مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI): ما هو وكيف يعمل

ما هو مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI)؟

مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI) يتتبع الأداء الشهري لاستثمار افتراضي بقيمة 1,000 دولار، بافتراض إعادة الاستثمار، على مدى فترة زمنية.

النقاط الرئيسية

• يُظهر مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI) ما كانت ستكون عليه العوائد الشهرية بمرور الوقت على استثمار مقترح بقيمة 1,000 دولار.
• يُعتبر مؤشر VAMI واحدًا من أكثر المقاييس شيوعًا لعرض الأداء العام للصندوق للمستثمرين.
• يتم حساب VAMI باستخدام العوائد الشهرية الصافية بدءًا من 1,000 دولار في الوقت صفر.

فهم مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI)

مؤشر القيمة المضافة الشهري يرسم مخطط العائد الإجمالي الذي يحققه المستثمر خلال فترة زمنية محددة. يشمل ذلك المكاسب الرأسمالية بالإضافة إلى إعادة استثمار أي توزيعات، مثل الأرباح والفوائد الإضافية المكتسبة من خلال التركيب. جانب آخر مهم في VAMI هو أنه يتم حسابه باستخدام العوائد الشهرية الصافية. وهذا يعني أن أي رسوم قابلة للتطبيق، مثل رسوم الإدارة والحوافز والوساطة، قد تم خصمها بالفعل، وما يتبقى هو العائد الحقيقي.

هذا هو أحد المقاييس الأكثر شيوعًا المستخدمة لعرض الأداء العام للصندوق للمستثمرين. تأتي شعبية VAMI من حقيقة أنه وصفي للغاية، حيث يُظهر للمستثمر كيف كان أداء مبلغ 1,000 دولار على مدى فترة زمنية معينة، ومن السهل فهمه.

يمكن استخدام مؤشر القيمة المضافة الشهري لأغراض متنوعة. قد يوفر نظرة ثاقبة حول نمو رأس المال المستثمر بمرور الوقت. في بعض الأحيان، يمكن استخدامه لتقييم أداء مدير الصندوق. كما أنه مفيد في مقارنة صناديق متعددة ومعايير المؤشرات. يتم حساب VAMI عن طريق ضرب VAMI للشهر السابق في العائد الصافي للشهر الحالي.

1. النقطة الأولى لمؤشر VAMI = 1000 * (1 + العائد الصافي للشهر الحالي)
2. قيمة VAMI اللاحقة = قيمة VAMI السابقة × (1 + العائد الصافي للشهر الحالي)

استخدام VAMI للمقارنة

يمكن أن تكون مخططات VAMI وسيلة موثوقة لمقارنة نمو الصناديق المختلفة والمعايير عبر السوق. يمكن للمستثمرين تخصيص هذه المخططات للاختيار من بين الخيارات المتاحة في مجموعة صناديق شركة معينة. توفر مخططات VAMI للمستثمرين نظرة على كيفية أداء الاستثمار على مر الزمن. كما قد تقدم رؤى حول التوقعات المحتملة مع الإسقاطات المستقبلية.

يمكن أن توفر مخططات VAMI أيضًا تمثيلًا بصريًا لكيفية أداء الصناديق المماثلة، أو الصناديق من فئات الأصول المختلفة، على مدى فترة زمنية محددة، مع تضمين عوائد المؤشرات المرجعية لتحليل أوسع.

أدوات VAMI

تقدم العديد من منصات السوق أدوات VAMI لتحليل المستثمرين. يمكن لهذه الأدوات أن تسمح بإدخال متغيرات مثل قيم رأس المال الأولية الأعلى وفترات زمنية مختلفة.

يمكن إنشاء مؤشر شهري مضاف للقيمة باستخدام برمجة البرامج التقنية. عادةً ما يبدأ باستثمار افتراضي قدره 1,000 دولار. ومع ذلك، يمكن أن تختلف مستويات الاستثمار الأولية. عند استخدام هذه التقنية النمذجة، من المهم ضمان توفر وجودة البيانات لتوفير الرسوم البيانية ذات الصلة، حيث يمكن أن تتأثر النتائج المقدرة بجودة البيانات. يمكن بناء الرسوم البيانية لمؤشر VAMI في Microsoft Excel أو برامج تقنية أخرى. غالبًا ما تقدم الشركات المالية نسخًا عبر الإنترنت للمساعدة في توفير تمثيل بياني لقيم الاستثمار على مر الزمن.

توفر Morningstar مثالًا باستخدام أداة VAMI الخاصة بها، والتي تعد جزءًا من عروضها البحثية لصناديق الاستثمار المشتركة. تحت علامة التبويب الخاصة بالمخطط، يتم تزويد المستثمرين بالنمو الافتراضي لاستثمار أولي بقيمة 10,000 دولار. عند البحث في صندوق Vanguard 500 Index لفترة السنة الواحدة من 26 يناير 2017 إلى 26 يناير 2018، يظهر مخطط VAMI أن استثمار المستثمر البالغ 10,000 دولار كان سيزداد ليصل إلى أكثر من 12,500 دولار.