ما هو إعادة الاستثمار؟
إعادة الاستثمار هي ممارسة استخدام الأرباح الموزعة أو الفوائد أو أي شكل آخر من أشكال توزيع الدخل المكتسب من استثمار لشراء أسهم أو وحدات إضافية، بدلاً من تلقي التوزيعات نقدًا.
النقاط الرئيسية
- إعادة الاستثمار هي عندما يتم إعادة توزيع الدخل المستلم من استثمار إلى نفس الاستثمار بدلاً من استلامه نقدًا.
- يعمل إعادة الاستثمار عن طريق استخدام الأرباح الموزعة التي تم استلامها لشراء المزيد من تلك الأسهم، أو استخدام مدفوعات الفائدة المستلمة لشراء المزيد من تلك السندات.
- برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) تُسهّل عملية تراكم الأسهم من تدفقات الأرباح.
- تفتح الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والقابلة للاستدعاء إمكانية التعرض لمخاطر إعادة الاستثمار، حيث تكون الاستثمارات الجديدة التي سيتم القيام بها مع التوزيعات أقل جاذبية.
فهم إعادة الاستثمار
إعادة الاستثمار هي وسيلة رائعة لزيادة قيمة الاستثمار في الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بشكل كبير مع مرور الوقت. يتم تسهيل ذلك عندما يستخدم المستثمر العوائد الموزعة من ملكية استثمار لشراء المزيد من الأسهم أو الوحدات من نفس الاستثمار.
يمكن أن تشمل العائدات أي توزيع يتم دفعه من الاستثمار، بما في ذلك الأرباح الموزعة والفوائد أو أي شكل آخر من أشكال التوزيع المرتبطة بملكية الاستثمار. إذا لم يتم إعادة استثمار هذه الأموال، فسيتم دفعها للمستثمر نقدًا. المؤسسات الاجتماعية تعيد استثمارها بشكل رئيسي في عملياتها الخاصة.
إعادة استثمار الأرباح الموزعة
خطط إعادة استثمار الأرباح، والمعروفة أيضًا باسم DRIPs، تتيح للمستثمرين فرصة إعادة استثمار العائدات بكفاءة في أسهم إضافية من الاستثمار. يمكن لمصدري الاستثمار هيكلة عروضهم الاستثمارية لتشمل برامج إعادة استثمار الأرباح.
تقدم الشركات عادةً خطط إعادة استثمار الأرباح. يمكن لأنواع أخرى من الشركات التي تقدم عروض عامة مثل الشراكات المحدودة الرئيسية وصناديق الاستثمار العقاري أن تنشئ أيضًا خطط إعادة استثمار الأرباح. كما تقرر شركات الصناديق التي تدفع توزيعات ما إذا كانت ستسمح بإعادة استثمار الأرباح أم لا.
عادةً ما يدخل المستثمرون الذين يستثمرون في سهم يتم تداوله في بورصة عامة في خطة إعادة استثمار الأرباح من خلال اختيارات منصة الوساطة الخاصة بهم. عند شراء استثمار عبر منصة الوساطة، يكون لدى المستثمر خيار إعادة استثمار الأرباح إذا كانت إعادة استثمار الأرباح مفعلة للاستثمار.
إذا تم تقديم خيار إعادة استثمار الأرباح، يمكن للمستثمر عادةً تغيير اختياره مع شركة الوساطة الخاصة به في أي وقت خلال مدة استثماره. عادةً ما يتم تقديم إعادة الاستثمار بدون عمولة، مما يسمح للمستثمرين بشراء حصص جزئية من الأوراق المالية باستخدام العائدات الموزعة.
الاستثمارات الدخلية
إعادة الاستثمار هي اعتبار مهم لجميع أنواع الاستثمارات ويمكن أن تضيف بشكل خاص إلى مكاسب الاستثمار للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. تتوفر العديد من الاستثمارات التي تركز على الدخل لكل من الاستثمارات في الديون والأسهم. يُعتبر صندوق Vanguard High Dividend Yield Fund (VHDYX) واحدًا من أفضل صناديق المؤشرات المشتركة في السوق الواسع. إنه صندوق مؤشر يسعى لتتبع مؤشر FTSE High Dividend Yield. يوفر للمستثمرين فرصة إعادة استثمار جميع الأرباح في حصص جزئية من الصندوق.
يجب على المستثمرين الذين يختارون إعادة استثمار الدخل أن يأخذوا بعين الاعتبار الضرائب عند إعادة استثمار التوزيعات المدفوعة. لا يزال المستثمرون ملزمين بدفع الضرائب على التوزيعات بغض النظر عما إذا كانت قد أُعيد استثمارها أم لا.
السندات صفرية القسيمة هي الأداة الوحيدة ذات الدخل الثابت التي لا تحمل مخاطر استثمارية لأنها لا تصدر أي مدفوعات قسيمة.
اعتبارات خاصة: مخاطر إعادة الاستثمار
على الرغم من وجود عدة مزايا لإعادة استثمار الأرباح، إلا أن هناك أوقاتًا تفوق فيها المخاطر الفوائد. على سبيل المثال، ضع في اعتبارك معدل إعادة الاستثمار، أو مقدار الفائدة التي يمكن تحقيقها عند سحب الأموال من استثمار ذو دخل ثابت ووضعها في آخر. بشكل أساسي، معدل إعادة الاستثمار هو مقدار الفائدة التي يمكن للمستثمر تحقيقها إذا قام بشراء سند جديد أثناء احتفاظه بسند قابل للاستدعاء تم استدعاؤه بسبب انخفاض معدل الفائدة.
إذا كان المستثمر يعيد استثمار العائدات، فقد يحتاج إلى النظر في مخاطر إعادة الاستثمار. مخاطر إعادة الاستثمار هي احتمال أن يكون المستثمر غير قادر على إعادة استثمار التدفقات النقدية (مثل مدفوعات الكوبون) بمعدل يمكن مقارنته بمعدل العائد على الاستثمار الحالي. يمكن أن تنشأ مخاطر إعادة الاستثمار عبر جميع أنواع الاستثمارات.
بشكل عام، يُعتبر خطر إعادة الاستثمار هو الخطر الذي قد يواجهه المستثمر من إمكانية تحقيق عائد أكبر من خلال استثمار العائدات في استثمار يوفر عائدًا أعلى. يُعتبر هذا الأمر شائعًا عند التفكير في إعادة استثمار الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، حيث أن هذه الاستثمارات تتمتع بمعدلات عائد ثابتة تتغير مع الإصدارات الجديدة وتغيرات معدلات السوق. قبل توزيع استثمار كبير، يجب على المستثمرين النظر في تخصيصاتهم الحالية وخيارات الاستثمار المتاحة في السوق بشكل عام.
على سبيل المثال، يقوم مستثمر بشراء سند خزانة لمدة 10 سنوات بقيمة 100,000 دولار مع معدل فائدة 6%. يتوقع المستثمر أن يكسب 6,000 دولار سنويًا من هذه الورقة المالية. ومع ذلك، في نهاية المدة، تكون معدلات الفائدة 4%. إذا قام المستثمر بشراء سند خزانة آخر لمدة 10 سنوات بقيمة 100,000 دولار، فسوف يكسب 4,000 دولار سنويًا بدلاً من 6,000 دولار. أيضًا، إذا ارتفعت معدلات الفائدة لاحقًا وباع السند قبل تاريخ استحقاقه، فسوف يخسر جزءًا من رأس المال.