ما هو فائض هامش التداول؟
يشير فائض الهامش التجاري إلى الأموال المتبقية في حساب التداول بالهامش المتاحة للتداول. بمعنى آخر، هي الأموال المتبقية، على الأرجح بعد أن يكون المتداول قد اتخذ مراكزه لليوم أو لجلسة التداول الحالية. يمكن استخدام هذه الأموال لشراء مركز جديد أو زيادة مركز قائم.
النقاط الرئيسية
- يشير فائض هامش التداول إلى الأموال الموجودة في حساب الهامش والمتاحة حاليًا للتداول بها.
- نظرًا لأن حسابات الهامش تستخدم الرافعة المالية، فإن فائض هامش التداول يعكس ليس النقد الفعلي المتبقي في الحساب، بل المبلغ المتبقي المتاح للاقتراض.
- يُشار إلى فائض هامش التداول غالبًا باسم الهامش الحر أو الهامش القابل للاستخدام أو الهامش المتاح، ولكن لا ينبغي الخلط بينه وبين الهامش الزائد.
فهم فائض هامش التداول
لأن حسابات التداول بالهامش توفر مبلغًا من الأموال المرفوعة للاستثمار، فإن فائض الهامش في التداول لا يعكس النقد الفعلي المتبقي في الحساب، بل يعكس المبلغ المتبقي المتاح للاقتراض.
غالبًا ما يُشار إلى فائض الهامش التجاري أيضًا باسم الهامش الحر أو الهامش القابل للاستخدام أو الهامش المتاح. ومع ذلك، لا ينبغي الخلط بين فائض الهامش التجاري والهامش الزائد، على الرغم من أن المصطلحات تبدو متشابهة. الهامش الزائد هو قيمة الحساب - سواء كان نقدًا أو أوراقًا مالية - التي تتجاوز الحد الأدنى القانوني المطلوب لحساب الهامش أو متطلبات الصيانة الخاصة بـشركة الوساطة التي تحتفظ بالحساب.
حساب الهامش يمنح المتداولين أو المستثمرين القدرة على الشراء بما يتجاوز القيمة النقدية الفعلية للحساب عبر الرافعة المالية، أي الاقتراض. لنفترض، على سبيل المثال، أن لدى المستثمر حساب تداول بالهامش مع رافعة مالية بنسبة 10:1. هذا يعني أنه يمكن أن يكون لديه 10,000 دولار نقدًا في ذلك الحساب ويكون قادرًا على التداول حتى قيمة 100,000 دولار.
الآن، لنفترض أنهم يتخذون بعض المراكز (أي يضعون أوامر للاستثمار) في بعض الأسهم بقيمة 60,000 دولار. حسابهم الآن لديه فائض هامش تداول بقيمة 40,000 دولار (100,000 دولار - 60,000 دولار). بعبارة أخرى، 40,000 دولار تمثل مقدار الهامش المتاح للمستثمر—أي مقدار الأموال المقترضة المتبقية بعد فتح مركزهم. يمكن للمستثمر استخدام تلك الـ 40,000 دولار لإجراء المزيد من التداولات، أو اتخاذ مراكز جديدة، أو تعزيز مراكزهم الحالية.
مخاطر التداول بفائض الهامش
بالطبع، من أجل الوضوح، هذا مثال مبسط إلى حد ما. لا يأخذ في الاعتبار بعض الحقائق المتعلقة بحسابات الهامش. معظم شركات الوساطة التي تقدم مثل هذه الحسابات تضع متطلبات لحماية المستثمرين وحماية نفسها—مثل الحد الأدنى من المبالغ (عادةً كنسبة مئوية من القيمة السوقية لممتلكاتك) التي يجب عليك الحفاظ عليها في الحساب، أو الحد الأقصى للمبالغ التي يمكنك اقتراضها لكل عملية تداول.
هناك أيضًا لوائح حكومية وصناعية: على سبيل المثال، يمنع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) شراء أكثر من 50% من سعر شراء الورقة المالية على الهامش. تتطلب هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) من حاملي حسابات الهامش الحفاظ على مستويات دنيا من حقوق الملكية في حساباتهم في جميع الأوقات، أو المخاطرة بتعليق امتيازاتهم في التداول.
لكل هذه الأسباب، يجب على المستثمر أن يكون حذرًا. في حين أن الهامش يتيح للمتداولين والمستثمرين فرصة الربح، فإنه أيضًا يوفر إمكانية تكبد خسائر كارثية. يجب سداد الهامش، أو المال المقترض، (عادةً بنهاية يوم التداول) وإذا كان تخمين المتداول غير صحيح، فقد ينتهي به الأمر إلى مديونية كبيرة. لا ينبغي للمتداول حتى التفكير في استخدام كل فائض الهامش الخاص به في التداول - أو ما يسمى بقوة الشراء - لمجرد أنه متاح.