تعريف
المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الاستثمارات المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والنقد وما يعادله، بما في ذلك الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
ما هو المحفظة المالية؟
المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الاستثمارات المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والنقد وما يعادله، بما في ذلك الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
يعتقد الناس عمومًا أن الأسهم والسندات والنقد تشكل جوهر المحفظة الاستثمارية. وعلى الرغم من أن هذا هو الحال غالبًا، إلا أنه لا يجب أن يكون القاعدة. يمكن أن تحتوي المحفظة على مجموعة واسعة من الأصول، بما في ذلك العقارات والفن والاستثمارات الخاصة.
يمكنك اختيار إدارة محفظتك بنفسك، أو يمكنك السماح لمدير مالي أو مستشار مالي أو أي محترف مالي آخر بإدارة محفظتك.
النقاط الرئيسية
- المحفظة الاستثمارية هي مجموعة من الاستثمارات المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والنقد وما يعادله، بالإضافة إلى نظيراتها من الصناديق.
- تُعتبر الأسهم والسندات عادةً العناصر الأساسية لبناء المحفظة، على الرغم من أنه يمكنك تنمية المحفظة باستخدام أنواع مختلفة من الأصول—بما في ذلك العقارات، والذهب، واللوحات، والمقتنيات الفنية الأخرى.
- التنويع هو مفهوم أساسي في إدارة المحافظ الاستثمارية.
- تُعتبر قدرة الشخص على تحمل المخاطر، وأهداف الاستثمار، والأفق الزمني عوامل حاسمة عند تجميع وتعديل محفظة الاستثمار.
- إدارة المحفظة هي مهارة مالية مهمة للاستثمار النشط.
فهم المحافظ المالية
أحد المفاهيم الأساسية في إدارة المحافظ هو حكمة التنويع — والتي تعني ببساطة عدم وضع كل البيض في سلة واحدة. يسعى التنويع إلى تقليل المخاطر من خلال تخصيص الاستثمارات بين مختلف الأدوات المالية والصناعات والفئات الأخرى. يهدف إلى تعظيم العوائد من خلال الاستثمار في مجالات مختلفة قد تتفاعل كل منها بشكل مختلف مع نفس الحدث. هناك العديد من الطرق للتنويع.
كيف تختار القيام بذلك يعود إليك. أهدافك للمستقبل، شهيتك للمخاطرة، وشخصيتك كلها عوامل في تحديد كيفية بناء محفظتك الاستثمارية.
بغض النظر عن مزيج الأصول في محفظتك، يجب أن تحتوي جميع المحافظ على درجة معينة من التنويع، وأن تعكس تحمل المستثمر للمخاطر، وأهداف العائد، والأفق الزمني، وغيرها من القيود ذات الصلة، بما في ذلك الوضع الضريبي، واحتياجات السيولة، والأوضاع القانونية، والظروف الفريدة.
إدارة المحفظة المالية
يمكنك التفكير في محفظة استثمارية على أنها فطيرة تم تقسيمها إلى قطع بأحجام مختلفة على شكل أسافين، حيث تمثل كل قطعة فئة أصول ونوع استثمار مختلف. يهدف المستثمرون إلى بناء محفظة متنوعة بشكل جيد لتحقيق تخصيص محفظة المخاطر والعائد الذي يتناسب مع مستوى تحملهم للمخاطر. على الرغم من أن الأسهم والسندات والنقد يُنظر إليها عمومًا على أنها اللبنات الأساسية للمحفظة، إلا أنه يمكنك تنمية محفظة بالعديد من أنواع الأصول المختلفة—بما في ذلك العقارات، أسهم الذهب، أنواع مختلفة من السندات، اللوحات الفنية، وغيرها من المقتنيات الفنية.
التوزيع النموذجي للمحفظة الموضح أعلاه هو لمستثمر ذو تحمل منخفض للمخاطر. بشكل عام، تحاول الاستراتيجية المحافظة حماية قيمة المحفظة من خلال الاستثمار في الأوراق المالية ذات المخاطر المنخفضة. في المثال، ستلاحظ أن 50% كاملة مخصصة للسندات، والتي قد تحتوي على سندات الشركات ذات الدرجة العالية والسندات الحكومية، بما في ذلك السندات البلدية (munis).
