ما هو فك المركز المالي؟
الاسترخاء في التداول يعني إغلاق مركز تداول، وغالبًا ما يُستخدم هذا المصطلح عندما يكون التداول معقدًا أو كبيرًا. يشير الاسترخاء أيضًا إلى تصحيح خطأ في التداول، حيث قد يكون تصحيح خطأ التداول معقدًا أو يتطلب خطوات أو تداولات متعددة. على سبيل المثال، إذا قام الوسيط ببيع جزء من مركز استثماري عن طريق الخطأ عندما أراد المستثمر إضافة المزيد إليه. سيتعين على الوسيط تصحيح الصفقة عن طريق شراء الأسهم المباعة أولاً ثم شراء الأسهم التي كان ينبغي شراؤها في البداية.
النقاط الرئيسية
- يعني فك مركز مالي إغلاقه أو تصفيته.
- بشكل عام، تعتبر الصفقات الكبيرة والمعقدة مرشحة لتصفية مركز مالي.
- في بعض الحالات، تُستخدم استراتيجية التصفية أيضًا لتصحيح أخطاء التداول.
كيف تعمل عملية التصفية
يشير مصطلح "التصفية" إلى إغلاق الصفقات التي تتطلب خطوات متعددة أو صفقات أو وقتًا. إذا قام المستثمر بأخذ مركز شراء طويل الأجل في الأسهم بينما يقوم في نفس الوقت ببيع خيارات البيع على نفس الورقة المالية، فسوف يحتاج إلى تصفية تلك الصفقات في مرحلة ما. يتضمن ذلك تغطية الخيارات وبيع الأسهم الأساسية. وسيتبع وسيط مشابه عملية مماثلة عند محاولة تصحيح خطأ في الشراء أو البيع.
التصفية هي عملية عكس أو إغلاق صفقة من خلال المشاركة في معاملة تعويضية.
إغلاق المركز المالي
إغلاق المركز هو العملية المطلوبة لإزالة استثمار معين من المحفظة. في حالة الأوراق المالية، عندما يرغب المستثمر في إغلاق المركز، فإن الإجراء الأكثر شيوعًا هو بيع الورقة المالية. في حالة البيع على المكشوف، يحتاج المستثمر إلى شراء الأسهم المكشوفة لإغلاق المركز. من المرجح استخدام مصطلح "التصفية" عندما يحدث الشراء أو البيع عبر عدة معاملات وليس واحدة فقط. التصفية هي عملية.
تصحيح الأخطاء التجارية
إذا قام الوسيط عن طريق الخطأ بتنفيذ إجراء غير صحيح بأموال المستثمر، مثل شراء المزيد من ورقة مالية معينة عندما كانت التعليمات هي بيعها، يجب على الوسيط إعادة بيع الورقة المالية التي تم شراؤها عن طريق الخطأ لتصحيح الخطأ. بعد ذلك، يجب عليه تنفيذ عملية البيع الأصلية المطلوبة. إذا تكبد الوسيط خسارة خلال عملية تصحيح هذا الخطأ، يكون الوسيط مسؤولاً عن الفرق، وليس المستثمر.
تشمل الأنشطة الأخرى التي يمكن اعتبارها خطأ في التداول شراء أو بيع ورقة مالية غير تلك المحددة، أو شراء أو بيع كمية غير صحيحة من ورقة مالية، أو التداول في أوراق مالية محظورة. الأخطاء التي يتم اكتشافها قبل أن تتم معالجتها بالكامل والتي يتم إلغاؤها بنجاح لا تتطلب التراجع عنها.
تفكيك المخاطر ومخاطر السيولة
مخاطر السيولة يمكن أن يكون لها تأثيرات سلبية على قدرة المستثمر أو الوسيط على إنهاء صفقة. تشير السيولة إلى سهولة شراء أو بيع أصل معين. إذا كان الأصل أقل سيولة، يصبح من الصعب العثور على مشترٍ أو بائع مناسب، وبالتالي تزداد مخاطر السيولة. بغض النظر عما إذا كانت الصفقة قد أُنجزت عن قصد أو عن طريق الخطأ، فإن جميع المخاطر المرتبطة بالأوراق المالية المعينة لا تزال قائمة عند محاولة إنهائها.