متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP): التعريف والحساب

ما هو السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP)؟

مؤشر السعر المتوسط المرجح بحجم التداول (VWAP) هو مؤشر تحليل فني يُستخدم في الرسوم البيانية اليومية ويُعاد ضبطه في بداية كل جلسة تداول جديدة. يُعتبر السعر المتوسط الذي تم تداول الورقة المالية عنده طوال اليوم، بناءً على كل من الحجم والسعر.

مؤشر VWAP مهم لأنه يوفر للمتداولين نظرة ثاقبة حول اتجاه السعر وقيمة الورقة المالية.

النقاط الرئيسية

• يظهر السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) كخط واحد على الرسوم البيانية اليومية.
• يبدو مشابهًا لخط المتوسط المتحرك، ولكنه أكثر سلاسة.
• يمثل VWAP نظرة على حركة السعر خلال جلسة تداول ليوم واحد.
• قد يستخدم المتداولون الأفراد والمحترفون معدل السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) لمساعدتهم في تحديد اتجاهات الأسعار اليومية.

فهم السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP)

يتم حساب VWAP عن طريق جمع الدولارات المتداولة لكل معاملة (السعر مضروبًا في الحجم) ثم القسمة على إجمالي الأسهم المتداولة.

معادلة

الصيغة لحساب VWAP هي:

VWAP = السعر النموذجي التراكمي × الحجم / الحجم التراكمي

حيث: السعر النموذجي = السعر الأعلى + السعر الأدنى + سعر الإغلاق / 3

التراكمي = إجمالي التداولات منذ افتتاح جلسة التداول

VWAP = السعر النموذجي التراكمي × الحجم / الحجم التراكمي

حيث: السعر النموذجي = السعر الأعلى + السعر الأدنى + سعر الإغلاق / 3

التراكمي = إجمالي التداولات منذ افتتاح جلسة التداول

كيفية حساب VWAP (متوسط السعر المرجح بالحجم)

بإضافة مؤشر VWAP إلى الرسم البياني المتدفق، سيتم إجراء الحساب تلقائيًا. ومع ذلك، لحساب VWAP بنفسك، اتبع الخطوات التالية.

افترض مخططًا لمدة خمس دقائق. الحساب هو نفسه بغض النظر عن الإطار الزمني المستخدم خلال اليوم.

1. ابحث عن متوسط السعر الذي تم تداول السهم به خلال أول فترة خمس دقائق من اليوم. للقيام بذلك، قم بجمع السعر الأعلى، الأدنى، والإغلاق، ثم اقسم الناتج على ثلاثة. اضرب هذا الناتج في حجم التداول لتلك الفترة. سجل النتيجة في جدول بيانات، تحت عمود PV (السعر، الحجم).
2. قسّم القيمة الحالية (PV) على حجم التداول لتلك الفترة. سيؤدي ذلك إلى إنتاج السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP).
3. للحفاظ على متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) طوال اليوم، استمر في إضافة قيمة PV من كل فترة إلى القيم السابقة. قسّم هذا المجموع على إجمالي الحجم حتى تلك النقطة.

لجعل الخطوة 3 أسهل في جدول البيانات، قم بإنشاء أعمدة للقيمة الحالية التراكمية والحجم التراكمي وطبق الصيغة على هذه الأرقام.

تريدينج فيو (TradingView).

كيف يُستخدم VWAP؟

يستخدم المتداولون VWAP بطرق مختلفة. قد يستخدمونه كأداة لتأكيد الاتجاه ويبنون قواعد التداول حوله. على سبيل المثال، قد يعتبرون الأسهم التي تكون أسعارها أقل من VWAP بأنها مقومة بأقل من قيمتها، وتلك التي تكون أسعارها أعلى منه بأنها مقومة بأكثر من قيمتها. إذا تحركت الأسعار التي تكون أقل من VWAP إلى أعلى منه، قد يقوم المتداولون بشراء الأسهم (go long). وإذا تحركت الأسعار التي تكون أعلى من VWAP إلى أسفل منه، قد يبيعون مراكزهم أو يبدؤون مراكز بيع (short positions).

يستخدم المشترون المؤسسيون (بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة) متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) للمساعدة في الدخول أو الخروج من الأسهم بأقل تأثير ممكن على السوق. لذلك، عندما يكون ذلك ممكنًا، تحاول المؤسسات الشراء بسعر أقل من متوسط السعر المرجح بحجم التداول أو البيع بسعر أعلى منه. بهذه الطريقة، تدفع أفعالهم السعر نحو المتوسط بدلاً من الابتعاد عنه.