يمكن أن تتكون نسبة 20% من تخصيص الأسهم من الأسهم ذات الجودة العالية أو الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، وقد تشمل نسبة 30% من الاستثمارات قصيرة الأجل النقد، وشهادات الإيداع (CDs)، وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع.
يتفق معظم المتخصصين في الاستثمار على أن التنويع، رغم أنه لا يضمن الحماية من الخسارة، يعد مكونًا أساسيًا لتحقيق الأهداف المالية طويلة الأجل مع تقليل المخاطر.
أنواع المحافظ الاستثمارية
يمكن أن يكون هناك العديد من أنواع المحافظ المختلفة واستراتيجيات المحافظ بقدر ما يوجد من مستثمرين ومديري الأموال. يمكنك أيضًا اختيار امتلاك عدة محافظ، حيث يمكن أن تعكس محتوياتها استراتيجية أو سيناريو استثماري مختلف، مصممة لتلبية احتياج مختلف.
محفظة هجينة
تتنوع طريقة المحفظة الهجينة عبر فئات الأصول. يتطلب بناء محفظة هجينة اتخاذ مراكز في الأسهم وكذلك السندات والسلع والعقارات وحتى الفن. بشكل عام، تتضمن المحفظة الهجينة نسبًا ثابتة نسبيًا من الأسهم والسندات والاستثمارات البديلة. هذا مفيد، لأن الأسهم والسندات والبدائل أظهرت تاريخيًا ارتباطات غير كاملة مع بعضها البعض.
الاستثمار في المحفظة المالية
عندما تستخدم محفظة لأغراض الاستثمار، تتوقع أن تحقق الأسهم أو السندات أو أي أصل مالي آخر عائدًا أو تنمو في القيمة بمرور الوقت، أو كلاهما. قد يكون الاستثمار في المحفظة إما استراتيجيًا — حيث تشتري الأصول المالية بنية الاحتفاظ بها لفترة طويلة، أو تكتيكيًا — حيث تقوم بشراء وبيع الأصول بنشاط على أمل تحقيق مكاسب قصيرة الأجل.
محفظة استثمارية عدوانية تركز على الأسهم
عادةً ما تتضمن الأصول الأساسية في محفظة استثمارية عدوانية مخاطر كبيرة في البحث عن عوائد كبيرة. يسعى المستثمرون العدوانيون إلى الشركات التي تكون في مراحلها الأولى من النمو ولديها عرض قيمة فريد. معظم هذه الشركات ليست بعد أسماء مألوفة.
محفظة دفاعية تركز على الأسهم
المحفظة الدفاعية تميل إلى التركيز على السلع الاستهلاكية الأساسية التي تكون محصنة ضد التراجع الاقتصادي. الأسهم الدفاعية تؤدي بشكل جيد في الأوقات السيئة كما في الأوقات الجيدة. بغض النظر عن مدى سوء الاقتصاد في وقت معين، فإن الشركات التي تصنع منتجات ضرورية للحياة اليومية ستستمر في البقاء.
محفظة الأسهم المركزة على الدخل
هذا النوع من المحافظ يحقق الأرباح من الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح أو أنواع أخرى من التوزيعات للمساهمين. بعض الأسهم في محفظة الدخل يمكن أن تناسب أيضًا المحفظة الدفاعية، ولكن هنا يتم اختيارها أساسًا لعوائدها العالية. يجب أن تولد محفظة الدخل تدفقًا نقديًا إيجابيًا. تُعتبر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أمثلة على الاستثمارات التي تنتج الدخل.
محفظة استثمارية تركز على الأسهم والمضاربة
محفظة المضاربة هي الأنسب للمستثمرين الذين لديهم مستوى عالٍ من تحمل المخاطر. يمكن أن تشمل استثمارات المضاربة العروض العامة الأولية (IPOs) أو الأسهم التي يُشاع أنها أهداف للاستحواذ. كما تندرج الشركات في قطاع التكنولوجيا أو الرعاية الصحية التي تعمل على تطوير منتج واحد مبتكر ضمن هذه الفئة.
