ما هي استراتيجية الاستثمار العدوانية؟
تشير استراتيجية الاستثمار العدوانية عادةً إلى أسلوب في إدارة المحافظ يسعى إلى تحقيق أقصى قدر من العوائد من خلال تحمل درجة أعلى نسبيًا من المخاطر. تركز الاستراتيجيات التي تهدف إلى تحقيق عوائد أعلى من المتوسط عادةً على تقدير رأس المال كهدف استثماري رئيسي، بدلاً من الدخل أو سلامة رأس المال. وبالتالي، فإن مثل هذه الاستراتيجية ستتضمن تخصيصًا للأصول بوزن كبير في الأسهم وربما تخصيصًا قليلًا أو معدومًا للسندات أو النقد.
تُعتبر استراتيجيات الاستثمار العدوانية عادةً مناسبة للشباب البالغين الذين لديهم محافظ استثمارية صغيرة الحجم. وذلك لأن أفق الاستثمار الطويل يتيح لهم تجاوز تقلبات السوق، كما أن الخسائر في بداية الحياة المهنية لها تأثير أقل مقارنةً بالخسائر في وقت لاحق. لذلك، لا يعتبر مستشارو الاستثمار هذه الاستراتيجية مناسبة لأي شخص آخر غير الشباب البالغين، إلا إذا تم تطبيق هذه الاستراتيجية على جزء صغير فقط من مدخرات الشخص. ومع ذلك، بغض النظر عن عمر المستثمر، فإن تحمل المخاطر العالية هو شرط أساسي مطلق لاستراتيجية الاستثمار العدوانية.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار العدواني يقبل المزيد من المخاطر في السعي لتحقيق عائد أكبر.
- قد تحقق إدارة المحفظة العدوانية أهدافها من خلال واحدة أو أكثر من العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك اختيار الأصول وتخصيص الأصول.
- أظهرت اتجاهات المستثمرين بعد عام 2012 تفضيلًا للابتعاد عن الاستراتيجيات العدوانية والإدارة النشطة والاتجاه نحو الاستثمار في المؤشرات السلبية.
فهم استراتيجية الاستثمار العدوانية
يعتمد مدى جرأة استراتيجية الاستثمار على الوزن النسبي لفئات الأصول ذات العائد المرتفع والمخاطر العالية، مثل الأسهم والسلع، داخل المحفظة.
على سبيل المثال، يُعتبر المحفظة "أ" التي تحتوي على تخصيص أصول بنسبة 75% للأسهم، و15% للدخل الثابت، و10% للسلع، محفظة عدوانية إلى حد ما، نظرًا لأن 85% من المحفظة موجهة نحو الأسهم والسلع. ومع ذلك، فإنها تظل أقل عدوانية من المحفظة "ب"، التي تحتوي على تخصيص أصول بنسبة 85% للأسهم و15% للسلع.
حتى ضمن مكون الأسهم في محفظة استثمارية عدوانية، يمكن لتكوين الأسهم أن يكون له تأثير كبير على ملف المخاطر. على سبيل المثال، إذا كان مكون الأسهم يتكون فقط من الأسهم الممتازة، فسيُعتبر أقل خطورة مما لو كانت المحفظة تحتوي فقط على أسهم ذات رأس مال صغير. إذا كان هذا هو الحال في المثال السابق، يمكن اعتبار المحفظة ب أقل عدوانية من المحفظة أ، حتى وإن كانت تحتوي على 100% من وزنها في الأصول العدوانية.
جانب آخر من استراتيجية الاستثمار العدوانية يتعلق بالتخصيص. يمكن أن تكون الاستراتيجية التي تقسم جميع الأموال المتاحة بالتساوي على 20 سهمًا مختلفًا استراتيجية عدوانية للغاية، ولكن تقسيم جميع الأموال بالتساوي على 5 أسهم مختلفة فقط سيكون أكثر عدوانية.
قد تتضمن استراتيجيات الاستثمار العدوانية أيضًا استراتيجية معدّل دوران رأس المال (Turnover) العالي، حيث تسعى لملاحقة الأسهم التي تظهر أداءً نسبيًا عاليًا في فترة زمنية قصيرة. قد يؤدي معدّل دوران رأس المال (Turnover) العالي إلى تحقيق عوائد أعلى، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى زيادة تكاليف المعاملات، مما يزيد من خطر الأداء الضعيف.
استراتيجية الاستثمار العدوانية والإدارة النشطة
تحتاج الاستراتيجية العدوانية إلى المزيد من الإدارة النشطة مقارنةً باستراتيجية "الشراء والاحتفاظ" المحافظة، لأنها من المحتمل أن تكون أكثر تقلبًا وقد تتطلب تعديلات متكررة، اعتمادًا على ظروف السوق. كما سيكون هناك حاجة إلى المزيد من إعادة التوازن لإعادة تخصيصات المحفظة إلى مستوياتها المستهدفة. يمكن أن يؤدي تقلب الأصول إلى انحراف التخصيصات بشكل كبير عن أوزانها الأصلية. هذا العمل الإضافي يؤدي أيضًا إلى رسوم أعلى حيث قد يحتاج مدير المحفظة إلى المزيد من الموظفين لإدارة جميع هذه المراكز.
شهدت السنوات الأخيرة مقاومة كبيرة ضد استراتيجيات الاستثمار النشط. على سبيل المثال، قام العديد من المستثمرين بسحب أصولهم من صناديق التحوط بسبب الأداء الضعيف لهؤلاء المديرين. بدلاً من ذلك، اختار البعض وضع أموالهم مع المديرين السلبيين. يلتزم هؤلاء المديرون بأساليب استثمار غالبًا ما تتضمن إدارة صناديق المؤشرات للتدوير الاستراتيجي. في هذه الحالات، غالبًا ما تعكس المحافظ مؤشر السوق، مثل مؤشر S&P 500.