رأس المال المخاطر: ما هو، كيف يعمل، استخداماته

ما هو رأس المال المخاطر؟

يشير رأس المال المخاطر إلى الأموال المخصصة للنشاط المضاربي والمستخدمة في الاستثمارات ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية. أي أموال أو أصول معرضة لاحتمال فقدان قيمتها تُعتبر رأس مال مخاطر، ولكن غالبًا ما يُستخدم المصطلح للإشارة إلى تلك الأموال المخصصة للاستثمارات ذات الطابع المضاربي العالي. يُعتبر التنويع عنصرًا أساسيًا لنجاح استثمار رأس المال المخاطر، حيث إن آفاق كل استثمار تميل إلى أن تكون غير مؤكدة بطبيعتها، على الرغم من أن العوائد يمكن أن تكون أعلى بكثير من المتوسط عندما ينجح الاستثمار. علاوة على ذلك، يجب على المستثمر التأكد من أن جزءًا فقط من إجمالي رأس المال يُعتبر رأس مال مخاطر.

في سياق رأس المال المخاطر، قد يشير رأس المال المخاطر أيضًا إلى الأموال المستثمرة في شركة ناشئة واعدة، لكنها لا تزال غير مثبتة.

لا ينبغي الخلط بين رأس المال المخاطر ورأس المال المعرض للخطر (CaR)، الذي يشير إلى الأموال المخصصة لتغطية المخاطر (مثل التأمين أو أنشطة التحوط).

النقاط الرئيسية

• رأس المال المخاطر، بشكل عام، يشير إلى الأموال أو الأصول الأخرى التي تتعرض لخطر كبير لفقدان قيمتها.
• لأن رأس المال، بحكم تعريفه، يُستخدم كاستثمار، فإن المخاطر التي يتعرض لها تُعوض في شكل عائد متوقع إيجابي يزداد مع زيادة مخاطره النسبية.
• يمكن جعل رأس المال المخاطر أكثر كفاءة (من حيث المقايضة بين المخاطر والمكافأة) من خلال التنويع.
• بعض المستثمرين يعرفون رأس المال المخاطر على أنه تلك الأموال التي هم على استعداد لخسارتها، وبالتالي يمكن استخدامها للمضاربة على رهانات عالية المخاطر.

فهم رأس المال المخاطر

رأس المال المخاطر هو الأموال التي يمكن إنفاقها مقابل فرصة تحقيق مكاسب كبيرة. يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لخسارة كل رأس المال المخاطر، ولهذا السبب يجب أن يشكل فقط 10% أو أقل من حقوق ملكية محفظة المستثمر النموذجي. قد يخصص المستثمرون ذوو الخبرة والذين لديهم تحمل عالي للمخاطر ربع أو أكثر من محفظتهم للاستثمارات ذات المخاطر العالية. ومع ذلك، يجب تعويض أي استثمارات تتم برأس المال المخاطر باستثمارات أكثر استقرارًا ومتنوعة حتى لا تواجه احتمال خسارة محفظتك بالكامل.

كلما كان المستثمر أكثر تجنبًا للمخاطر، يجب أن تكون نسبة رأس المال المخاطر المخصصة في المحفظة الإجمالية أقل. بينما يمكن للمستثمرين الشباب، بسبب طول آفاقهم الاستثمارية، أن يكون لديهم نسبة كبيرة جدًا من رأس المال المخاطر في محافظهم، فإن المتقاعدين عادة لا يشعرون بالراحة مع نسبة عالية من رأس المال المخاطر، ولا ينبغي لهم ذلك، حيث أن وقتهم لتعويض الخسائر محدود. بشكل عام، يجب أن يكون الاستثمار المضاربي مخصصًا للسنوات الأولى من الاستثمار وأن يتم تقليصه مع اقتراب سن التقاعد.

استخدامات رأس المال المخاطر

يُستخدم رأس المال المخاطر عادةً في الاستثمارات المضاربة مثل الأسهم الرخيصة، والاستثمار الملائكي، والإقراض الخاص، وتداول العقود الآجلة والخيارات، والأسهم الخاصة، والتداول اليومي وتداول التأرجح للأسهم والسلع. تؤثر العديد من هذه الأسواق بشكل غير مباشر على من يمكنه وضع رأس المال المخاطر فيها. تُستخدم تصنيفات مثل المستثمر المتمرس والمستثمر المعتمد للحد من الاستثمارات ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية للمستثمرين الذين لديهم مستوى معين من صافي الثروة والدخل. الفكرة هي أن هؤلاء الأفراد تمكنوا من جمع الثروة من خلال فهم مخاطرهم والتخفيف منها بذكاء، لذا يُمنحون الوصول إلى الأسواق التي تحتوي على أدوات مالية معقدة مصممة بشكل شائع تُستخدم من قبل المستثمرين المؤسسيين.

التداول اليومي، وهو أحد الاستخدامات الشائعة لرأس المال المخاطر، يحتوي أيضًا على بعض ميزات الأمان التي تتحكم بشكل غير مباشر في مقدار رأس المال المخاطر الذي يمكن للمتداول استخدامه. تتطلب قاعدة التداول اليومي النمطي (PDT) أن يكون لدى حساب الوساطة حد أدنى من حقوق الملكية بقيمة 25,000 دولار. هذا يسمح بقوة شراء للتداول اليومي تصل إلى هامش داخلي بنسبة 4:1. الحسابات التي تقل عن الحد الأدنى البالغ 25,000 دولار لا يُسمح لها بإجراء أكثر من ثلاث عمليات تداول ذهابًا وإيابًا خلال فترة متجددة من خمسة أيام. عدم الامتثال لقاعدة PDT يمكن أن يؤدي إلى قيود وتعليق الحساب. من المهم التحقق من الوساطة المحددة فيما يتعلق بسياسات حسابات التداول اليومي.