ما هو رأس المال المعرض للخطر (CaR)؟
يشير رأس المال المعرض للخطر (CaR) إلى مقدار رأس المال المخصص لتغطية المخاطر. ينطبق ذلك على الكيانات والأفراد الذين يؤمنون أنفسهم ذاتياً، وكذلك على شركات التأمين التي تكتتب في وثائق التأمين. يمكن استخدام رأس المال المعرض للخطر لدفع الخسائر أو يمكن استخدامه من قبل المستثمرين الذين يُطلب منهم وجود رأس مال في استثمار معين للحصول على معالجات ضريبية معينة.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح رأس المال المعرض للخطر إلى مقدار رأس المال المخصص لتغطية المخاطر.
- رأس المال المعرض للخطر يُستخدم كوسيلة حماية من قبل شركات التأمين بالإضافة إلى الأقساط المكتسبة من الاكتتاب في السياسات.
- رأس المال المعرض للخطر يساعد في دفع المطالبات أو النفقات في حالة عدم كفاية الأقساط التي تجمعها الشركة لتغطيتها.
- رأس المال المعرض للخطر ذو صلة عند تقديم ضرائب الدخل الفيدرالية لأن دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) تتطلب من المستثمرين الاحتفاظ برأس المال المعرض للخطر في استثمار للحصول على معالجات ضريبية معينة.
- أحد متطلبات تحقيق مكاسب رأس المال هو أن يكون لدى المستثمر رأس مال معرض للخطر.
فهم رأس المال المعرض للخطر (CaR)
يمكن استخدام رأس المال المعرض للخطر لوصف عدة سيناريوهات مختلفة لصناعة التأمين وللمستثمرين فيما يتعلق بضرائبهم. تجمع شركات التأمين الأقساط للسياسات التي تكتتبها. يتم تحديد مقدار القسط الذي يمكنهم جمعه بناءً على ملف المخاطر لحامل الوثيقة، ونوع الخطر الذي يتم تغطيته، واحتمالية حدوث خسارة بعد توفير التغطية. تستخدم شركة التأمين هذا القسط لتمويل عملياتها، وكذلك لكسب دخل استثماري.
يُستخدم رأس المال المعرض للخطر كوسيلة حماية إضافية تتجاوز الأقساط المكتسبة من الاكتتاب في السياسات. في جوهره، يساعد رأس المال المعرض للخطر في دفع أي مطالبات أو نفقات في حالة عدم كفاية الأقساط التي تجمعها الشركة لتغطيتها. وبالتالي، يمكن أيضًا الإشارة إلى رأس المال المعرض للخطر كرأس مال يتحمل المخاطر أو أموال فائضة. نظرًا لأن رأس المال المعرض للخطر هو رأس مال زائد، يمكن استخدامه كـ ضمان. يُعتبر رأس المال المعرض للخطر مؤشرًا مهمًا على صحة شركة التأمين لأن توفر رأس مال كافٍ لدفع المطالبات هو ما يمنع شركة التأمين من أن تصبح معسرة.
يتم حساب مقدار رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به شركة التأمين في الاحتياطيات وفقًا لنوع السياسات التي تقوم شركة التأمين بالتأمين عليها. بالنسبة لسياسات التأمين غير الحياة، يعتمد مقدار رأس المال المعرض للخطر المطلوب على المطالبات المقدرة وعدد الأقساط التي يدفعها حاملو السياسات. أما بالنسبة لشركات التأمين على الحياة، فيعتمد المبلغ على حساباتهم لإجمالي الفوائد التي يجب دفعها.
رأس المال المعرض للخطر ذو صلة أيضًا بالضرائب الفيدرالية على الدخل. تتطلب خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) من المستثمر أن يكون لديه رأس مال معرض للخطر في استثمار معين للحصول على معالجات ضريبية معينة. كانت العديد من الملاجئ الضريبية تُهيكل بحيث لا يمكن للمستثمر أن يخسر المال، ولكن يمكنه تحقيق دخل وتحويله إلى مكاسب رأسمالية غير محققة ليتم فرض الضرائب عليها في وقت لاحق وبمعدل أقل. لهذا السبب، أحد متطلبات تحقيق مكسب رأسمالي هو أن يكون لديك رأس مال معرض للخطر.
اعتبارات خاصة
قد يحدد المنظمون هامش الإعسار لشركات التأمين بناءً على حجمها وأنواع المخاطر التي تغطيها في السياسات التي تكتتبها. بالنسبة لشركات التأمين غير الحياة، يعتمد ذلك غالبًا على الخسارة التي تم تجربتها على مدى فترة زمنية. تستخدم شركات التأمين على الحياة نسبة مئوية من القيمة الإجمالية للسياسات مطروحًا منها المخصصات الفنية. عادةً ما تنطبق هذه اللوائح على مقدار رأس المال الذي يجب تخصيصه ولا تنطبق على نوع أو خطورة رأس المال نفسه.