مؤشر التقدم/التراجع: نظرة عامة، حسابات، ومثال

ما هو مؤشر التقدم/التراجع؟

مؤشر التقدم/التراجع هو مؤشر لقياس اتساع السوق. يمثل الفرق التراكمي بين عدد الأسهم المتقدمة والمتراجعة داخل مؤشر معين. يشير ارتفاع قيمة مؤشر التقدم/التراجع إلى أن السوق يكتسب زخمًا؛ بينما يشير انخفاض القيمة إلى أن السوق قد يفقد الزخم.

يُطلق على مؤشر التقدم/التراجع أيضًا خط التقدم/التراجع أو مؤشر أو خط A/D. يُستخدم هذا المؤشر للمساعدة في تأكيد الاتجاه الحالي لمؤشر الأسهم أو للتحذير من انعكاسات مؤشر الأسهم عندما يتباعد مؤشر A/D مع اتجاه مؤشر الأسهم. يمكن حساب هذا المؤشر في أي إطار زمني، ولكنه يُحسب بشكل أساسي من الإحصائيات اليومية.

النقاط الرئيسية

• يساعد ارتفاع مؤشر A/D في تأكيد ارتفاع مؤشر الأسهم. يُظهر قوة المؤشر لأن عدد الأسهم التي ترتفع أكبر من تلك التي تنخفض.
• يساعد انخفاض مؤشر A/D في تأكيد انخفاض مؤشر الأسهم. يُظهر هذا ضعف المؤشر لأن عدد الأسهم التي تنخفض أكبر من تلك التي ترتفع.

كيفية حساب مؤشر التقدم/التراجع اليومي

الصيغة لمؤشر التقدم/التراجع هي:

مؤشر التقدم/التراجع = (عدد الأسهم المتقدمة - عدد الأسهم المتراجعة) + قيمة المؤشر السابقة

حيث أن:

عدد الأسهم المتقدمة = إجمالي عدد الأسهم في المؤشر التي أغلقت أعلى من أسعار إغلاقها السابقة

عدد الأسهم المتراجعة = إجمالي عدد الأسهم في المؤشر التي أغلقت أقل من أسعار إغلاقها السابقة

قيمة المؤشر السابقة = قيمة المؤشر في الفترة السابقة

مؤشر التقدم/التراجع = (عدد الأسهم المتقدمة - عدد الأسهم المتراجعة) + قيمة المؤشر السابقة

حيث أن:

عدد الأسهم المتقدمة = إجمالي عدد الأسهم في المؤشر التي أغلقت أعلى من أسعار إغلاقها السابقة

عدد الأسهم المتراجعة = إجمالي عدد الأسهم في المؤشر التي أغلقت أقل من أسعار إغلاقها السابقة

قيمة المؤشر السابقة = قيمة المؤشر في الفترة السابقة

يمكنك استخدام هذه الصيغة لحساب مؤشر التقدم/التراجع اليومي.

1. احسب عدد الأسهم المتقدمة في نهاية جلسة التداول.
2. احصِ عدد الأسهم المتراجعة في نهاية جلسة التداول.
3. اطرح التراجعات من التقدّمات.
4. إذا كانت الخطوة الثالثة سلبية، قم بخصم الرقم من قيمة المؤشر السابقة (PIV). إذا كانت الخطوة الثالثة إيجابية، أضفها إلى قيمة المؤشر السابقة (PIV).
5. عند الحساب لأول مرة، استخدم القيمة من الخطوة الثالثة فقط (لأنه لا يوجد PIV). تُستخدم هذه القيمة بعد ذلك كـ PIV في يوم التداول التالي.
6. كرر الخطوات من واحد إلى أربعة يوميًا.

ماذا يخبرك مؤشر التقدم/التراجع؟

غالبًا ما تُستخدم القيم المتزايدة لمؤشر التقدم/التراجع لتأكيد احتمالية استمرار الاتجاه الصاعد في مؤشر الأسهم. إذا كان مؤشر الأسهم يرتفع ولكن هناك عدد أكبر من القضايا المتراجعة مقارنة بالقضايا المتقدمة، فهذا يعني أن مؤشر التقدم/التراجع ينخفض. عادةً ما يكون انخفاض مؤشر التقدم/التراجع علامة على أن مؤشر الأسهم يفقد نطاقه وقد يكون مستعدًا للتحرك نحو الانخفاض.

يميل مؤشر A/D أيضًا إلى الانخفاض عندما ينخفض مؤشر الأسهم. وهذا منطقي لأن مؤشر الأسهم سينخفض عندما يكون عدد الأسهم التي تنخفض أكبر من تلك التي ترتفع.

عندما يكون مؤشر A/D في ارتفاع بينما ينخفض مؤشر الأسهم، يُطلق على هذا "التباعد الصعودي" وقد يكون علامة على أن مؤشر الأسهم سيبدأ في الارتفاع قريبًا. المزيد من الأسهم تبدأ في الارتفاع أكثر من الانخفاض، لذا من المحتمل أن يرتفع مؤشر الأسهم قريبًا أيضًا.

