ما هو الصندوق المُدار من قبل مستشار فرعي؟
صندوق الاستثمار المُدار من قبل مستشار خارجي هو صندوق استثماري يُدار بواسطة فريق إدارة أو شركة أخرى غير تلك التي تُحتفظ فيها الأصول. قد يتكون الصندوق المُدار من قبل مستشار خارجي من استثمارات متخصصة أو ذات طابع خاص يبحث فيها مديرو محفظة الصندوق الرئيسي عن خبرة خارجية.
النقاط الرئيسية
- يتضمن الصندوق الذي يتم إدارته من قبل طرف ثالث مدير أموال يتم توظيفه من قبل شركة استثمار أو صندوق استثماري لإدارة محفظة استثمارية.
- عادةً ما تبحث شركات الاستثمار عن الصناديق المدارة من قبل مستشارين خارجيين بسبب خبرتهم في إدارة استراتيجية معينة.
- قد تضيف الصناديق المدارة من قبل مستشارين فرعيين أداءً إلى محفظة أكبر، ولكنها عادةً ما تأتي أيضًا برسوم إضافية نظرًا لضرورة دفع المستشار الفرعي أيضًا.
فهم الصناديق المدارة من قبل مستشارين فرعيين
يمكن العثور على الصناديق المدارة من قبل مستشارين خارجيين عبر مجموعة من الاستراتيجيات في السوق القابلة للاستثمار. وهي نتاج العلاقات التي تتشكل عبر أعمال إدارة الاستثمار. تتيح هذه الصناديق لمدير الاستثمار التعاقد مع مديري استثمار آخرين لتقديم صناديق بأهداف استثمارية محددة.
تسمح علاقات الاستشارة الفرعية بوجود بديل لإطلاق صناديق جديدة للمستثمرين. في بعض الحالات، يمكن لمديري الاستثمار إطلاق عروض صناديق جديدة بشكل أكثر كفاءة مع تكاليف أقل ومعالجة تشغيلية أفضل من خلال علاقة استشارة فرعية. يتعاون العديد من مديري الاستثمار مع مستشارين فرعيين لتحقيق تكاليف أقل وتنوع أوسع في عروض الصناديق.
بعض من أكبر وأقدم مديري الاستثمارات في السوق يقومون ببناء منصة استشارية فرعية تتيح لهم وصولاً أكبر إلى العلاقات الاستشارية الفرعية في السوق. تعتبر Wellington Asset Management وState Street Global Advisors من بين مديري الاستثمارات الذين يسعون بنشاط لتقديم خدماتهم من خلال العلاقات الاستشارية الفرعية.
تختلف اتفاقيات هيكل الرسوم الفرعية عبر سوق الاستثمار. تكون الرسوم الخاصة بالصناديق المدارة من قبل مستشارين فرعيين عادةً أعلى بسبب العلاقات المتعددة الطبقات المرتبطة بتقديم صندوق مُدار من قبل مستشار فرعي. بشكل عام، ينبغي على المستثمرين فحص هياكل الرسوم الخاصة بالصناديق المدارة من قبل مستشارين فرعيين بشكل أكثر دقة لأنها غالبًا ما تكون أعلى وأكثر تعقيدًا من عروض الصناديق التقليدية.
على الرغم من الرسوم المحتملة الأعلى، يمكن أن تكون الجوانب الأخرى للصندوق المُدار من قبل مستشار فرعي مفيدة للمستثمرين. على وجه الخصوص، تُدار الصناديق المُدارة من قبل مستشارين فرعيين عادةً من قبل مديري الصناديق الذين لديهم خبرة ومعرفة عميقة في إدارة استراتيجية معينة. غالبًا ما يتم البحث عن مديري الصناديق المُدارة من قبل مستشارين فرعيين بسبب خبرتهم في الاستراتيجية، مما يوفر للمستثمرين أفضل خيار استراتيجي في السوق.
استثمارات الصناديق المدارة من قبل مستشارين فرعيين
العلاقات الاستشارية الفرعية تمتد عبر كامل عالم الاستثمار. يمكن أن يكون أي نوع من الصناديق مستشارًا فرعيًا. صناديق الاستثمار المشتركة والمعاشات المتغيرة هي بعض من أكثر العروض شيوعًا التي يتم تقديمها من خلال الاستشارات الفرعية. في تقرير عام 2016 من Pensions & Investments، تم تحديد Wellington كأكبر مستشار فرعي في صناعة الاستثمار من حيث الأصول، حيث يدير أصولًا بقيمة 499.1 مليار دولار تحت الإدارة الفرعية.
تتمتع شركة Wellington بعلاقة استشارية فرعية راسخة مع Hartford Funds وتعمل كمستشار فرعي للشركة. يُعتبر صندوق Hartford International Equity Fund أحد الصناديق التي تُدار بشكل فرعي من قبل Wellington. يسعى الصندوق لتحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل من خلال الاستثمار في الأسهم الدولية. يقدم الصندوق أربع فئات من الأسهم: A، F، I، وY. تختلف المصاريف لكل من فئات الأسهم حيث يتراوح معدل المصاريف الإجمالي من 1.89% إلى 1.40%.