ما هي شركة الوساطة؟ كيف تحقق الأرباح، وأنواعها

ما هي شركة الوساطة؟

شركة الوساطة أو شركة السمسرة هي وسيط يربط بين المشترين والبائعين لإتمام صفقة لأسهم الأسهم والسندات والخيارات والأدوات المالية الأخرى.

يتم تعويض الوسطاء من خلال العمولات أو الرسوم التي تُفرض بمجرد إتمام الصفقة.

تقدم معظم شركات الوساطة المخفضة الآن لعملائها تداول الأسهم بدون عمولة. تعوض الشركات هذا الفقد في الإيرادات من مصادر أخرى، بما في ذلك المدفوعات من البورصات مقابل كميات كبيرة من الأوامر ورسوم التداول لمنتجات أخرى مثل صناديق الاستثمار المشتركة والسندات.

النقاط الرئيسية

• تعمل شركة الوساطة بشكل أساسي كوسيط، حيث تربط بين المشترين والبائعين لتسهيل عملية الصفقة.
• يتم تعويض شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة من خلال رسوم سنوية ثابتة أو رسوم لكل معاملة.
• يقدم الوسطاء عبر الإنترنت عمومًا تداول الأسهم مجانًا ولكنهم يفرضون رسومًا على الخدمات الأخرى.
• تتلاشى الخطوط الفاصلة بين الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة والوسطاء عبر الإنترنت، حيث يقوم الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة بإطلاق تطبيقات الهاتف، بينما يضيف الوسطاء عبر الإنترنت ذوو الخصومات خدمات تعتمد على الرسوم.

قد يعمل السماسرة لصالح شركات الوساطة أو يعملون كوكلاء مستقلين.

فهم شركات الوساطة

في سوق مثالي حيث يمتلك كل طرف جميع المعلومات اللازمة، لن تكون هناك حاجة لشركات الوساطة. هذا أمر مستحيل في سوق يحتوي على عدد هائل من المشاركين الذين يقومون بإجراء المعاملات في فواصل زمنية قصيرة للغاية. فقط في ناسداك، غالبًا ما يكون هناك أكثر من 35 مليون صفقة يوميًا.

توجد شركات الوساطة للمساعدة في مطابقة طرفين في عملية التداول. فهي تجمع بين المشترين والبائعين بأفضل سعر ممكن لكل منهم وتستخرج عمولة مقابل خدماتها. تقدم شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة خدمات إضافية، بما في ذلك النصائح والبحوث حول مجموعة واسعة من المنتجات المالية.

أنواع شركات الوساطة

يعتمد المبلغ الذي تدفعه للوسيط على مستوى الخدمة التي تتلقاها، ومدى تخصيص هذه الخدمات، وما إذا كانت هذه الخدمات تتضمن اتصالاً مباشراً مع البشر بدلاً من الخوارزميات الحاسوبية.

وساطة شاملة الخدمات

شركات الوساطة الكاملة، والمعروفة أيضًا بشركات الوساطة التقليدية، تقدم مجموعة من المنتجات والخدمات، بما في ذلك إدارة الأموال، والتخطيط العقاري، والنصائح الضريبية، والاستشارات المالية.

تقدم هذه الشركات عادةً عروض أسعار الأسهم، وأبحاث حول الظروف الاقتصادية، وتحليل السوق. كما تقدم وسطاء محترفين ومستشارين ماليين مدربين تدريباً عالياً ومعتمدين لتقديم المشورة لعملائهم بشأن الأمور المالية.

في حين أن بعض شركات الوساطة التقليدية تفرض رسومًا أو عمولة أو كليهما على أوامر الأسهم العادية، فإن المنافسة الشديدة في السنوات الأخيرة دفعت أفضل الوسطاء عبر الإنترنت إلى عدم فرض أي رسوم على هذه التداولات. ومع ذلك، يمكن أن تصل الرسوم المساعدة من الوسيط على تداولات الأوراق المالية غير الأسهم إلى 100 دولار.

تتحول العديد من شركات الوساطة إلى نموذج عمل يعتمد على رسوم شاملة، حيث يتم تغطية جميع الخدمات، بما في ذلك تداول الأسهم، برسوم سنوية شاملة. تتراوح هذه الرسوم بين 1% إلى 3% من الأصول المدارة (AUM).

