ما هو مؤشر الحجم الإيجابي (PVI)؟
مؤشر الحجم الإيجابي (PVI) هو مؤشر يُستخدم في التحليل الفني لتقديم إشارات حول تغييرات الأسعار بناءً على الزيادات الإيجابية في حجم التداول. يساعد مؤشر PVI في تقييم قوة الاتجاه ويمكن أن يؤكد على احتمالية حدوث انعكاسات في الأسعار. يمكن حسابه لمؤشرات السوق الشهيرة وكذلك استخدامه لتحليل تحركات الأوراق المالية الفردية.
النقاط الرئيسية
- يعتمد مؤشر الحجم الإيجابي (PVI) على تحركات الأسعار بناءً على ما إذا كان الحجم الحالي أعلى من الفترة السابقة.
- إذا لم يزداد الحجم من فترة إلى أخرى، فإن مؤشر تدفق الحجم الإيجابي (PVI) يبقى كما هو.
- غالبًا ما يتم عرض مؤشر PVI كمعدل متحرك (للمساعدة في تسهيل حركته) ويتم مقارنته بمتوسط سنوي (255 يومًا).
- يراقب المتداولون العلاقة بين المتوسط المتحرك لمؤشر PVI لفترة تسعة أيام (أو طول MA آخر) بالنسبة إلى المتوسط المتحرك لمؤشر PVI لفترة 255 يومًا.
- عندما يكون مؤشر PVI أعلى من المتوسط السنوي، فإنه يساعد في تأكيد ارتفاع السعر. وعندما ينخفض مؤشر PVI إلى ما دون المتوسط السنوي، فإنه يساعد في تأكيد انخفاض السعر.
الصيغة لمؤشر الحجم الإيجابي (PVI)
إذا كان حجم التداول اليوم أكبر من حجم التداول بالأمس، فإن:
PVI = P P V I + ( T C P − Y C P ) Y C P × P P V I حيث: P V I = مؤشر الحجم الإيجابي P P V I = مؤشر الحجم الإيجابي السابق T C P = سعر الإغلاق اليوم Y C P = سعر الإغلاق بالأمس
PVI = PPVI + (\frac{(TCP - YCP)}{YCP}) × PPVI
حيث:
PVI = مؤشر الحجم الإيجابي
PPVI = مؤشر الحجم الإيجابي السابق
TCP = سعر الإغلاق اليوم
YCP = سعر الإغلاق بالأمس
PVI = PPVI + (\frac{(TCP - YCP)}{YCP}) × PPVI حيث: PVI = مؤشر الحجم الإيجابي PPVI = مؤشر الحجم الإيجابي السابق TCP = سعر الإغلاق اليوم YCP = سعر الإغلاق بالأمس
إذا كان حجم التداول اليوم أقل من أو يساوي حجم التداول بالأمس:
P V I = Previous PVI PVI = \text{Previous PVI} PVI=Previous PVI
كيفية حساب مؤشر الحجم الإيجابي (PVI)
- إذا كان حجم التداول اليوم أكبر من حجم التداول بالأمس، فاستخدم صيغة مؤشر حجم التداول الإيجابي (PVI).
- أدخل بيانات الأسعار لليوم والأمس، بالإضافة إلى حساب مؤشر تدفق السيولة الإيجابي (PVI) السابق.
- إذا لم يكن هناك حساب سابق لـ PVI، استخدم حساب السعر من اليوم كـ PVI السابق أيضًا.
- إذا لم يكن حجم التداول اليوم أكبر من حجم التداول بالأمس، فإن مؤشر حجم التداول الإيجابي (PVI) يبقى كما هو في ذلك اليوم.
فهم مؤشر الحجم الإيجابي (PVI)
عادةً ما يتم متابعة مؤشر PVI بالتزامن مع حساب مؤشر الحجم السلبي (NVI). معًا، يُعرفان بمؤشرات تراكم السعر والحجم.
تم تطوير مؤشري PVI وNVI لأول مرة في الثلاثينيات من القرن الماضي بواسطة بول ديسارت باستخدام مؤشرات اتساع السوق مثل خط التقدم والتراجع. اكتسب مؤشرا PVI وNVI شهرة بعد تضمينهما في كتاب عام 1976 بعنوان Stock Market Logic من تأليف نورمان فوسباك، الذي وسع تطبيقهما ليشمل الأوراق المالية الفردية.
أظهرت أبحاث Fosback، التي شملت الفترة من عام 1941 إلى 1975، أنه عندما يكون مؤشر PVI أقل من متوسطه السنوي، هناك احتمال بنسبة 67% لحدوث سوق هابطة. وإذا كان مؤشر PVI أعلى من متوسطه السنوي، فإن احتمال حدوث سوق هابطة ينخفض إلى 21%.
