ما هو الصندوق الكفء ضريبيًا؟
صندوق الكفاءة الضريبية هو صندوق استثماري مشترك مصمم لتقليل الالتزامات الضريبية. في صندوق الكفاءة الضريبية، يتم تصميم هيكل وعمليات الصندوق لتقليل الالتزامات الضريبية التي يواجهها المساهمون فيه.
كيف يعمل الصندوق ذو الكفاءة الضريبية
نظرًا لأن الصناديق ذات الكفاءة الضريبية لديها التزام ضريبي منخفض، فإنها غالبًا ما تكون استثمارات جيدة خارج حساب مؤجل الضريبة. وذلك لأن هناك كمية ضئيلة من الضرائب التي يمكن تأجيلها، وتكون المساحة في حساب المستثمر المؤجل الضريبة أكثر ملاءمة للأوراق المالية ذات الضرائب الأعلى، مثل الأسهم التي تدفع الأرباح.
تقليل الالتزامات الضريبية للصندوق يتم بثلاث طرق رئيسية:
- من خلال شراء استثمارات معفاة من الضرائب (أو ذات ضرائب منخفضة) مثل السندات البلدية.
- الحفاظ على معدّل دوران رأس المال (Turnover) للصندوق منخفضًا، خاصة إذا كان الصندوق يستثمر في الأسهم. الأسهم التي تُحتفظ بها لأكثر من عام تُفرض عليها ضرائب بمعدل أقل للأرباح الرأسمالية طويلة الأجل مقارنة بالمعاملات قصيرة الأجل.
- تجنب أو الحد من الأصول التي تولد الدخل، مثل الأسهم التي تدفع أرباحًا، والتي تخلق التزامًا ضريبيًا عند كل إصدار للأرباح.
لتحديد مقدار ما ستوفره في هذا النوع من الصناديق مقارنة بالصناديق الأخرى، قم بمراجعة خدمات تتبع شركة الاستثمار و/أو صندوق الاستثمار المشترك للحصول على إحصائيات تتعلق بتكاليف الضرائب التاريخية للصندوق.
مثال على صندوق كفء ضريبيًا
يسعى صندوق T. Rowe Price للأسهم ذات الكفاءة الضريبية إلى تحقيق العائد الكبير المحتمل للأسهم مع محاولة تقليل العبء الضريبي على المدى الطويل من خلال الاستثمار في مجموعة واسعة من الأسهم، بدءًا من الشركات ذات رأس المال المتوسط والصغير التي تبدو مستقبلها واعدًا بشكل خاص، وصولاً إلى الشركات الكبيرة التي تعمل في صناعات ديناميكية. باختصار، يستثمر في الشركات النامية التي تشير فرق إدارتها وخطوط منتجاتها وميزانياتها العمومية - من بين مقاييس أخرى - إلى آفاق مستقبلية جيدة.
في محاولة لتحقيق عوائد قوية بعد الضرائب، يسعى الصندوق إلى تجنب تحقيق توزيعات أرباح رأس المال من خلال الحد من بيع الحيازات الحالية وعدم التنقل من قطاع إلى آخر في محاولة لالتقاط الأداء المتفوق على المدى القصير. ومع ذلك، قد يتم تحقيق أرباح خاضعة للضريبة لتلبية طلبات الاسترداد أو عندما يعتقدون أن فوائد الاستمرار في الاحتفاظ بأوراق مالية تفوق الاعتبارات الضريبية. وحسب الاقتضاء، قد يحاولون استخدام الخسائر من بيع الأوراق المالية التي انخفضت لتعويض الأرباح المستقبلية التي ستكون خاضعة للضريبة.
أهم 10 ممتلكات لصندوق T. Rowe Price Tax Efficient، اعتبارًا من ديسمبر 2021، كانت:
- الأبجدية
- مايكروسوفت
- تفاح
- Amazon.com
- إنفيديا (NVIDIA)
- منصات ميتا
- تسلا
- فيزا
- مجموعة UnitedHealth
- Salesforce.com
تمثل هذه الحيازات العشر نسبة 30.60% من إجمالي الصندوق. وقد حقق الصندوق عائدًا سنويًا لمدة 10 سنوات بنسبة 18.04%.