مثال على مؤشر التقدم/التراجع

عادةً ما يتم رسم خط التراكم/التوزيع (A/D line) فوق أو أسفل مخطط مؤشر الأسهم.

تخيل أن مؤشر التقدم/التراجع في مؤشر XYZ للأسهم هو حاليًا عند 1835. إذا كان في نهاية آخر يوم تداول، ارتفعت 300 سهم (تقدم) وانخفضت 200 سهم (تراجع)، فسيتم إضافة 100 إلى قيمة مؤشر التقدم/التراجع، مما يدفعه إلى 1935.

قيود مؤشر التقدم/التراجع

قد ينخفض مؤشر A/D لفترات طويلة من الزمن، حتى عندما يرتفع مؤشر الأسهم المرتبط بـناسداك. يميل ناسداك إلى احتواء المزيد من الأسهم المضاربية مقارنةً بـبورصة نيويورك (NYSE)، على سبيل المثال. هذه الأسهم المضاربية تكون أكثر عرضة للإفلاس أو الشطب. قبل أن يحدث ذلك، تسحب هذه الأسهم مؤشر A/D للأسفل ويبقى تأثيرها السلبي، حتى وإن كانت الأسهم المدرجة حاليًا في البورصة تحقق أداءً جيدًا وترتفع.

لن يحذر مؤشر A/D دائمًا من الانعكاسات. غالبًا ما يتحرك ببساطة في نفس نمط السعر. لا يكون هناك تباين في كل انعكاس لمؤشر الأسهم.

قد تقدم خط A/D إشارات متضاربة أحيانًا، حتى لو كان الاتجاه داخل مؤشر الأسهم لا يزال قويًا. أو قد يكون خط A/D في اتجاه قوي، لكن اتجاه مؤشر الأسهم لا يتبع ذلك كما هو متوقع.

ما هو مؤشر التراكم/التوزيع (A/D Index) مقابل مؤشر الأذرع (Arms Index) المعروف بـ (TRIN)؟

مؤشر A/D هو مؤشر تراكمي يقيس عدد الأسهم الصاعدة الصافية. مؤشر آرمز، أو TRIN، هو مؤشر عرض آخر ولكنه يشمل الحجم. ينظر TRIN إلى نسبة الأسهم الصاعدة إلى نسبة الحجم الصاعد. نظرًا لأن هذه المؤشرات تستخدم مدخلات مختلفة، يمكن استخدامها معًا لتقييم الصحة العامة لمؤشر الأسهم.

كيف يستخدم المستثمرون مؤشر التقدم/التراجع؟

بينما يوفر مؤشر A/D تلميحًا بأن انعكاسًا قد يكون قادمًا، فإن معظم المتداولين يستخدمونه بالتزامن مع مؤشرات فنية أخرى أو أنماط الرسم البياني لتوليد إشارة تداول محددة بدقة أكبر. لا يوفر مؤشر A/D إشارات شراء أو بيع بمفرده. بل إنه يعطي نظرة عامة على صحة مؤشر الأسهم.

ما هو خط التراكم/التوزيع (A/D Line) في الاستثمار؟

خط A/D هو اسم آخر لمؤشر التقدم/التراجع. وهو مؤشر تقني يرسم الفرق اليومي بين عدد الأسهم المتقدمة وعدد الأسهم المتراجعة في مؤشر معين. يتم إضافة الرقم الإيجابي إلى رقم اليوم السابق، بينما يتم طرح الرقم السلبي من رقم اليوم السابق.

الخلاصة

مؤشر التقدم/التراجع، المعروف أيضًا باسم مؤشر A/D أو خط A/D، هو مؤشر تقني يُستخدم في تحليل سوق الأسهم. يقوم برسم الفرق بين عدد الأسهم الصاعدة والأسهم الهابطة في مؤشر معين. إذا كان مؤشر A/D في ارتفاع، يمكن أن يؤكد قوة أو ارتفاع مؤشر الأسهم. وإذا كان مؤشر A/D في انخفاض، فقد يشير ذلك إلى ضعف أو انخفاض في مؤشر الأسهم.

يمكن أن يختلف سلوك المؤشر وخط A/D. إذا كان مؤشر الأسهم يرتفع ولكن خط A/D ينخفض، فهذا يدل على تباين هبوطي، مما يعني أن عددًا أقل من الأسهم يرتفع مقارنة بالأيام السابقة وقد يكون السوق يفقد زخمه. إذا كان مؤشر الأسهم ينخفض ولكن خط A/D يرتفع، فهذا يدل على تباين صعودي، مما يشير إلى أن المزيد من الأسهم في المؤشر بدأت في الارتفاع وقد يكون السوق يكتسب زخمه.