ما هي فئة الأصول؟
فئة الأصول هي مجموعة من الاستثمارات التي تظهر خصائص متشابهة وتخضع لنفس القوانين واللوائح. وبالتالي، تتكون فئات الأصول من أدوات غالبًا ما تتصرف بشكل مشابه لبعضها البعض في السوق.
أمثلة على فئات الأصول الشائعة تشمل الأسهم، والدخل الثابت، والسلع، والعقارات.
النقاط الرئيسية
- فئة الأصول هي مجموعة من الاستثمارات التي تظهر خصائص متشابهة وتخضع لنفس القوانين واللوائح.
- تُعتبر الأسهم (مثل الأسهم العادية)، والدخل الثابت (مثل السندات)، والنقد والنقد المعادل، والعقارات، والسلع، والعملات أمثلة شائعة على فئات الأصول.
- يركز المستشارون الماليون على فئة الأصول كوسيلة لمساعدة المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية.
فهم فئات الأصول
ببساطة، فئة الأصول هي مجموعة من الأوراق المالية المالية المتشابهة. على سبيل المثال، IBM وMSFT وAAPL هي مجموعة من الأسهم. غالبًا ما يتم الخلط بين فئات الأصول وفئات فئات الأصول. عادةً ما يكون هناك ارتباط ضعيف جدًا وأحيانًا ارتباط سلبي بين فئات الأصول المختلفة. هذه الخاصية مهمة في مجال الاستثمار.
تاريخياً، كانت الفئات الثلاث الرئيسية للأصول هي الأسهم (الأسهم)، الدخل الثابت (السندات)، وما يعادل النقد أو أدوات السوق النقدي. حالياً، يشمل معظم المتخصصين في الاستثمار العقارات، السلع، العقود الآجلة، المشتقات المالية الأخرى، وحتى العملات الرقمية في مزيج فئات الأصول. تشمل أصول الاستثمار الأدوات الملموسة وغير الملموسة التي يقوم المستثمرون بشرائها وبيعها بغرض توليد دخل إضافي، سواء على أساس قصير الأجل أو طويل الأجل.
ينظر المستشارون الماليون إلى وسائل الاستثمار كفئات من الأصول تُستخدم لأغراض التنويع. من المتوقع أن تعكس كل فئة من الأصول خصائص استثمارية مختلفة من حيث المخاطر والعائد، وأن تؤدي بشكل مختلف في أي بيئة سوقية معينة. غالبًا ما يسعى المستثمرون المهتمون بتعظيم العائد إلى تحقيق ذلك من خلال تقليل المخاطر في المحفظة عبر تنويع فئات الأصول.
سيساعد المستشارون الماليون المستثمرين على تنويع المحافظ الاستثمارية من خلال دمج الأصول من فئات أصول مختلفة تتمتع بتدفقات نقدية متنوعة ودرجات متفاوتة من المخاطر. يضمن الاستثمار في عدة فئات أصول مختلفة قدراً معيناً من التنوع في اختيارات الاستثمار. يقلل التنويع من المخاطر ويزيد من احتمالية تحقيق عائد إيجابي.
الفئات الرئيسية للأصول هي الأسهم، الدخل الثابت، النقد أو الأوراق المالية القابلة للتداول، والسلع.
أنواع فئات الأصول
الأصول الأكثر شيوعًا هي:
النقد والنقد المعادل
النقد والنقد المعادل يمثلان النقد الفعلي المتاح والأوراق المالية التي تشبه النقد. يُعتبر هذا النوع من الاستثمار منخفض المخاطر للغاية نظرًا لوجود فرصة ضئيلة أو معدومة لفقدان أموالك. هذا الاطمئنان يعني أن العوائد تكون أيضًا أقل من فئات الأصول الأخرى.
تشمل أمثلة النقد والنقد المعادل الأموال المودعة في حساب التوفير وكذلك أذونات الخزانة الأمريكية (T-bills)، وشهادات الاستثمار المضمونة (GICs)، وصناديق سوق المال. بشكل عام، كلما زادت مخاطر فقدان المال، زادت العوائد المحتملة.
الدخل الثابت
الدخل الثابت هو استثمار يدفع دخلاً ثابتًا. بشكل أساسي، تقوم بإقراض المال لكيان ما، وفي المقابل، يدفعون لك مبلغًا ثابتًا حتى تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي يتم فيه إعادة المال الذي استثمرته في البداية (القرض) إليك.
السندات الحكومية وسندات الشركات هي الأنواع الأكثر شيوعًا من المنتجات ذات الدخل الثابت. ستقوم الحكومة أو الشركة بدفع الفائدة لك طوال مدة القرض، مع تغير المعدلات اعتمادًا على التضخم والمخاطر المتوقعة من عدم قدرتهم على سداد القرض. إن خطر تعثر بعض الحكومات في سداد سنداتها غير محتمل للغاية، لذا فإنها تدفع أقل. وعلى العكس، بعض الشركات قد تواجه خطر الإفلاس وتحتاج إلى دفع المزيد للمستثمرين لإقناعهم بالتخلي عن أموالهم.
الأسهم
عندما يتحدث الناس عن الأسهم، فإنهم عادة ما يقصدون امتلاك حصص في شركة. لكي تتمكن الشركات من التوسع وتحقيق أهدافها، فإنها غالبًا ما تلجأ إلى بيع أجزاء من الملكية مقابل الحصول على النقد من الجمهور العام. شراء هذه الحصص يمثل طريقة رائعة للاستفادة من نجاح الشركة.
