نسبة دوران الذمم المدينة: الصيغة، الأهمية، الأمثلة، والقيود

ما هو معدّل دوران حسابات القبض؟

يقيس معدّل دوران الذمم المدينة عدد المرات التي تقوم فيها الشركة بتحصيل متوسط رصيد الذمم المدينة. وهو عبارة عن قياس لمدى فعالية الشركة في تحصيل الأرصدة المستحقة من العملاء وإدارة عملية خط الائتمان.

تتمتع الشركة الكفؤة بنسبة دوران حسابات مستحقة أعلى، بينما تكون النسبة أقل في الشركة غير الكفؤة. يُستخدم هذا المقياس عادةً لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة لقياس ما إذا كانت على قدم المساواة مع منافسيها.

النقاط الرئيسية

• نسبة دوران الحسابات المدينة هي مقياس محاسبي يُستخدم لتحديد مدى كفاءة الشركة في تحصيل المستحقات من عملائها.
• يقيس هذا المعدّل عدد المرات التي يتم فيها تحويل الذمم المدينة إلى نقد خلال فترة زمنية معينة.
• قد يشير ارتفاع النسبة إلى أن ممارسات التحصيل في الشركة فعّالة مع عملاء ذوي جودة يدفعون ديونهم بسرعة.
• يمكن أن يكون النسبة المنخفضة نتيجة لعمليات تحصيل غير فعالة، أو سياسات ائتمانية غير كافية، أو عملاء غير قادرين ماليًا أو غير جديرين بالائتمان.
• يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن بعض الشركات تستخدم إجمالي المبيعات بدلاً من صافي المبيعات لحساب نسبها، مما قد يؤدي إلى تضخيم النتائج.

فهم نسب معدّل دوران الذمم المدينة

تُعتبر الحسابات المدينة بمثابة قروض بدون فوائد تُمنح على المدى القصير وتقدمها الشركات لعملائها. عندما تقوم الشركة ببيع منتج لعميل، يمكنها أن تقدم شروطًا للدفع خلال 30 أو 60 يومًا، مما يعني أن العميل لديه فترة تتراوح بين 30 إلى 60 يومًا لدفع ثمن المنتج.

يقيس معدّل دوران الذمم المدينة كفاءة الشركة في تحصيل مستحقاتها أو الائتمان الذي تمنحه للعملاء. كما يقيس المعدّل عدد المرات التي يتم فيها تحويل الذمم المدينة للشركة إلى نقد خلال فترة زمنية معينة. يتم حساب معدّل دوران الذمم المدينة على أساس سنوي أو ربع سنوي أو شهري.

تظهر الحسابات المدينة تحت قسم الأصول المتداولة في الميزانية العمومية للشركة.

صيغة وحساب نسبة دوران الذمم المدينة

نسبة دوران الحسابات المدينة هي العلاقة بين صافي المبيعات الآجلة ومتوسط الحسابات المدينة:

معدّل دوران الحسابات المدينة (Accounts Receivable Turnover).

صافي المبيعات الآجلة

البسط في نسبة دوران حسابات القبض هو المبيعات الآجلة الصافية، وهو مقدار الإيرادات التي تحققها الشركة من خلال الائتمان. لا يشمل هذا الرقم المبيعات النقدية لأن المبيعات النقدية لا تتسبب في نشاط حسابات القبض. كما تتضمن المبيعات الآجلة الصافية الخصومات أو المرتجعات من العملاء ويتم حسابها كـ المبيعات الآجلة الإجمالية مطروحًا منها هذه التخفيضات المتبقية.

من المهم أن يتم استخدام إطار زمني متسق في الحساب. لذلك، يجب أن تشمل صافي المبيعات الائتمانية فترة محددة فقط (أي صافي المبيعات الائتمانية للربع الثاني فقط). في حال حدوث عوائد في فترة مستقبلية، يجب تضمين هذا الرقم في الحساب لأنه يتعلق بالنشاط الذي يتم تحليله.

متوسط الحسابات المدينة

المقام في نسبة دوران الحسابات المدينة هو متوسط رصيد الحسابات المدينة. يتم حساب هذا عادةً كمتوسط بين رصيد الحسابات المدينة في بداية الفترة ورصيد الحسابات المدينة في نهاية الفترة.

الشركات التي لديها أنظمة معلومات محاسبية أكثر تعقيدًا قد تكون قادرة على استخراج متوسط رصيد الحسابات المدينة في نهاية كل يوم بسهولة. يمكن للشركة بعد ذلك أخذ متوسط هذه الأرصدة؛ ومع ذلك، يجب أن تكون واعية لكيفية تأثير الإدخالات اليومية على المتوسط. وبالمثل مع حساب صافي المبيعات الائتمانية، يجب أن يغطي متوسط رصيد الحسابات المدينة فترة زمنية محددة جدًا.

