ما هي حصة Y؟
أسهم Y هي فئة من الأسهم المؤسسية التي تُقدم في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة. تستهدف هذه الفئة من الأسهم المستثمرين المؤسسيين، وغالبًا ما تتطلب حدًا أدنى مرتفعًا للاستثمار، يبدأ تقريبًا من 25,000 دولار. كما توفر هذه الفئة من الأسهم ميزة الإعفاء من رسوم التحميل أو تقليلها، بالإضافة إلى رسوم سنوية إجمالية أقل مقارنةً بالفئات الأخرى.
النقاط الرئيسية
- السهم من الفئة Y هو فئة أسهم مؤسسية تُعرض في صناديق الاستثمار المفتوحة، وتتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا، عادةً ما يكون 25,000 دولار أو أكثر.
- تقدم هذه الأسهم رسوم تحميل محدودة أو معفاة أو رسوم سنوية إجمالية أقل مقارنة.
- لا ترتبط أسهم Y برسوم مبيعات الوسطاء وعادةً لا تدفع أي رسوم توزيع أو رسوم 12b-1 من نفقات الصندوق، مما يسمح بأن تكون نسب نفقاتها أقل بشكل عام من فئات الأسهم الأخرى.
- في حين أن الأسهم من الفئة Y تكون عادة مخصصة للمستثمرين المؤسسيين، فقد تسمح بالاستثمار من قبل مستثمري خطط التقاعد في بعض الحالات.
- قد تسمح الصناديق التي لا تحتوي على فئات أسهم تقاعدية باستثمارات الصناديق المجمعة في أسهم Y من خطط التقاعد التي تسعى بشكل جماعي للاستثمار في الصندوق.
كيف تعمل الأسهم من الفئة Y
تُعتبر أسهم Y بديلاً لأسهم I التي تُعد الفئة الأكثر شيوعًا من فئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المقدمة للمستثمرين المؤسساتيين. تتميز أسهم Y بخصائص ومميزات مصممة خصيصًا للمؤسسات.
تُعتبر الاستثمارات الدنيا العالية واحدة من أكثر الخصائص المميزة لفئة أسهم Y وغيرها من فئات الأسهم المؤسسية. تبدأ الاستثمارات الدنيا عادةً من 25,000 دولار ويمكن أن تصل إلى 5 ملايين دولار. عادةً لا تُطلب رسوم المبيعات لأسهم Y، مما يسمح للمستثمرين المؤسسيين بشراء وبيع الأسهم دون تكاليف عمولة إضافية.
نظرًا لأن أسهم Y لا ترتبط برسوم مبيعات الوسيط، فإنها عادةً لا تدفع أي رسوم توزيع أو رسوم 12b-1 من نفقات الصندوق. بدون رسوم 12b-1، تكون نسب النفقات الإجمالية أقل بشكل عام من فئات الأسهم الأخرى في الصندوق، وهو ما يمثل فائدة أخرى للمستثمرين المؤسسيين.
اعتبارات خاصة
بينما تكون أسهم Y مخصصة عادةً للمستثمرين المؤسسيين، قد تسمح بالاستثمار من قبل مستثمري خطط التقاعد في بعض الحالات. معظم صناديق الاستثمار المشتركة سيكون لديها فئات أسهم تقاعدية مخصصة تقدم فوائد مشابهة لتلك الخاصة بالأسهم المؤسسية.
قد تسمح الصناديق التي لا تحتوي على فئات أسهم تقاعدية باستثمارات الصناديق المجمعة في أسهم Y من خطط التقاعد التي تسعى بشكل جماعي للاستثمار في الصندوق. يمكن أن يوفر هذا فائدة كبيرة للمساهمين في التقاعد، الذين سيستفيدون من التوفير الناتج عن الرسوم المنخفضة لفئة الأسهم.
مثال على الأسهم من الفئة Y
تُعد شركة Putnam Investments واحدة من مديري الاستثمار الذين يقدمون أسهم Y عبر العديد من صناديقها كفئة الأسهم الأساسية للمستثمرين المؤسسيين. يوفر صندوق Putnam Global Equity مثالًا على ذلك. يقدم الصندوق أسهم A، وأسهم B، وأسهم C، وأسهم M، وأسهم R، وأسهم R6، وأسهم T، وأسهم Y.
فئة الأسهم Y لصندوق Putnam Global Equity لا تفرض أي عمولات مبيعات مقدمة أو مؤخرة. كما أن هذه الفئة من الأسهم لا تفرض أي رسوم 12b-1، مما يساعدها على أن تكون واحدة من أقل النسب السنوية للمصاريف في الصندوق. كان أداء أسهم Y حتى 31 مارس 2022 أيضًا من بين الأعلى في الصندوق خلال السنوات الخمس الماضية بنسبة 8.92%.
كم تبلغ تكلفة شراء أسهم Y؟
العديد من فئات الأسهم Y لا تفرض رسومًا على شراء الأسهم، ولكنها تفرض رسوم إدارة. تميل فئات الأسهم Y إلى أن يكون لديها حد أدنى مرتفع للاستثمار - 25,000 دولار أو أكثر.
لماذا قد يقوم مستشاري بتغيير أسهمي إلى أسهم Y؟
يمكن للمستشارين الترقية إلى أسهم Y إذا كان هناك فائدة من حيث توفير التكاليف. وفي الوقت نفسه، قد تقوم صناديق الاستثمار المشتركة بتغيير فئة الأسهم لصندوق مُصدر—وهو ما يُسمى بإعادة التصنيف—إذا تم استيفاء متطلبات معينة.
ما هو الفرق بين الأسهم من النوع F والأسهم من النوع Y؟
أسهم Y هي فئة من الأسهم المؤسسية التي تصدرها صناديق الاستثمار المشتركة، ولا ينبغي الخلط بينها وبين أسهم Y. أسهم Y، التي تُسمى أحيانًا أسهم Y، هي إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) التي تتداول في السوق الأمريكية ولكنها تمثل أسهمًا أجنبية. أما أسهم F فهي الأسهم الأجنبية التي تتداول في السوق الأجنبية المحلية.