يسعى العديد من الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة إلى جذب العملاء الأثرياء ويحددون حدًا أدنى لأرصدة الحسابات المطلوبة للحصول على خدماتهم، وغالبًا ما تبدأ من ستة أرقام أو أكثر. تقدم بعض شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة خيار وساطة بخصم منخفض التكلفة أيضًا. تُعد Merrill Lynch Wealth Management وMorgan Stanley وEdward Jones من بين الأسماء الكبيرة في شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة.

وساطة الخصم

وسيط الخصم هو وسيط عبر الإنترنت. تعمل شبكة الوسيط عبر الإنترنت كوسيط، حيث تتولى معالجة أوامر الشراء والبيع التي يتم إدخالها مباشرة من قبل المستثمر.

يُنسب تقديم أول شركة وساطة بخصومات غالبًا إلى شركة Charles Schwab Corp.، التي أطلقت موقعها الإلكتروني للجمهور في عام 1996. وسرعان ما ظهر المنافسون.

مع تطورها، أضافت شركات الوساطة خدمات متدرجة بأسعار متميزة. وقد أدى التنافس الشديد على الإنترنت، ولاحقًا على تطبيقات الهواتف، إلى قيام معظم المنافسين بإلغاء رسومهم لتصبح صفرًا لخدمات تداول الأسهم الأساسية.

Charles Schwab لا يزال واحدًا من أكبر الأسماء في وساطة التداول عبر الإنترنت، إلى جانب آخرين مثل Fidelity Investments وInteractive Brokers.

تظهر نفس الأسماء لتطبيقات الوساطة المالية على الهواتف المحمولة، إلى جانب منافسين جدد مثل Robinhood وAcorns.

المستشارون الآليون

المستشار الآلي هو منصة استثمار عبر الإنترنت تستخدم الخوارزميات لتنفيذ استراتيجيات التداول نيابة عن عملائها في عملية آلية.

معظم المستشارين الآليين مبرمجون لاتباع استراتيجيات المؤشرات السلبية طويلة الأجل بناءً على نظرية المحفظة الحديثة (MPT)، على الرغم من أن العديد من المستشارين الآليين يسمحون للعملاء بتعديل استراتيجيتهم الاستثمارية إلى حد ما إذا كانوا يرغبون في إدارة أكثر نشاطًا. وبعضهم حتى لديه مستشارون بشريون جاهزون للتدخل عند الحاجة.

المستشارون الآليون لديهم جاذبية خاصة، ليس أقلها الرسوم الأولية المنخفضة جدًا ومتطلبات رصيد الحساب. معظمهم لا يفرضون رسومًا سنوية، ولا عمولات، ويحددون الحد الأدنى لمتطلبات الحساب ببضعة دولارات فقط.

الوصول إلى مستشار يأتي مع رسوم، عادة ما تكون بين 0.25% إلى 0.50% من الأصول المدارة (AUM) سنويًا. هذا لا يزال أقل بكثير من تكلفة الوسيط التقليدي.

الوساطة المستقلة مقابل الوساطة التابعة

إذا كنت تشتري أو تبيع بعض المنتجات المالية، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة والتأمين، فمن المهم أن تعرف ما إذا كان وسيطك مرتبطًا بشركات معينة ويبيع فقط منتجاتها أو يمكنه بيعك مجموعة كاملة من الخيارات.

يجب عليك أيضًا معرفة ما إذا كان هذا الوسيط يلتزم بـ المعيار الائتماني أو معيار الملاءمة. يتطلب معيار الملاءمة من الوسيط أن يوصي بإجراءات تتناسب مع ظروفك الشخصية والمالية. بينما يتطلب المعيار الائتماني الأعلى من الوسيط أن يتصرف بما يخدم مصالحك الفضلى.

وساطة مستقلة

المستشارون الاستثماريون المسجلون (RIAs) هم النوع الأكثر شيوعًا من الوسطاء المستقلين الموجودين اليوم. لا ترتبط شركات الوساطة المستقلة بشركة صناديق استثمار مشتركة. قد يكون بإمكانهم التوصية وبيع المنتجات التي تكون أفضل للعميل.

يُطلب منهم الالتزام بمعيار الأمانة، مما يعني أنه يجب عليهم التوصية بالاستثمارات التي تصب في مصلحة العميل الفضلى.