معدّل دوران الذمم المدينة العالي مقابل المنخفض

نسب مرتفعة

يمكن أن يشير معدّل دوران الذمم المدينة المرتفع إلى أن تحصيل الشركة للحسابات المدينة فعال وأن لديها نسبة عالية من العملاء الجيدين الذين يسددون ديونهم بسرعة. قد يشير معدّل دوران الذمم المدينة المرتفع أيضًا إلى أن الشركة تعمل على أساس نقدي.

يمكن أن يشير ارتفاع النسبة أيضًا إلى أن الشركة تتبع سياسة محافظة عندما يتعلق الأمر بتمديد الائتمان لعملائها. يمكن أن تكون السياسات الائتمانية المحافظة مفيدة لأنها قد تساعد الشركات في تجنب تقديم الائتمان للعملاء الذين قد لا يكونون قادرين على الدفع في الوقت المحدد.

من ناحية أخرى، قد تؤدي سياسة الائتمان المحافظة للغاية إلى إبعاد العملاء المحتملين. قد يتجه هؤلاء العملاء بعد ذلك إلى التعامل مع المنافسين الذين يمكنهم تقديم وتوسيع الائتمان الذي يحتاجونه. إذا فقدت الشركة عملاء أو عانت من نمو بطيء، فقد يكون من الأفضل لها تخفيف سياستها الائتمانية لتحسين المبيعات، حتى وإن كان ذلك قد يؤدي إلى انخفاض في معدّل دوران رأس المال (Turnover) للحسابات المدينة.

نسب منخفضة

إن معدّل دوران الذمم المدينة المنخفض ليس أمرًا جيدًا. ذلك لأنه قد يكون ناتجًا عن عملية تحصيل غير كافية، أو سياسات ائتمانية سيئة، أو عملاء غير قادرين ماليًا أو غير جديرين بالائتمان. عادةً ما يشير معدّل الدوران المنخفض إلى أن الشركة يجب أن تعيد تقييم سياساتها الائتمانية لضمان تحصيل ذممها المدينة في الوقت المناسب. ومع ذلك، إذا قامت شركة ذات معدّل منخفض بتحسين عملية التحصيل، فقد يؤدي ذلك إلى تدفق نقدي ناتج عن تحصيل ديون أو ذمم قديمة.

في بعض الحالات، قد لا تكون النسب المنخفضة سيئة دائمًا. على سبيل المثال، إذا كانت وحدة التوزيع في الشركة تعمل بشكل سيء، فقد تفشل في تسليم البضائع الصحيحة للعملاء في الوقت المناسب. ونتيجة لذلك، قد يؤخر العملاء دفع مستحقاتهم، مما سيؤدي إلى انخفاض معدّل دوران رأس المال (Turnover) للمستحقات في الشركة.

أهمية معدّل دوران الذمم المدينة (Receivables Turnover Ratio)

معدّل دوران الحسابات المدينة يوفّر مجموعة متنوعة من المعلومات المفيدة للشركة. يُظهر هذا المعدّل للشركة:

• مدى كفاءة الشركة في تحصيل المبيعات الآجلة. كلما قامت الشركة بمعالجة أرصدة الذمم المدينة بشكل أسرع، حصلت على رأس المال بشكل أسرع.
• عندما قد يكون بإمكانها القيام باستثمارات رأسمالية كبيرة. يمكن للشركة أن تتوقع ما هو النقد الذي سيكون لديها في المستقبل عندما تفهم بشكل أفضل مدى سرعة تحويل أرصدة الحسابات المدينة إلى نقد.
• مدى كفاية تقييم الشركة لائتمان العملاء. إذا كان معدّل دوران رأس المال (Turnover) للحسابات المدينة للشركة منخفضًا، فقد يكون هذا مؤشرًا على أن الشركة لا تقوم بمراجعة الجدارة الائتمانية لعملائها بشكل كافٍ. قد يؤدي تباطؤ دوران الحسابات المدينة في النهاية إلى أن يصبح العملاء معسرين وغير قادرين على الدفع.
• كيف يتم الأداء بمرور الوقت. عند تحليل النسب المالية لشركة واحدة على مدار الوقت، يمكن لتلك الشركة فهم مسار معدّل دوران حساباتها المدينة بشكل أفضل.
• كيف يتم الأداء مقارنة بالمنافسين. عند تحليل النسب المالية لعدة شركات مختلفة ولكن متشابهة، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل ما إذا كانت رائدة في الصناعة أو ما إذا كانت تتخلف عن الركب.

