ما هو معدّل دوران الحسابات الدائنة؟
معدّل دوران الحسابات الدائنة هو مقياس للسيولة قصيرة الأجل يُستخدم لتحديد معدل تسديد الشركة لمورديها. يوضح عدد المرات التي تسدد فيها الشركة حساباتها الدائنة خلال فترة معينة.
الحسابات الدائنة هي ديون قصيرة الأجل تدين بها الشركة لمورديها ودائنيها. يمكن أن يكشف معدّل دوران الحسابات الدائنة عن مدى كفاءة الشركة في سداد ما تدين به خلال السنة.
النقاط الرئيسية
- نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة هي مقياس للسيولة قصيرة الأجل يُستخدم لتحديد معدل سداد الشركة لما تدين به على المدى القصير.
- تُظهر النسبة عدد المرات التي تقوم فيها الشركة بسداد حساباتها الدائنة خلال فترة معينة.
- من الناحية المثالية، ترغب الشركة في تحقيق إيرادات كافية لسداد حساباتها الدائنة بسرعة.
- في نفس الوقت، لا ترغب الشركة في تفويت الفرص للاستثمار في مشاريع أخرى جديرة بالاهتمام باستخدام الأموال المتاحة.
- يمكن للمستثمرين استخدام نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover) لمقارنة الاستثمارات المحتملة.
صيغة وحساب معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio)
معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover) = إجمالي المشتريات (TSP) ÷ (بداية الحسابات الدائنة (BAP) + نهاية الحسابات الدائنة (EAP)) / 2
حيث:
- AP = الحسابات الدائنة
- TSP = إجمالي المشتريات
- BAP = بداية الحسابات الدائنة
- EAP = نهاية الحسابات الدائنة
معدّل دوران الحسابات الدائنة = (بداية الحسابات الدائنة + نهاية الحسابات الدائنة) / 2 ÷ إجمالي المشتريات
حيث:
- AP = الحسابات الدائنة
- TSP = إجمالي المشتريات
- BAP = بداية الحسابات الدائنة
- EAP = نهاية الحسابات الدائنة
احسب متوسط الحسابات الدائنة للفترة عن طريق إضافة رصيد الحسابات الدائنة في بداية الفترة إلى الرصيد في نهاية الفترة. ثم قسّم النتيجة على اثنين.
ثم، قسّم إجمالي مشتريات الموردين خلال الفترة على متوسط الحسابات الدائنة للفترة.
ماذا يمكن أن يخبرك به معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio)؟
يظهر معدّل دوران الحسابات الدائنة للمستثمرين عدد المرات التي تقوم فيها الشركة بدفع حساباتها الدائنة خلال فترة معينة. بمعنى آخر، يقيس هذا المعدّل السرعة التي تدفع بها الشركة لمورديها.
يمكن للمستثمرين استخدام نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة لتحديد ما إذا كانت الشركة تمتلك ما يكفي من النقد أو الإيرادات للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. ويمكن للدائنين استخدام هذه النسبة لقياس ما إذا كان ينبغي تمديد خط ائتمان للشركة.
انخفاض في معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio)
على مدى الوقت، يشير انخفاض معدّل دوران رأس المال (Turnover) لحسابات الدفع إلى أن الشركة تستغرق وقتًا أطول لسداد مستحقات مورديها مقارنة بالفترات السابقة. قد يكون هذا إشارة إلى أن الشركة تعاني من ضائقة مالية. بدلاً من ذلك، قد يعني انخفاض المعدّل أيضًا أن الشركة قد تفاوضت على ترتيبات دفع مختلفة مع مورديها.
زيادة في معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio)
عندما يرتفع رقم معدّل دوران رأس المال (Turnover) لحسابات الدفع (AP)، فهذا يعني أن الشركة تسدد مستحقات الموردين بمعدل أسرع مما كانت عليه في الفترات السابقة. يعني ذلك أن الشركة لديها وفرة من النقد المتاح لسداد ديونها قصيرة الأجل في الوقت المناسب. يمكن أن يشير هذا إلى أن الشركة تدير ديونها وتدفقاتها النقدية بشكل فعال.
ومع ذلك، فإن زيادة النسبة على مدى فترة طويلة من الزمن قد تشير أيضًا إلى أن الشركة لا تعيد استثمار الأموال في أعمالها. قد يؤدي ذلك إلى معدل نمو أقل وأرباح أقل للشركة على المدى الطويل.
من الناحية المثالية، ترغب الشركة في تحقيق إيرادات كافية لسداد حساباتها الدائنة بسرعة، ولكن ليس بسرعة كبيرة بحيث تفتقر الشركة إلى النقد اللازم للاستفادة من الفرص للاستثمار في نموها.
مثال على كيفية استخدام معدّل دوران رأس المال (AP Turnover Ratio)
إليك مثال على كيفية تفكير المستثمر في مقارنة نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover) عند دراسة الشركات التي قد يرغب في الاستثمار فيها.
قامت الشركة A بشراء موادها ومخزونها من مورد واحد وحسبت معدّل دوران الحسابات الدائنة للسنة الماضية باستخدام الأرقام التالية:
- بلغ إجمالي مشتريات الموردين 100 مليون دولار للسنة.
- كانت الحسابات الدائنة 30 مليون دولار في بداية العام و50 مليون دولار في نهاية العام.
- كان متوسط الحسابات الدائنة طوال العام هو (30 مليون دولار + 50 مليون دولار) / 2، أي 40 مليون دولار.
