ما هو الوسيط؟
الوسيط هو فرد أو شركة تعمل كوسيط بين المستثمر وبورصة الأوراق المالية. أو يمكن أن يكون الوسيط محترفًا مرخصًا في مجال العقارات يشرف عادةً على وكلاء عقاريين آخرين أو على وكالة عقارية كاملة.
يقوم سمسار الأسهم بشراء وبيع الأسهم، بالإضافة إلى أوراق مالية أخرى، نيابة عن المستثمرين. نظرًا لأن بورصات الأوراق المالية تقبل الأوامر فقط من الأفراد أو الشركات الذين هم أعضاء في تلك البورصة، يحتاج المتداولون والمستثمرون الأفراد إلى خدمات أعضاء البورصة.
النقاط الرئيسية
- الوسيط هو فرد أو شركة تعمل كوسيط بين المستثمر وبورصة الأوراق المالية، وعادة ما يقوم بشراء أو بيع الأوراق المالية لعملاء المستثمرين.
- يمكن أن يشير الوسيط أيضًا إلى دور الشركة عندما تعمل كوكيل للعميل وتفرض على العميل عمولة مقابل خدماتها.
- يقوم الوسطاء المخفضون بتنفيذ الصفقات نيابة عن العميل، لكنهم عادةً لا يقدمون نصائح استثمارية.
- يقدم الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة خدمات التنفيذ بالإضافة إلى نصائح وحلول استثمارية مخصصة.
- يقوم الوسطاء بالتسجيل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، بينما يقوم المستشارون الاستثماريون بالتسجيل من خلال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كمستشارين استثماريين مسجلين (RIAs).
فهم الوسطاء
يقدم الوسطاء الماليون خدمات تداول الأوراق المالية ويتم تعويضهم بطرق مختلفة، إما من خلال العمولات أو الرسوم، أو من خلال الدفع من قبل البورصة نفسها. تقوم بمراجعة جميع الوسطاء الرائدين بانتظام وتحافظ على قائمة بـ أفضل الوسطاء والمنصات التجارية عبر الإنترنت لمساعدة المستثمرين في تحديد الوسيط الأنسب لهم.
بالإضافة إلى تنفيذ أوامر العملاء، قد يقدم الوسطاء للمستثمرين أبحاثًا وخططًا استثمارية ومعلومات استخباراتية عن السوق. قد يقومون أيضًا ببيع منتجات وخدمات مالية أخرى تقدمها شركة الوساطة الخاصة بهم، مثل الوصول إلى عرض خاص للعملاء يوفر حلولًا مخصصة للعملاء ذوي الثروات العالية.
في الماضي، كان الأثرياء فقط هم من يستطيعون تحمل تكلفة وسيط والوصول إلى سوق الأسهم. ومع ذلك، أدى الوساطة عبر الإنترنت إلى انفجار في عدد الوسطاء المخفضين، الذين يسمحون للمستثمرين بالتداول بتكلفة أقل، ولكن دون الحصول على نصائح شخصية.
الخصم مقابل الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة
يمكن للوسطاء المخفضين تنفيذ العديد من أنواع الصفقات نيابة عن العميل، والتي يتقاضون عنها عمولة قليلة أو لا يتقاضون أي عمولة على الصفقات. يعتمد هيكل الرسوم المنخفضة لديهم على الحجم والتكاليف المنخفضة. لا يقدمون نصائح استثمارية وعادة ما يتلقى الوسطاء راتبًا بدلاً من العمولة. يقدم معظم الوسطاء المخفضين منصة تداول عبر الإنترنت تجذب عددًا متزايدًا من المستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم. عادة ما تفرض هذه الخدمات رسوم عمولة قدرها 0 دولار.
الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة يقدمون مجموعة متنوعة من الخدمات، بما في ذلك الأبحاث السوقية، والنصائح الاستثمارية، وتخطيط التقاعد، بالإضافة إلى مجموعة كاملة من المنتجات الاستثمارية. لذلك، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا دفع عمولات أعلى على تداولاتهم.