فائدة معدّل دوران حسابات القبض (Accounts Receivables Turnover Ratio)

مثل غيرها من النسب المالية، يكون معدّل دوران الحسابات المدينة (accounts receivable turnover ratio) أكثر فائدة عند مقارنته عبر فترات زمنية مختلفة أو بين شركات مختلفة. على سبيل المثال، قد تقوم شركة بمقارنة معدّلات دوران الحسابات المدينة للشركات التي تعمل في نفس الصناعة. في هذا المثال، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل ما إذا كانت معالجة مبيعاتها الائتمانية تتماشى مع المنافسين أو إذا كانت متأخرة عن منافسيها.

عند إجراء المقارنات، من المثالي النظر إلى الشركات التي لديها نماذج أعمال مشابهة. مرة أخرى، يمكن أن تكون النتائج منحرفة إذا كانت هناك اختلافات واضحة بين الشركات التي يتم مقارنتها. وذلك لأن الشركات ذات الأحجام المختلفة غالبًا ما يكون لديها هياكل رأس مال مختلفة جدًا، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على حسابات معدّل دوران رأس المال (Turnover)، وغالبًا ما يكون الأمر نفسه صحيحًا بالنسبة للشركات في صناعات مختلفة.

مثال آخر هو مقارنة نسبة دوران الحسابات المدينة لشركة واحدة على مر الزمن. قد تقوم الشركة بتتبع نسبة دوران الحسابات المدينة كل 30 يومًا أو في نهاية كل ربع سنة. بهذه الطريقة، يمكن للشركة أن تفهم بشكل أفضل كيف تسير خطة التحصيل الخاصة بها وما إذا كانت تتحسن في عمليات التحصيل.

قيود نسبة دوران الذمم المدينة

نسبة دوران الذمم المدينة تشبه أي مقياس آخر يحاول قياس كفاءة الأعمال، حيث تأتي مع بعض القيود التي من المهم لأي مستثمر أن يأخذها بعين الاعتبار.

تستخدم بعض الشركات إجمالي المبيعات بدلاً من صافي المبيعات عند حساب معدّل دوران رأس المال (Turnover). يؤدي هذا الخطأ إلى تحريف النتائج لأنه يجعل حساب الشركة يبدو أعلى. عند تقييم نسبة محسوبة خارجيًا، تأكد من فهمك لكيفية حساب النسبة.

قيد آخر هو أن الحسابات المدينة تتغير بشكل كبير على مدار السنة. هذا غالبًا ما يكون الحال مع الشركات الموسمية. من المحتمل أن تكون لدى هذه الكيانات فترات مع حسابات مدينة مرتفعة إلى جانب معدّل دوران رأس المال (Turnover) منخفض، وفترات أخرى تكون فيها الحسابات المدينة أقل ويمكن إدارتها وجمعها بسهولة أكبر.

وبالتالي، يجب اختيار القيم الابتدائية والنهائية بعناية عند حساب متوسط الحسابات المدينة لضمان انعكاس دقيق لأداء الشركة. يمكن للمستثمرين أخذ متوسط الحسابات المدينة لكل شهر خلال فترة 12 شهرًا للمساعدة في تسوية أي فجوات موسمية.

مثال على معدّل دوران الذمم المدينة (Receivables Turnover Ratio)

لنفترض أن الشركة A حققت النتائج المالية التالية للسنة:

• صافي المبيعات الآجلة بقيمة 800,000 دولار.
• 64,000 دولار في حسابات القبض في 1 يناير أو بداية العام.
• 72,000 دولار في حسابات القبض في 31 ديسمبر أو في نهاية العام.

يمكننا حساب معدّل دوران الذمم المدينة (receivables turnover ratio) بالطريقة التالية:

ACR = (64,000 دولار + 72,000 دولار) ÷ 2 = 68,000 دولار
ARTR = 800,000 دولار ÷ 68,000 دولار = 11.76

حيث:
ACR = متوسط الحسابات المدينة
ARTR = معدّل دوران الحسابات المدينة (Accounts receivable turnover ratio)

متوسط الحسابات المدينة (ACR) يُحسب كالتالي:
(64,000 دولار + 72,000 دولار) مقسومًا على 2، والنتيجة هي 68,000 دولار.

معدّل دوران الحسابات المدينة (ARTR) يُحسب كالتالي:
800,000 دولار مقسومًا على 68,000 دولار، والنتيجة هي 11.76.