وساطة التأمين الأسيرة

الوسيط الحصري هو الذي يكون مرتبطًا أو موظفًا لدى شركة صناديق استثمار مشتركة أو شركة تأمين، ولا يمكنه بيع سوى منتجاتها. يتم توظيف هؤلاء الوسطاء لتوصية وبيع مجموعة المنتجات التي تمتلكها شركة الصناديق الاستثمارية المشتركة أو شركة التأمين.

المنتجات التي يوصون بها قد لا تكون الأفضل المتاحة للعميل.

هل يستحق الأمر استخدام وسيط خدمة كاملة؟

الأشخاص الذين يستخدمون الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة يرغبون في الحصول على نصيحة واهتمام خبير لتوجيه شؤونهم المالية. عادة ما تكون هذه الشؤون معقدة، حيث يميل هؤلاء العملاء إلى أن يكونوا أفرادًا ذوي ثروات عالية مع شؤون مالية معقدة. إنهم مستعدون وقادرون على دفع متوسط يتراوح بين 1% إلى 3% من أصولهم سنويًا مقابل هذه الخدمة.

قد يشعر الأشخاص الذين يستخدمون وسيط خصم عبر الإنترنت بالثقة في قدرتهم على إدارة شؤونهم المالية واتخاذ قراراتهم بأنفسهم.

كيف تعمل شركة الوساطة المالية؟

الوسيط هو في الأساس وسيط. يقوم الوسطاء بمطابقة المشترين مع البائعين، وإتمام الصفقة بين الطرفين، ويحصلون على رسوم مقابل خدمتهم.

إذا كنت تستخدم وسيطًا عبر الإنترنت لشراء الأسهم، فلا يوجد شخص يقف بينك وبين الصفقة. يقوم برنامج الوساطة بإجراء المطابقة.

إذا كنت تستخدم خدمة وساطة كاملة، فإن العملية تكون مشابهة إلى حد كبير، باستثناء أن شخصًا آخر هو الذي يضغط على المفاتيح على لوحة المفاتيح. ومع ذلك، قد تكون خدمة الوساطة الكاملة قد حددت فرصة استثمارية جيدة، وناقشتها مع العميل، وتصرفت نيابة عن العميل في إجراء المعاملة.

كيف تحقق شركة الوساطة أرباحها؟

بشكل عام، تحقق شركات الوساطة أرباحها من خلال فرض رسوم وعمولات متنوعة على المعاملات التي تسهلها والخدمات التي تقدمها. الوسيط عبر الإنترنت الذي يقدم تداولات الأسهم مجانًا يحصل على رسوم مقابل خدمات أخرى، بالإضافة إلى رسوم من البورصات.

تقوم شركات الوساطة الكاملة الخدمات بشكل متزايد بفرض ما يُعرف برسوم الشاملة، وهي رسوم موحدة تشمل جميع أو معظم الخدمات. عادةً ما تكون هذه الرسوم بين 1% إلى 3% من المبلغ الموجود في حساب العميل سنويًا، وتشمل خدمات الاستشارات والبحث الاستثماري بالإضافة إلى رسوم التداول.

قاعدة أمان التقاعد: ما هي وما تعنيه للمستثمرين

الغرض من قاعدة الأمان التقاعدي، والمعروفة أيضًا باسم قاعدة الأمانة، هو حماية المستثمرين من تضارب المصالح عند تلقي نصائح استثمارية يستخدمها المستثمر لأغراض الادخار التقاعدي.

تم إصدار القاعدة من قبل وزارة العمل الأمريكية (DOL) في 23 أبريل 2024. وستدخل حيز التنفيذ في 23 سبتمبر 2024. ومع ذلك، ستؤدي فترة انتقالية لمدة عام إلى تأجيل تاريخ سريان بعض الشروط إلى عام 2025.

إذا كان المستشار يعمل كوكيل ائتماني بموجب قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (ERISA)، فإنه يكون خاضعًا لمعيار أعلى - معيار النصيحة الأفضل للوكيل الائتماني بدلاً من معيار النصيحة المناسبة فقط. يمكن أن يحد تصنيفهم من المنتجات والخدمات التي يُسمح لهم ببيعها للعملاء الذين يدخرون للتقاعد.