هناك طريقتان لكسب المال من الاستثمار في الشركات:
- إذا قمت ببيع الأسهم بأكثر مما دفعت لشرائها
يمكن أن يكون السوق متقلبًا، على الرغم من ذلك. من المعروف أن أسعار الأسهم تتذبذب، وقد تفشل بعض الشركات حتى في الاستمرار.
السلع
السلع الأساسية هي البضائع الأساسية التي يمكن تحويلها إلى سلع وخدمات أخرى. تشمل الأمثلة المعادن، وموارد الطاقة، والمنتجات الزراعية.
تُعتبر السلع أساسية للاقتصاد، وفي بعض الحالات، تُعتبر وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم. يعتمد عائدها على ديناميكيات العرض والطلب بدلاً من الربحية. يقوم العديد من المستثمرين بالاستثمار بشكل غير مباشر في السلع من خلال شراء أسهم في الشركات التي تنتجها. ومع ذلك، هناك أيضًا سوق كبير للاستثمار المباشر، سواء كان ذلك عن طريق شراء سلعة مادية بهدف بيعها لاحقًا لتحقيق ربح أو الاستثمار في العقود الآجلة.
فئات الأصول البديلة
الأسهم (Equities)، والسندات (bonds) أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، والنقد أو الأوراق المالية القابلة للتداول، والسلع هي أكثر فئات الأصول سيولة، وبالتالي، هي أكثر فئات الأصول التي يتم الاقتباس عنها.
هناك أيضًا فئات أصول بديلة، مثل العقارات، ومخزون ذو قيمة، مثل الأعمال الفنية، والطوابع، والمقتنيات القابلة للتداول الأخرى. يشير بعض المحللين أيضًا إلى الاستثمار في صناديق التحوط، أو رأس المال المخاطر، أو التمويل الجماعي، أو العملات الرقمية كمثال على الاستثمارات البديلة. ومع ذلك، فإن السيولة المحدودة للأصل لا تتحدث عن إمكانات عائده؛ بل تعني فقط أنه قد يستغرق وقتًا أطول للعثور على مشترٍ لتحويل الأصل إلى نقد.
فئة الأصول واستراتيجية الاستثمار
المستثمرون الذين يبحثون عن ألفا يستخدمون استراتيجيات استثمارية تركز على تحقيق عوائد ألفا. يمكن ربط استراتيجيات الاستثمار بالنمو أو القيمة أو الدخل أو مجموعة متنوعة من العوامل الأخرى التي تساعد في تحديد وتصنيف خيارات الاستثمار وفقًا لمجموعة محددة من المعايير.
يربط بعض المحللين المعايير بالأداء و/أو تقييم المقاييس مثل نمو الأرباح لكل سهم (EPS) أو نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). بينما يهتم محللون آخرون بشكل أقل بالأداء ويركزون أكثر على نوع أو فئة الأصول.
ما هي فئات الأصول الأكثر شيوعًا؟
تاريخيًا، كانت الفئات الرئيسية الثلاث للأصول هي الأسهم (equities)، والدخل الثابت (bonds)، والنقد المعادل أو أدوات سوق المال. حاليًا، يشمل معظم المتخصصين في الاستثمار العقارات، والسلع، والعقود الآجلة، والمشتقات المالية الأخرى، وحتى العملات الرقمية في مزيج فئات الأصول.
أي فئة من الأصول لديها أفضل العوائد التاريخية؟
لقد أثبت سوق الأسهم أنه يحقق أعلى العوائد على مدى فترات زمنية طويلة. منذ أواخر العشرينيات، بلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لمؤشر S&P 500 حوالي 6.7%، بافتراض إعادة استثمار جميع الأرباح الموزعة وتعديلها وفقًا للتضخم.
بعبارة أخرى، إذا تم استثمار 100 دولار في مؤشر S&P 500 في 1 يناير 1928، لكانت قيمتها حوالي 50,337.30 دولار (بقيمة 1928) بحلول 31 ديسمبر 2023، دون تعديل للتضخم. وكان المجموع قد نما ليصل إلى 898,634.26 دولار بقيمة 2023. بالمقارنة، فإن نفس الـ 100 دولار المستثمرة في سندات الخزانة لمدة خمس سنوات كانت ستبلغ قيمتها حوالي 7,278 دولار فقط بقيمة اليوم.
لماذا تُعتبر فئات الأصول مفيدة؟
يركز المستشارون الماليون على فئة الأصول كوسيلة لمساعدة المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية لزيادة العوائد. يضمن الاستثمار في عدة فئات أصول مختلفة قدرًا معينًا من التنوع في اختيارات الاستثمار. من المتوقع أن تعكس كل فئة من فئات الأصول خصائص استثمارية مختلفة من حيث المخاطر والعائد، وأن تؤدي بشكل مختلف في أي بيئة سوقية معينة.
الخلاصة
فئة الأصول هي مجموعة من الاستثمارات التي تظهر خصائص متشابهة وقد تخضع لنفس القواعد واللوائح. الأسهم، والدخل الثابت، والسلع، والعقارات هي أمثلة شائعة لفئات الأصول.
يمكن استخدام فئات الأصول لتنويع المحافظ وتقليل المخاطر، حيث يُتوقع أن تعكس خصائص مختلفة من حيث المخاطر والعائد. على سبيل المثال، إذا كانت أسعار الأسهم تتراجع، فقد تكون أسعار السندات في ارتفاع، والعكس صحيح. بناء محفظة تحتوي على فئات أصول غير مترابطة بشكل كبير مع بعضها البعض هو مفهوم مهم للتنويع.