حيث:
ACR = متوسط الحسابات المدينة
ARTR = معدّل دوران الحسابات المدينة (Accounts receivable turnover ratio)

يمكننا تفسير النسبة على أنها تعني أن الشركة "أ" قامت بتحصيل مستحقاتها 11.76 مرة في المتوسط خلال ذلك العام. بمعنى آخر، قامت الشركة بتحويل مستحقاتها إلى نقد 11.76 مرة في ذلك العام. يمكن للشركة مقارنة عدة سنوات لتحديد ما إذا كانت 11.76 تمثل تحسنًا أو تشير إلى عملية تحصيل أبطأ.

يمكن للشركة أيضًا تحديد متوسط مدة حسابات القبض أو عدد الأيام التي تستغرقها لتحصيلها خلال السنة. في مثالنا أعلاه، نقسم 365 على 11.76 للوصول إلى المدة المتوسطة. سيكون متوسط دوران حسابات القبض بالأيام هو 365 مقسومًا على 11.76، وهو ما يعادل 31.04 يومًا.

بالنسبة لشركة A، يستغرق العملاء في المتوسط 31 يومًا لدفع مستحقاتهم. إذا كانت الشركة لديها سياسة دفع لمدة 30 يومًا لعملائها، فإن معدّل دوران الحسابات المدينة يظهر أن العملاء يدفعون في المتوسط متأخرين بيوم واحد.

يمكن للشركة تحسين معدّل دوران رأس المال (Turnover) من خلال إجراء تغييرات في عملية التحصيل الخاصة بها. كما يمكن للشركة أن تقدم لعملائها خصومات للدفع المبكر. تحتاج الشركات إلى معرفة معدّل دوران الذمم المدينة لديها لأنه مرتبط بشكل مباشر بكمية النقد المتاحة لديها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل.

ما هو معدّل دوران حسابات القبض الجيد؟

ستختلف حسابات معدّل دوران الذمم المدينة بشكل كبير من صناعة إلى أخرى. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون الشركات الكبيرة أكثر استعدادًا لتقديم فترات ائتمان أطول لأنها أقل اعتمادًا على المبيعات الائتمانية. بشكل عام، يُعتبر معدّل دوران الذمم المدينة الأعلى أمرًا مفضلًا، ويجب على الشركات السعي لتحصيل النقد من العملاء بأسرع ما يمكن لتقليل فرص فقدان الأموال بسبب عدم التحصيل وللحصول على النقد الذي يمكن استخدامه لتمويل العمليات.

هل يجب أن يكون معدّل دوران حسابات القبض (Accounts Receivable Turnover Ratio) مرتفعًا أم منخفضًا؟

معدّل دوران الذمم المدينة (accounts receivable turnover) العالي يكون أكثر إيجابية من المعدّل المنخفض لأنه يشير إلى أن الشركة تقوم بتحويل الذمم المدينة إلى نقد بشكل أسرع. هذا يسمح للشركة بالحصول على النقد بشكل أسرع لاستخدامه بشكل استراتيجي في عملياتها أو نموها.

ما الذي يؤثر على معدّل دوران حسابات القبض؟

نسبة دوران الحسابات المدينة تتكون من المبيعات الائتمانية الصافية والحسابات المدينة. يمكن للشركة تحسين حساب النسبة من خلال أن تكون أكثر وعيًا بمن تقدم لهم المبيعات الائتمانية بالإضافة إلى تخصيص الموارد الداخلية لتحصيل الديون المستحقة.

لماذا يُعتبر معدّل دوران الحسابات المدينة مهمًا؟

نسبة دوران الحسابات المدينة تخبر الشركة بمدى كفاءة عملية التحصيل لديها. هذا مهم لأنه يرتبط مباشرة بكمية النقد التي قد تكون لدى الشركة بالإضافة إلى كمية النقد التي قد تتوقع استلامها على المدى القصير. من خلال الفشل في مراقبة أو إدارة عملية التحصيل، قد تفشل الشركة في استلام المدفوعات أو تكون غير فعالة في الإشراف على عملية إدارة النقد لديها.

الخلاصة

يقيس معدّل دوران الذمم المدينة عدد المرات التي يتم فيها تحصيل رصيد الذمم المدينة لشركة معينة خلال فترة زمنية محددة. يشير المعدّل العالي إلى أن الشركة تقوم بعمل أفضل في تحويل المبيعات الائتمانية إلى نقد. ومع ذلك، من المهم فهم أن العوامل التي تؤثر على المعدّل مثل تذبذب أرصدة الذمم المدينة قد تؤثر بشكل غير مقصود على حساب المعدّل.