الانفصال المعفى من الضرائب: ما هو وكيف يعمل

ما هو الانفصال المعفى من الضرائب؟

يشير الانفصال المعفى من الضرائب إلى إجراء تقوم به شركة متداولة علنًا بفصل إحدى وحداتها التجارية لتصبح شركة جديدة تمامًا دون تبعات ضريبية. يُعتبر هذا النوع من المعاملات "معفى من الضرائب" لأن الشركة الأم لا تزال قادرة على التخلص من الوحدة التجارية التي ترغب في الانفصال عنها، ولكنها لا تتحمل ضريبة الأرباح الرأسمالية على هذا الانفصال، وهو ما كان سيحدث في حالة بيع الوحدة التجارية مباشرة إلى شركة أخرى.

يمكن مقارنة ذلك مع الانفصال الخاضع للضريبة.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر الانفصال المعفى من الضرائب عندما تقوم شركة بفصل جزء من أعمالها وتشكيله ككيان مستقل جديد، ولكن هذا الانفصال لا يُلزم الشركة الأم بدفع الضرائب.
• الطريقة الأولى لتنفيذ عملية فصل بدون ضرائب هي أن تقوم الشركة الأم بتوزيع الأسهم في الشركة الجديدة المنفصلة على المساهمين الحاليين بنسبة تتناسب مع حصتهم في الشركة الأم.
• الطريقة الثانية هي أن تقدم الشركة الأم للمساهمين الحاليين خيار تبادل أسهمهم في الشركة الأم مقابل نسبة متساوية من الأسهم في الشركة المنفصلة.

كيف تعمل عمليات الانفصال المعفاة من الضرائب

يحدث الانفصال عندما تقوم الشركة الأم بفصل جزء من أعمالها لإنشاء شركة تابعة جديدة وتوزع أسهم الكيان الجديد على مساهميها الحاليين. إذا قامت الشركة الأم بتوزيع أسهم شركة تابعة على مساهميها، فإن التوزيع يُعتبر عادةً خاضعًا للضريبة كمكافأة للمساهم.

بالإضافة إلى ذلك، يتم فرض ضريبة على الشركة الأم على الربح المتحقق (المبلغ الذي زادت به قيمة الأصل) في أسهم الشركة التابعة. يوفر القسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC) إعفاءً من هذه القواعد التوزيعية، مما يسمح للشركة بفصل أو توزيع أسهم شركة تابعة في صفقة تكون معفاة من الضرائب لكل من المساهمين والشركة الأم.

هناك عادةً طريقتان يمكن للشركة من خلالهما تنفيذ عملية فصل ضريبي مجاني لوحدة أعمال. في كلتا الحالتين، تصبح الشركة المنفصلة أو التابعة شركة متداولة علنًا بذاتها مع رمز مؤشر خاص بها، ومجلس إدارة، وفريق إدارة، وما إلى ذلك.

أولاً، يمكن للشركة أن تختار ببساطة توزيع جميع الأسهم (أو على الأقل 80%) من الشركة المنبثقة على المساهمين الحاليين على أساس تناسبي، بدلاً من بيع الشركة التابعة مباشرةً إلى أخرى. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك 3% من شركة ABC وكانت ABC تقوم بفصل شركة XYZ، فسوف يتلقى 3% من الأسهم المصدرة لشركة XYZ.

ثانيًا، قد تختار الشركة تنفيذ عملية الانفصال من خلال إصدار عرض تبادل للمساهمين الحاليين. باستخدام هذه الطريقة، يُمنح المساهمون الحاليون الخيار لتبادل أسهم الشركة الأم مقابل حصة مساوية في الشركة المنفصلة أو الحفاظ على حصتهم الحالية في الشركة الأم. يتمتع المساهمون بحرية اختيار الشركة التي يعتقدون أنها تقدم أفضل عائد على الاستثمار (ROI) في المستقبل.

يُشار أحيانًا إلى الطريقة الثانية لإنشاء شركة منفصلة معفاة من الضرائب باسم الانفصال لتمييزها عن الطريقة الأولى.

الانقسامات الخاضعة للضريبة مقابل الانقسامات المعفاة من الضرائب

الفرق بين الانفصال المعفى من الضرائب والانفصال الخاضع للضرائب هو أن الانفصال الخاضع للضرائب يحدث إذا تم الانفصال عن طريق بيع مباشر للشركة الفرعية أو القسم التابع للشركة الأم. قد تقوم شركة أخرى أو فرد بشراء الشركة الفرعية أو القسم، أو قد يتم بيعه من خلال الطرح العام الأولي (IPO).

تحدد الطريقة التي تقوم بها الشركة الأم بإنشاء الشركة المنفصلة والتخلص من شركة تابعة أو قسم ما إذا كانت الشركة المنفصلة خاضعة للضريبة أم معفاة من الضرائب. يتم تنظيم الوضع الضريبي للشركة المنفصلة بموجب القسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC). معظم الشركات المنفصلة تكون معفاة من الضرائب، حيث تفي بمتطلبات القسم 355 للإعفاء الضريبي لأن الشركة الأم ومساهميها لا يعترفون بأرباح رأس المال الخاضعة للضريبة.

بينما تكون المسؤولية الأولى للشركة عند تحديد كيفية تنفيذ عملية الانفصال هي ضمان استمرارية جدواها المالية، فإن التزامها القانوني الثانوي هو العمل بما يخدم مصالح مساهميها. نظرًا لأن الشركة الأم ومساهميها قد يكونون عرضة لضرائب أرباح رأس المال الكبيرة إذا اعتُبر الانفصال خاضعًا للضريبة، فإن ميل الشركات هو هيكلة الانفصال بحيث يكون معفيًا من الضرائب.

هناك العديد من الأسباب التي قد تدفع شركة ما إلى فصل شركة تابعة أو قسم، بدءًا من الفكرة أن الفصل يمكن أن يكون أكثر ربحية ككيان منفصل إلى الحاجة إلى تصفية الشركة لتجنب قضايا مكافحة الاحتكار. هناك متطلبات مفصلة في القسم 355 من قانون الإيرادات الداخلية (IRC) تتجاوز الهيكل الأساسي للفصل الموضح أعلاه. يمكن أن تكون عمليات الفصل معقدة للغاية، خاصة إذا كان نقل الديون متورطًا. في هذه الحالة، قد يرغب المساهمون في استشارة قانونية حول العواقب الضريبية المحتملة للفصل المقترح.