الوقتية: ما هي، كيف تعمل، منهجية التقييمات

ما هي الفورية؟

التوقيت هو نظام تصنيف لتحليل الأسهم يقوم بترتيب الأسهم وفقًا لأدائها السعري المتوقع. وهو مقياس خاص من شركة التحليل المالي والنشر Value Line (VALU) الذي يقوم بترتيب الأسهم بناءً على أدائها المتوقع خلال الستة إلى الاثني عشر شهرًا القادمة. يمنح التوقيت تصنيفًا من 1 إلى 5 حيث يكون 1 هو الأعلى تصنيفًا.

نظام تحليل الأبحاث Value Line، مؤشر Value Line المركب، هو مؤشر شهير لتقييم الأسهم، وتعتبر التوقيتية أهم عنصر في تقريرهم. تشمل المكونات الأخرى في أبحاث وتصنيف Value Line الأمان، وبيتا، والفئات التقنية.

النقاط الرئيسية

التوقيت هو نظام تصنيف لتحليل الأسهم يقوم بترتيب الأسهم وفقًا للأداء المتوقع لأسعارها.
يعتبر نظام التحليل البحثي Value Line أن التوقيت هو العنصر الأكثر أهمية في تقريره.
تتراوح توزيعات تصنيفات Value Line من واحد (أفضل 100 سهم) إلى خمسة (أقل 100 سهم تصنيفًا).
تظهر تصنيفات التوقيت لحوالي 1,700 سهم وتُعلم المستثمرين بالأسهم التي يجب أخذها بعين الاعتبار.
تأثير Value Line هو ظاهرة تجريبية حيث تميل الأسهم التي تحصل على تقييمات عالية في التوقيت إلى أن تكون متفوقة في الأداء.

فهم أهمية التوقيت

التوقيت هو مقياس لتقييم تحليل الأسهم، تم تطويره بواسطة Value Line، يقوم بتصنيف الأسهم وفقًا لأدائها المتوقع. يعتبر التصنيف بدرجة واحد هو الأعلى، بينما التصنيف بدرجة خمسة هو الأدنى.

يتم تطبيق نظام التصنيف هذا على أكثر من 1,700 سهم يتابعها Value Line، والتي تمثل حوالي 90% من القيمة السوقية للأسهم في البورصات المحلية. التصنيفات تكون نسبية للأسهم الأخرى المتابعة وتستند إلى الأداء السعري المحتمل للسهم على مدى فترة تتراوح بين ستة إلى اثني عشر شهرًا.

بالمقارنة، فإن المنهجية الأخرى المستخدمة على نطاق واسع هي نظام تقييم الأسهم الخاص الذي يأخذ في الاعتبار تغييرات الأرباح وأداء السعر لتقييم الأداء السعري المحتمل خلال فترة زمنية محددة. العوامل السوقية الشائعة لا تُقاس في هذا النظام لتقييم الأسهم. التصنيف A هو أعلى تصنيف، بناءً على الأرباح وأداء السعر، بينما التصنيف E هو الأدنى. يتم تحديث هذه التصنيفات يوميًا. وعلى الرغم من أن الأسهم ذات التصنيف A وB قد تحقق عوائد أعلى مقارنة بالأسهم ذات التصنيف C وD، إلا أن هذه الأسهم ذات التصنيف الأعلى تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا بكثير.

منهجية تقييمات الوقت المناسب

العوامل التي تدخل في نظام تصنيف توقيت Value Line تشمل الاتجاه لمدة 10 سنوات للأرباح والأسعار النسبية، بالإضافة إلى التغيرات الأخيرة في الأرباح والأسعار. كما يتم أخذ النتائج غير المتوقعة للأرباح في الاعتبار.

يقوم برنامج برمجي بتوليد توقع لتغير السعر لكل سهم من خلال استهداف العناصر المختلفة لجميع الأسهم التي يتم متابعتها لمدة تصل إلى 12 شهرًا.

المرتبة 1 تمثل 100 سهم ذات أعلى تصنيف والتي من المتوقع أن تظهر أداءً مثاليًا مقارنة ببقية الشركات التي تم تقييمها بواسطة Value Line.
المرتبة 2 تتكون من 300 سهم، والتي من المتوقع أن تظهر كجموعة أداء سعري نسبي أفضل من المتوسط.
المرتبة 3 تتكون من 900 سهم من المتوقع أن تظهر أداءً سعريًا نسبيًا متوسطًا.
المرتبة 4 تتكون من 300 سهم من المتوقع أن تظهر أداء سعري أقل من المتوسط.
المرتبة 5 تمثل أدنى 100 سهم من المتوقع أن تظهر أسوأ أداء سعري مقارنة بالشركات الأخرى في نظام التصنيف.

عند استخدام هذه الطريقة، من المهم مراعاة تقلبات استثمارك. يمكن أن يتأثر التصنيف بالأرباح الجديدة وتغيرات حركة الأسعار. يجب أيضًا أن يفهم المستثمرون الظروف العامة للسوق، حيث أن هذا التصنيف لا يأخذها بعين الاعتبار وحتى أفضل الأسهم يمكن أن تتأثر بفترات السوق السلبية.

الوقت المناسب مقابل الأمان

يقوم تصنيف Value Line بتقييم كل من "التوقيت" و"الأمان". بينما يقيس تصنيف التوقيت الأداء السعري المحتمل خلال الـ 12 شهرًا القادمة، يقيس تصنيف الأمان المخاطر الإجمالية للسهم مقارنة بجميع الأسهم الأخرى في نطاق Value Line. يتم اشتقاق مقياس الأمان من تصنيف استقرار السعر للسهم وتصنيف القوة المالية للشركة. مثل التوقيت، يتم تصنيف الأمان من 1 إلى 5، حيث 1 هو الأكثر أمانًا.

ما هو تأثير خط القيمة؟

تأثير Value Line هو الملاحظة أن الأسهم التي تحصل على تقييمات عالية من تصنيف Value Line (أي، 1 في التوقيت) تميل إلى التفوق على الأسهم التي تحصل على تقييمات منخفضة. تشير الأدلة التجريبية إلى أن هذا التأثير حقيقي.

أيّهما أفضل: Morningstar أم Value Line؟

كلاهما جيد جدًا لما يقدمانه. يركز Morningstar بشكل أكبر على أبحاث وتحليل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة، بينما يقدم Value Line رؤى وتحليلات حول الأسهم الفردية أو القطاعات الصناعية.