وكلاء العقارات
في صناعة العقارات، يُعتبر الوسيط محترفًا مرخصًا في مجال العقارات ويمثل عادةً بائع العقار. قد تشمل واجبات الوسيط عند العمل لصالح البائع:
- تحديد القيم السوقية للعقارات
- إدراج العقار والإعلان عنه للبيع
- عرض العقار للمشترين المحتملين
- تقديم جميع العروض للبائع للنظر فيها
ليس من غير المألوف أن يعمل وسيط العقارات لصالح المشتري أيضًا، وفي هذه الحالة يكون الوسيط مسؤولاً عن:
- تحديد جميع العقارات في المنطقة التي يرغب فيها المشتري، مرتبة حسب نطاق السعر والمعايير.
- إعداد عرض أولي واتفاقية شراء لمشتري يقرر تقديم عرض لشراء عقار.
- التفاوض مع البائع نيابة عن المشتري
- إدارة عمليات التفتيش على العقار والتفاوض بشأن الإصلاحات
- مساعدة المشتري حتى إتمام عملية الشراء واستلام الملكية.
تنظيم الوسيط
يسجل وسطاء الأوراق المالية لدى الهيئة التنظيمية لصناعة المالية (FINRA)، وهي الهيئة التنظيمية الذاتية للوسطاء-التجار. عند خدمة عملائهم، يُلزم الوسطاء بمعيار سلوك يعتمد على "قاعدة الملاءمة"، والتي تتطلب وجود أسس معقولة للتوصية بمنتج أو استثمار معين.
الجزء الثاني من القاعدة، المعروف عادةً باسم "اعرف عميلك" أو KYC، يتناول الخطوات التي يجب على الوسيط اتباعها لتحديد هوية العميل وأهدافه الادخارية، مما يساعدهم في تأسيس الأسس المعقولة لتوصياتهم.
يختلف هذا المعيار السلوكي بشكل كبير عن المعيار المطبق على المستشارين الماليين المسجلين لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) كمستشارين استثماريين مسجلين (RIAs). بموجب قانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940، يُلزم المستشارون الاستثماريون المسجلون بمعيار ائتماني صارم يقتضي دائمًا العمل بما يخدم مصلحة العميل بشكل أفضل، مع تقديم إفصاح كامل عن رسومهم.
يتم ترخيص وسطاء العقارات في الولايات المتحدة من قبل الولايات، وليس من قبل الحكومة الفيدرالية. لكل ولاية قوانينها الخاصة التي تحدد أنواع العلاقات التي يمكن أن توجد بين العملاء والوسطاء، وواجبات الوسطاء تجاه العملاء وأفراد الجمهور.
يجب على وسيط الأوراق المالية بذل جهد معقول للحصول على معلومات حول الوضع المالي للعميل، والوضع الضريبي، وأهداف الاستثمار، وغيرها من المعلومات عند تقديم توصية.
أمثلة على الوسطاء
يميل الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة إلى استخدام دورهم في شركة الوساطة كخدمة مساندة متاحة للعملاء ذوي الثروات العالية، إلى جانب العديد من الخدمات الأخرى مثل التخطيط للتقاعد أو إدارة الأصول. قد تشمل أمثلة الوسيط ذو الخدمة الكاملة العروض المقدمة من شركات مثل مورغان ستانلي، جولدمان ساكس، أو بنك أوف أمريكا ميريل لينش.
تميل شركات الوساطة الأكبر إلى الاحتفاظ بمخزون من الأسهم المتاحة للبيع لعملائها. يقومون بذلك للمساعدة في تقليل التكاليف الناتجة عن رسوم البورصة، وأيضًا لأنه يتيح لهم تقديم وصول سريع إلى الأسهم الشائعة. بينما تعمل شركات الوساطة الكاملة الأخرى كـ وكلاء وساطة. وهذا يعني أنه على عكس العديد من الوسطاء الأكبر، فإنهم لا يحتفظون بمخزون من الأسهم، بل يعملون كوكلاء لعملائهم للحصول على أفضل تنفيذ للصفقات.
مثال على ذلك هو إذا أرادت مستثمرة ذات ثروة عالية تدعى آمي وضع أمر شراء كبير لأسهم شركة تسلا (TSLA). ستقوم آمي بالاتصال أو إرسال رسالة إلى وسيطها، وتطلب منه تنفيذ أمر شراء، لنقل، 10,000 سهم. هذا أمر يتجاوز قيمته مليون دولار، لذا تشعر آمي براحة أكبر عندما يقوم الوسيط بتنفيذ الصفقة مباشرة.