بشكل عام، يراقب المتداولون مؤشري PVI وNVI للحصول على فكرة عن اتجاه السوق من حيث الحجم. سيكون مؤشر PVI أكثر تقلبًا عندما يرتفع الحجم، بينما سيكون مؤشر NVI أكثر تقلبًا عندما ينخفض الحجم.
اعتبارات خاصة
الاعتقاد العام هو أن الأيام ذات الحجم الكبير مرتبطة بالجمهور. عندما يكون مؤشر PVI أعلى من المتوسط المتحرك لمدة عام واحد (حوالي 255 يوم تداول)، فإنه يظهر أن الجمهور متفائل، مما يساعد على تعزيز زيادات الأسعار. إذا انخفض مؤشر PVI إلى ما دون المتوسط لمدة عام واحد، فإن ذلك يشير إلى أن الجمهور يصبح متشائمًا، وأن انخفاض الأسعار وشيك أو قد بدأ بالفعل.
غالبًا ما يقوم المتداولون برسم متوسط متحرك لفترة تسعة أيام (MA) لمؤشر PVI ومقارنته بمتوسط متحرك لفترة 255 يومًا لمؤشر PVI. ثم يراقبون العلاقات كما هو موضح أعلاه. تشير التقاطعات إلى تغييرات محتملة في الاتجاه السعري. على سبيل المثال، إذا ارتفع مؤشر PVI فوق المتوسط المتحرك لفترة 255 يومًا من الأسفل، فقد يشير ذلك إلى أن هناك اتجاه صعودي جديد قيد التكوين. يتم تأكيد هذا الاتجاه الصعودي طالما بقي مؤشر PVI فوق المتوسط السنوي.
ضع في اعتبارك الاحتمالات المذكورة أعلاه. إشارات PVI ليست دقيقة بنسبة 100%. بشكل عام، مقارنة PVI مع المتوسط المتحرك لمدة عام واحد يساعد في تأكيد الاتجاهات والانقلابات، لكنه لن يكون صحيحًا في كل الأوقات.
يفضل بعض المتداولين استخدام مؤشر NVI على مؤشر PVI، أو يستخدمونهما معًا للمساعدة في تأكيد بعضهما البعض. ينظر مؤشر NVI إلى الأيام ذات الحجم المنخفض، والتي ترتبط بنشاط المتداولين المحترفين وليس الجمهور. لذلك، يُظهر مؤشر NVI ما تفعله "الأموال الذكية".
مؤشر الحجم الإيجابي (PVI) مقابل مؤشر الحجم المتوازن (OBV)
الحجم الإيجابي هو حساب للسعر يعتمد على ما إذا كان الحجم قد ارتفع في الجلسة الحالية مقارنة بالجلسة السابقة. حجم التوازن (OBV) هو مجموع تراكمي للحجم الإيجابي والسلبي بناءً على ما إذا كان سعر اليوم أعلى أو أقل من سعر الأمس، على التوالي.
بعبارة أخرى، كلا المؤشرين يأخذان في الاعتبار الحجم والسعر، لكنهما يفعلان ذلك بطرق مختلفة تمامًا. نظرًا لاختلاف حساباتهما، فإن مؤشر PVI ومؤشر OBV سيقدمان إشارات تداول ومعلومات مختلفة للمتداولين.
قيود استخدام مؤشر الحجم الإيجابي (PVI)
يتتبع مؤشر PVI (مؤشر الحجم الإيجابي) نشاط الجمهور، الذي يرتبط عادةً بأيام التداول ذات الحجم المرتفع. عادةً ما يخسر الجمهور المال أو يحقق أداءً أقل من المتداولين المحترفين. لذلك، يتتبع مؤشر PVI "الأموال غير الذكية". للحصول على إشارات ذات جودة أفضل، وللحصول على سياق أفضل لما يفعله سوق معين أو سهم معين، يتم استخدام مؤشر PVI بالتزامن مع مؤشر NVI (مؤشر الحجم السلبي).
في الاختبارات التاريخية، قام مؤشر PVI بعمل جيد في تسليط الضوء على الأسواق الصاعدة والهابطة في الأسعار. على الرغم من أنه ليس دقيقًا بنسبة 100%... فلا شيء كذلك.
يمكن أن يكون المؤشر عرضة لـ whipsaws، وهي الحالة التي تحدث عندما تحدث تقاطعات متعددة بسرعة متتالية، مما يجعل من الصعب تحديد الاتجاه الحقيقي بناءً على المؤشر وحده. كما أن مؤشر PVI عرضة لبعض الشذوذات. على سبيل المثال، قد يستمر في الانخفاض حتى لو كان السعر يرتفع بشكل كبير.
لهذه الأسباب، يُوصى بأن يستخدم المتداولون مؤشر PVI جنبًا إلى جنب مع تحليل حركة السعر، ومؤشرات فنية أخرى، والتحليل الأساسي عند النظر في فرص التداول طويلة الأجل.