مقارنة بين متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) والمتوسط المتحرك البسيط (SMA)

على الرسم البياني، قد يبدو VWAP والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) متشابهين. ومع ذلك، يتم حساب هذين المؤشرين بطرق مختلفة ويمثلان نتائج مختلفة.

يتم حساب متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) عن طريق ضرب السعر النموذجي في الحجم ثم القسمة على الحجم الكلي.

المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يدمج السعر ولكنه لا يدمج الحجم. يتم حساب المتوسط المتحرك البسيط عن طريق جمع أسعار الإغلاق على مدى فترة معينة (لنقل، 10 أيام) ثم قسمة المجموع على عدد الفترات (على سبيل المثال، 10).

قيود VWAP (متوسط السعر المرجح بالحجم)

1. يعد VWAP مؤشرًا ليوم واحد ويبدأ من جديد عند افتتاح كل يوم تداول جديد. محاولة إنشاء متوسط VWAP على مدى عدة أيام قد تشوهه وتؤدي إلى مؤشر غير صحيح.

2. بينما قد تفضل بعض المؤسسات الشراء عندما يكون سعر الورقة المالية أقل من متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) أو البيع عندما يكون أعلى، إلا أن متوسط السعر المرجح بحجم التداول ليس العامل الوحيد الذي يجب مراعاته.

في الاتجاهات الصاعدة القوية، قد يستمر السعر في الارتفاع لعدة أيام دون أن ينخفض تحت مستوى VWAP على الإطلاق أو فقط في بعض الأحيان. لذلك، الانتظار حتى ينخفض السعر تحت VWAP قد يعني فقدان فرصة إذا كانت الأسعار ترتفع بسرعة.

3. يعتمد VWAP على القيم التاريخية ولا يمتلك بطبيعته خصائص أو حسابات تنبؤية. يتم تثبيت VWAP على نطاق سعر الافتتاح لليوم. لذلك، يزداد تأخر المؤشر مع تقدم اليوم.

يمكن ملاحظة ذلك في الطريقة التي يشبه بها حساب VWAP لفترة دقيقة واحدة بعد 330 دقيقة (وهي مدة جلسة التداول النموذجية) غالبًا المتوسط المتحرك لمدة 390 دقيقة في نهاية يوم التداول.

ماذا يخبرك VWAP؟

يمكن أن يُعلم VWAP المتداولين عن سيولة السهم ويشير إلى السعر الذي يتفق عنده المشترون والبائعون. يمكن للمتداولين استخدامه لمراقبة حركة سعر السهم طوال اليوم.

لماذا يُعتبر السعر المتوسط المرجح بالحجم مهمًا؟

يعطي VWAP للمتداولين مؤشرًا سلسًا لسعر الورقة المالية معدلًا حسب الحجم، على مدار الوقت. بالإضافة إلى ذلك، يستخدمه المتداولون المؤسسيون لضمان أن تداولاتهم لا تؤدي إلى تحريك سعر الورقة المالية التي يحاولون شراءها أو بيعها بشكل مفرط.

على سبيل المثال، قد يمتنع صندوق التحوط عن تقديم أمر شراء بسعر أعلى من متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) للأوراق المالية، وذلك لتجنب رفع سعر تلك الورقة المالية بشكل مصطنع. وبالمثل، قد يتجنب تقديم أوامر بأسعار أقل بكثير من متوسط السعر المرجح بحجم التداول، حتى لا يتم خفض السعر بسبب بيعه.

هل يعتبر VWAP مؤشرًا رائدًا؟

لا، مؤشر VWAP ليس مؤشرًا رائدًا. إنه مؤشر متأخر لأنه يستخدم البيانات التاريخية. لا يتم استخدام بيانات الوقت الفعلي لحساب VWAP. لذلك، فإن له استخدامات محددة فقط ولا يساعد المتداولين الذين يحتاجون إلى بيانات محدثة لحظة بلحظة.

الخلاصة

مؤشر VWAP هو مؤشر تحليل فني يستخدمه المتداولون خلال جلسات التداول الفردية لتحديد السعر المتوسط للأوراق المالية، والذي يعتمد على السعر والحجم. يمكن أن يوفر للمتداولين نظرة ثاقبة حول السيولة وحركة الأسعار خلال اليوم.