلل من مخاطر الخسائر
يمكن أن يولد دخلاً ثابتًا
التدفقات النقدية المضمونة
سلبيات
عوائد متوقعة أقل بكثير، خاصة على المدى الطويل
الفرص الضائعة (تكلفة الفرصة البديلة)
التضخم يقلل من القوة الشرائية للمدخرات
أي أنواع الأشخاص أكثر تجنبًا للمخاطر؟
تظهر الأبحاث أن النفور من المخاطر يختلف بين الأشخاص. بشكل عام، كلما تقدمت في العمر، كلما انخفضت قدرتك على تحمل المخاطر، خاصة مع اقتراب أفق الاستثمار لأشياء مثل التقاعد. في المتوسط، يميل الأفراد ذوو الدخل المنخفض والنساء أيضًا إلى أن يكونوا أكثر نفورًا من المخاطر مقارنة بالرجال، مع تساوي جميع العوامل الأخرى.
هل من الجيد أن تكون متجنبًا للمخاطر؟
كونك متحفظًا تجاه المخاطر هو سيف ذو حدين. من ناحية، تقلل بشكل كبير من فرص الخسائر، ولكن من ناحية أخرى، قد تفوتك فرص جيدة وعوائد أكبر على الاستثمارات الأكثر خطورة.
كيف يمكنني معرفة ما إذا كنت مستثمرًا متحفظًا تجاه المخاطر؟
يمكنك قياس مدى تحملك للمخاطر في الاستثمار من خلال إجراء أي من استبيانات تحديد المخاطر المتاحة عبر الإنترنت. عندما تقوم بفتح حساب وساطة أو علاقة استشارية مالية، قد يُطلب منك أيضًا إجراء مثل هذا التقييم.
هل النفور من المخاطرة هو نفسه النفور من الخسارة؟
لا، تجنب المخاطر هو الموقف العام للفرد تجاه تجنب المخاطر. تجنب الخسارة هو بدلاً من ذلك الميل غير المتوازن للشعور بألم الخسارة أكثر من المتعة من مكسب مكافئ (على سبيل المثال، فقدان 100 دولار عادة ما يشعر بأنه أسوأ من الشعور الجيد بكسب 100 دولار). يمكن أن يكون تجنب المخاطر عقلانياً تماماً بالنظر إلى الوضع الشخصي للفرد. ومع ذلك، فإن تجنب الخسارة هو ميل غير عقلاني تم تحديده بواسطة الاقتصاد السلوكي.
الخلاصة
يميل المستثمرون الذين يتجنبون المخاطر إلى تفضيل الحفاظ على رأس المال على المكاسب الرأسمالية، ويبحثون عن استثمارات أكثر تحفظًا مقارنة بالأفراد الذين يسعون إلى المخاطر. قد تشمل هذه الاستثمارات منتجات الادخار، وشهادات الإيداع، والسندات ذات التصنيف العالي، وأسهم الشركات الكبرى. إن تجنب المخاطر يقلل من فرصة التعرض للخسائر، ولكنه يأتي أيضًا مع تكاليف الفرصة، مما يعني فقدان فرص جيدة والتضحية بعوائد متوقعة أكبر يمكن تحقيقها في أماكن أخرى.