- كان معدّل دوران الحسابات الدائنة (accounts payable turnover ratio) هو 100 مليون دولار مقسومًا على 40 مليون دولار، أي 2.5 للسنة.
- دفعت الشركة A حساباتها الدائنة 2.5 مرة خلال العام.
خلال نفس العام، قامت الشركة ب، وهي منافسة للشركة أ، بحساب نسبة دوران الحسابات الدائنة كما هو موضح أدناه:
- بلغ إجمالي مشتريات الموردين 110 مليون دولار للسنة.
- كانت الحسابات الدائنة 15 مليون دولار في بداية العام و20 مليون دولار في نهاية العام.
- كان متوسط الحسابات الدائنة طوال العام هو (15 مليون دولار + 20 مليون دولار) / 2، أي 17.5 مليون دولار.
- كان معدّل دوران الحسابات الدائنة 110 مليون دولار / 17.5 مليون دولار، أو 6.29 للسنة.
- دفعت الشركة B حساباتها الدائنة 6.9 مرات خلال العام.
يمكن للمستثمر أن يرى أن الشركة B قامت بسداد مستحقات الموردين بمعدل أسرع من الشركة A. قد يعني ذلك أن الشركة B تعتبر مرشحًا أفضل للاستثمار. ومع ذلك، قد يرغب المستثمر في النظر إلى سلسلة من نسب معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP turnover) للشركة B لتحديد الاتجاه الذي كانت تتحرك فيه.
قد يحفزهم ذلك بدوره على النظر بشكل أكثر دقة فيما إذا كانت الشركة ب تدير تدفقاتها النقدية بأكبر قدر ممكن من الفعالية.
بالإضافة إلى ذلك، قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يجب على المستثمر مراجعة نسب مالية أخرى للحصول على صورة أكثر شمولاً عن الصحة المالية للشركة.
معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio) مقابل معدّل دوران الحسابات المدينة (AR Turnover Ratio)
نسبة معدّل دوران الحسابات المدينة هي مقياس محاسبي يُستخدم لتحديد فعالية الشركة في تحصيل مستحقاتها، أو الأموال المستحقة لها من عملائها. تُظهر هذه النسبة مدى كفاءة الشركة في استخدام وإدارة الائتمان الذي تمنحه للعملاء ومدى سرعة تحصيل أو سداد هذا الدين قصير الأجل.
لذا، بينما يُظهر معدّل دوران الحسابات المدينة مدى سرعة تحصيل الشركة لمستحقاتها من العملاء، يُظهر معدّل دوران الحسابات الدائنة مدى سرعة دفع الشركة لمورديها.
قيود نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP Turnover Ratio)
كما هو الحال مع جميع النسب المالية، من المفيد مقارنة معدّل دوران الحسابات الدائنة لشركة ما مع الشركات في نفس الصناعة. يمكن أن يساعد ذلك المستثمرين في تحديد مدى قدرة شركة معينة على دفع فواتيرها مقارنةً بالآخرين.
من ناحية أخرى، يمكن أن يشير المعدّل المرتفع باستمرار أو المتزايد، خاصة عند مقارنته بالمعيار الصناعي، إلى الدائنين والمستثمرين بوجود وضع حيث لا تدير الشركة أموالها بشكل صحيح وتفشل في إعادة الاستثمار في نموها.
بالتالي، لا ينبغي أخذ النسبة العالية أو المنخفضة كما هي دون تحليل. بدلاً من ذلك، قد يرغب المستثمرون الذين يلاحظون معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP turnover ratio) في إجراء بحث إضافي لتحديد السبب وراء ذلك.
ما هو معدّل دوران الحسابات الدائنة الجيد؟
يُعتبر أن نسبة AP بين ستة وعشرة هي المثالية. تشير النسبة التي تقل عن ستة إلى أن العمل التجاري لا يحقق إيرادات كافية لدفع مستحقات الموردين في الإطار الزمني المناسب. تذكر أن الصناعات تعمل بطرق مختلفة، وبالتالي سيكون لديها معدلات دوران حسابات دائنة (AP) مختلفة بشكل عام.
هل نسبة معدّل دوران الحسابات الدائنة الأعلى أفضل؟
نعم، إن معدّل دوران الحسابات الدائنة (AP turnover) الأعلى أفضل من المعدّل الأدنى لأنه يظهر أن الشركة تحقق إيرادات كافية لتتمكن من سداد التزاماتها قصيرة الأجل. هذا يعد مؤشرًا على صحة الأعمال التجارية ويمنح الشركة القدرة على التفاوض مع الموردين والدائنين للحصول على معدلات أفضل.
كيف يمكنك تحسين معدّل دوران حسابات الدفع لديك؟
لتحسين معدّل دوران الحسابات الدائنة (accounts payable turnover ratio)، يمكنك تحسين تدفقك النقدي، وإعادة التفاوض على الشروط مع المورد الخاص بك، ودفع الفواتير قبل موعد استحقاقها، واستخدام حلول الدفع الآلي.
الخلاصة
معدّل دوران الحسابات الدائنة هو مقياس لمدى كفاءة الشركة في سداد ديونها قصيرة الأجل. عادةً، كلما كان المعدّل أعلى، كانت الشركة أفضل في سداد فواتيرها.
يجب أن يسمح معدّل دوران الحسابات الدائنة المثالي للشركة بسداد ديونها بسرعة وإعادة استثمار الأموال في نفسها لتنمية أعمالها. كما يعني المعدّل الأعلى إمكانية الحصول على معدلات أفضل على المشتريات والقروض.