يتلقى الوسيط الطلب، وإذا كانت الوساطة تمتلك تلك الأسهم متاحة، فمن المرجح أن يتم تنفيذ طلب إيمي فورًا. إذا لم تكن متاحة، فقد تقوم بشراء تلك الأسهم من البورصات أو من وساطات أخرى. قد لا تقوم الوساطة بوضع الطلب بكمية 10,000 سهم دفعة واحدة، بل قد تشتري 500 إلى 1,000 سهم في كل مرة لتسليمها إلى إيمي بعد تسوية الأموال.
ما هو بالضبط عمل الوسيط؟
يقوم الوسيط بتسهيل الصفقات بين الأفراد/الشركات والبورصات التي يكون الوسيط مرخصًا فيها. اعتمادًا على طبيعة الصفقة والسوق، يمكن أن يكون الوسيط إما شخصًا يقوم بمعالجة الصفقة بنفسه أو برنامج حاسوبي يتم مراقبته فقط من قبل شخص. عادةً ما تكون صفقات الأسهم محوسبة، بينما يتطلب شيء مثل العقارات لمسة شخصية أكثر.
هل يحقق الوسطاء الماليون أرباحًا؟
نعم، غالبًا ما يحصل الوسطاء على رواتب جيدة. يعتمد الراتب الذي يتلقاه الوسيط على العديد من العوامل، خاصةً قيمة العملاء الذين يقدمون لهم الخدمات أو إذا كانوا وسطاء لأعمال مثل مالكي وبائعي العقارات التجارية. قد يحصل وسيط الأسهم النموذجي على راتب وعمولة على الصفقات التي يديرها، وكان متوسط راتبه 161,399 دولارًا في أواخر يوليو 2024.
ما هو الوسيط ولماذا أحتاج إليه؟
الوسيط هو وسيط بين أولئك الذين يرغبون في الاستثمار وإجراء الصفقات وبين البورصة التي تُنفذ فيها تلك الصفقات. تحتاج إلى وسيط لأن البورصات تتطلب أن يكون الأشخاص الذين ينفذون الصفقات في البورصة مرخصين. سبب آخر هو أن الوسيط يضمن تجربة تداول سلسة بين المستثمر والبورصة، وكما هو الحال مع الوسطاء المخفضين، عادةً لا يفرضون عمولة على الصفقات العادية.
كيف تصبح وسيطًا؟
يعتمد أن تصبح وسيطًا على بعض الأمور. أولاً، سيكون من المفيد للغاية أن يكون لديك خلفية أو درجة علمية في المالية أو الاقتصاد. قد يجعلك هذا تبرز، ولكن لكي يتم توظيفك وتعمل كوسيط بالفعل، ستحتاج إلى الحصول على التراخيص المناسبة.
كيف يختلف وكيل العقارات عن الوسيط العقاري؟
يُسمح للوسطاء العقاريين بالقيام بكل ما يقوم به الوكيل العقاري، بما في ذلك التفاوض وكتابة معاملات العقارات، ولكن يمكن للوسطاء أيضًا مساعدة الوكلاء في أي مشكلات قد تنشأ أثناء عملية شراء أو بيع المنزل. يتمتع الوسطاء بمستوى أعلى من الترخيص، والذي يتطلب ساعات دراسية أكثر وامتحانات أصعب، لذا يمكنهم الإشراف وتوجيه الوكلاء والإشراف على المعاملات. عند البحث عن منزل، من المرجح أن تتعامل مع وكيل، حيث يقضي معظم الوسطاء أيامهم في الإشراف على الوساطة العقارية ووكلائها.
الخلاصة
يقوم وسطاء الأوراق المالية بكسب راتب من خلال عملهم طوال اليوم لضمان إجراء المعاملات بسلاسة بين عملائهم والبورصات. يمكن للوسطاء تقديم الصفقات بشكل فعلي، ولكن في الغالب يراقبون الصفقات من خلال أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم ولا يحتاجون للتدخل إلا في حالة وجود صفقة كبيرة أو فريدة من نوعها.
في العقارات، يُعتبر الوسيط محترفًا مرخصًا يمثل عادةً بائع العقار وقد يشرف على فريق من الوكلاء في وكالة عقارية.