ما هو تحليل الحجم؟
تحليل الحجم هو فحص عدد الأسهم أو العقود الخاصة بـ الأوراق المالية التي تم تداولها في فترة معينة. يستخدم المحللون الفنيون تحليل الحجم كواحد من العديد من العوامل التي تؤثر على قراراتهم التجارية. من خلال تحليل الاتجاهات في الحجم بالتزامن مع تحركات الأسعار، يمكن للمستثمرين تحديد أهمية التغيرات في سعر الأوراق المالية.
النقاط الرئيسية
- يتضمن تحليل الحجم فحص التغيرات النسبية أو المطلقة في حجم تداول الأصل لاستنتاج تحركات الأسعار المستقبلية.
- يمكن أن يكون حجم التداول مؤشرًا على قوة السوق، حيث تُعتبر الأسواق التي ترتفع مع زيادة في حجم التداول قوية وصحية عادةً. عندما تنخفض الأسعار مع زيادة في حجم التداول، فإن الاتجاه يكتسب قوة نحو الانخفاض.
- تستخدم أدوات مختلفة، مثل مؤشر الحجم الإيجابي (PVI)، الحجم في التحليل الفني.
فهم تحليل الحجم
يتم إجراء تحليل الحجم من قبل جميع أنواع المحللين الذين يتابعون الأوراق المالية المحددة في الأسواق المالية. بشكل عام، يشير الحجم إلى عدد الأسهم المتداولة يوميًا. يمكن أن يكون فهم حجم التداول في السوق بأكمله مقابل حجم التداول لحيازة واحدة مقارنة مهمة تساعد المحللين على تمييز اتجاهات الحجم.
غالبًا ما يمكن أن تشير أحجام التداول العالية إلى الكثير حول توقعات المستثمرين بشأن سوق أو ورقة مالية معينة. على سبيل المثال، يمكن أن يكون الارتفاع الكبير في السعر مع زيادة كبيرة في الحجم إشارة موثوقة لاستمرار الاتجاه الصعودي أو انعكاس صعودي. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يشير الانخفاض الكبير في السعر مع زيادة كبيرة في الحجم إلى استمرار الاتجاه الهبوطي أو انعكاس الاتجاه الهبوطي.
بشكل عام، يمكن أن يكون من المهم للمحللين الفنيين تضمين مخططات الحجم في الرسوم البيانية اليومية. تكون مخططات الحجم متاحة عادةً أسفل الرسم البياني القياسي للـ الشموع اليابانية. عادةً ما تعرض هذه المخططات أيضًا خطوط الاتجاه للمتوسط المتحرك.
إدراج حجم التداول في قرار التداول يمكن أن يساعد المستثمر في الحصول على رؤية أكثر توازناً لجميع العوامل السوقية العامة التي قد تؤثر على سعر الورقة المالية، مما يساعد المستثمر على اتخاذ قرار أكثر استنارة.
مؤشرات الحجم
في التحليل الفني، هناك مؤشرين شائعين تم تصميمهما خصيصًا لدعم المستثمرين الذين يدمجون حجم التداول في قراراتهم التجارية. تم تطوير مؤشر الحجم الإيجابي (PVI) ومؤشر الحجم السلبي (NVI) بواسطة بول ديسارت في الثلاثينيات. ازدادت شعبية هذه المؤشرات في عام 1975 عندما تم مناقشتها في كتاب عام 1976 بعنوان "منطق سوق الأسهم" بواسطة نورمان فوسباك.
يعتمد كل من مؤشر PVI وNVI على حجم التداول في اليوم السابق وسعر السوق للأوراق المالية. عندما يزداد حجم التداول عن اليوم السابق، يتم تعديل مؤشر PVI. وعندما ينخفض حجم التداول عن اليوم السابق، يتم تعديل مؤشر NVI. توضح هذه الحسابات الأساسية للمؤشر كيف يؤثر الحجم على السعر.
عندما يزداد أو ينخفض مؤشر PVI، فهذا يعني أن تغييرات الأسعار مدفوعة بأحجام تداول عالية. وعلى العكس من ذلك، عندما يزداد أو ينخفض مؤشر NVI، فهذا يعني أن الأسعار تتقلب مع تأثير ضئيل من حجم التداول.
حساب مؤشر الحجم الإيجابي
إذا كان حجم التداول الحالي أكبر من حجم التداول في اليوم السابق:
PVI = PVI السابق + ( (سعر الإغلاق اليوم - سعر الإغلاق السابق) / سعر الإغلاق السابق ) * PVI السابق حيث: PVI السابق = PVI السابق سعر الإغلاق اليوم = سعر الإغلاق اليوم سعر الإغلاق السابق = سعر الإغلاق السابق
PVI = PVI السابق + ((سعر الإغلاق اليوم - سعر الإغلاق السابق) / سعر الإغلاق السابق) * PVI السابق
حيث:
PVI السابق = PVI السابق
سعر الإغلاق اليوم = سعر الإغلاق اليوم
سعر الإغلاق السابق = سعر الإغلاق السابق
إذا كان حجم التداول الحالي أقل من حجم التداول في اليوم السابق، فإن مؤشر تدفق الأموال الإيجابي (PVI) يبقى دون تغيير.
مؤشر الحجم السلبي
إذا كان حجم التداول الحالي أقل من حجم التداول في اليوم السابق:
NVI = NVI السابق + (سعر الإغلاق اليوم - سعر الإغلاق بالأمس / سعر الإغلاق بالأمس) * NVI السابق
حيث:
NVI السابق = NVI السابق
سعر الإغلاق اليوم = سعر الإغلاق لليوم
سعر الإغلاق السابق = سعر الإغلاق السابق
إذا كان حجم التداول الحالي أعلى من حجم التداول في اليوم السابق، فإن مؤشر حجم التداول السلبي (NVI) يبقى دون تغيير. يعتقد العديد من المستثمرين أن التداول الضوضائي هو عامل مهم في مؤشر حجم التداول الإيجابي. لذلك، يتم متابعة مؤشر حجم التداول السلبي غالبًا للحصول على نظرة ثاقبة حول نشاط المتداولين المحترفين في السوق.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.