أفق الزمن وتخصيص المحفظة المالية
مشابه لتحمل المخاطر، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار المدة الزمنية المتاحة لديهم للاستثمار عند بناء محفظة استثمارية. بشكل عام، ينبغي على المستثمرين التوجه نحو تخصيص أصول محافظ بشكل محافظ مع اقتراب تاريخ الهدف لحماية أرباح المحفظة حتى تلك النقطة.
على سبيل المثال، قد يفضل المستثمر المحافظ محفظة تحتوي على أسهم ذات قيمة سوقية كبيرة، وصناديق مؤشرات سوقية واسعة النطاق، وسندات ذات تصنيف استثماري، ومركز في معادلات نقدية سائلة وعالية الجودة.
على سبيل المثال، لنأخذ مستثمرًا يدخر للتقاعد ويخطط لترك سوق العمل خلال خمس سنوات. حتى إذا كان هذا المستثمر مرتاحًا للاستثمار في الأسهم والأوراق المالية الأكثر خطورة، فقد يرغب في استثمار جزء أكبر من المحفظة في الأصول الأكثر تحفظًا مثل السندات والنقد، للمساعدة في حماية ما تم ادخاره بالفعل. وعلى العكس من ذلك، قد يرغب الفرد الذي يدخل سوق العمل للتو في استثمار محفظته بالكامل في الأسهم، حيث قد يكون لديه عقود للاستثمار والقدرة على تحمل بعض التقلبات قصيرة الأجل في السوق. volatility.
كيف تنشئ محفظة مالية؟
يتطلب بناء محفظة استثمارية جهدًا أكبر من النهج السلبي للاستثمار في المؤشرات. أولاً، تحتاج إلى تحديد أهدافك، وتحمل المخاطر، والأفق الزمني. ثم، قم بالبحث واختيار الأسهم أو الاستثمارات الأخرى التي تتناسب مع هذه المعايير. غالبًا ما يتطلب الأمر مراقبة وتحديث منتظمين، بالإضافة إلى نقاط الدخول والخروج لكل مركز. يتطلب إعادة التوازن بيع بعض الأصول وشراء المزيد من الأصول الأخرى بحيث تتطابق تخصيصات الأصول في محفظتك مع استراتيجيتك، وتحمل المخاطر، ومستوى العوائد المرغوب فيه.
على الرغم من الجهد الإضافي المطلوب، فإن تحديد وبناء محفظة استثمارية يمكن أن يزيد من ثقتك في الاستثمار ويمنحك السيطرة على أموالك.
كيف يبدو المحفظة الجيدة؟
سيعتمد المحفظة الجيدة على أسلوب استثمارك وأهدافك وتحمل المخاطر والأفق الزمني. بشكل عام، يُوصى بدرجة جيدة من التنويع بغض النظر عن نوع المحفظة، وذلك لتجنب وضع كل البيض في سلة واحدة.
كيف تقيس مخاطر المحفظة الاستثمارية؟
يُستخدم الانحراف المعياري لعوائد المحفظة (أو التباين) غالبًا كمؤشر على المخاطر الإجمالية للمحفظة. لا يُعتبر حساب الانحراف المعياري مجرد متوسط مرجح لانحرافات الأصول الفردية المعيارية، بل يجب أن يأخذ في الاعتبار أيضًا التغاير بين الحيازات المختلفة. بالنسبة لمحفظة تحتوي على أصلين، فإن حساب الانحراف المعياري يكون:
σp = الجذر التربيعي لـ (w1^2σ1^2 + w2^2σ2^2 + 2w1w2Cov1,2)
الخلاصة
المحفظة الاستثمارية هي حجر الزاوية في الاستثمار في الأسواق. تتكون المحفظة من المراكز المختلفة في الأسهم والسندات والأصول الأخرى التي يتم الاحتفاظ بها، وتُعتبر وحدة متكاملة. لذلك، يجب أن تعمل مكونات المحفظة معًا لتحقيق الأهداف المالية للمستثمر، مع مراعاة حدود تحمل المخاطر والأفق الزمني الخاص به.
يمكن بناء المحافظ لتحقيق استراتيجيات متنوعة، بدءًا من تكرار المؤشرات إلى توليد الدخل إلى الحفاظ على رأس المال. بغض النظر عن الاستراتيجية، يُعتبر التنويع وسيلة جيدة لتقليل المخاطر دون التضحية بالعائد المتوقع للمحفظة.