تعريف
مؤشر Arms، المعروف أيضًا بمؤشر التداول قصير الأجل (TRIN)، هو مؤشر تحليل فني يقارن بين عدد الأسهم المتقدمة والمتراجعة (نسبة AD) إلى حجم التداول المتقدم والمتراجع (حجم AD).
ما هو مؤشر الأذرع (TRIN)؟
مؤشر Arms، الذي يُعرف أيضًا بمؤشر التداول قصير الأجل (TRIN)، هو مؤشر تحليل فني يقارن بين عدد الأسهم الصاعدة والهابطة (نسبة AD) إلى حجم التداول الصاعد والهابط (حجم AD). يُستخدم هذا المؤشر لقياس الشعور العام في السوق.
اخترع ريتشارد دبليو آرمز الابن مؤشر TRIN في عام 1967، وهو يقيس العلاقة بين العرض والطلب في السوق. يعمل كمؤشر للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية في السوق، خاصة على أساس يومي. يقوم بذلك من خلال توليد مستويات تشبع الشراء والبيع، والتي تشير إلى متى سيتغير اتجاه المؤشر (وأغلبية الأسهم فيه).
النقاط الرئيسية
- إذا كان حجم AD (معدّل دوران رأس المال) يخلق نسبة أعلى من نسبة AD، فإن TRIN سيكون أقل من واحد.
- إذا كان حجم AD لديه نسبة أقل من نسبة AD، فإن TRIN سيكون أعلى من واحد.
- قراءة TRIN أقل من واحد عادةً ما تصاحب ارتفاعًا قويًا في الأسعار، حيث يساعد الحجم القوي في الأسهم الصاعدة على تعزيز الارتفاع.
- قراءة TRIN أعلى من واحد عادةً ما تصاحبها انخفاض قوي في الأسعار، حيث يساعد الحجم الكبير في الأسهم المتراجعة على تعزيز عملية البيع.
- يتحرك مؤشر الأذرع (Arms Index) في الاتجاه المعاكس لمسار سعر المؤشر. كما تم مناقشته أعلاه، فإن ارتفاع الأسعار القوي سيؤدي إلى انخفاض مستويات TRIN. بينما سيؤدي انخفاض المؤشر إلى دفع TRIN للارتفاع.
صيغة مؤشر Arms (TRIN)
TRIN = الأسهم الصاعدة/الأسهم الهابطة حجم التداول الصاعد/حجم التداول الهابط
حيث: الأسهم الصاعدة = عدد الأسهم التي ارتفعت
الأسهم الهابطة = عدد الأسهم التي انخفضت
حجم التداول الصاعد = إجمالي حجم التداول لجميع الأسهم الصاعدة
TRIN = (الأسهم الصاعدة/الأسهم الهابطة) ÷ (حجم التداول الصاعد/حجم التداول الهابط)
حيث: الأسهم الصاعدة = عدد الأسهم التي ارتفعت في اليوم
الأسهم الهابطة = عدد الأسهم التي انخفضت في اليوم
حجم التداول الصاعد = إجمالي حجم التداول لجميع الأسهم الصاعدة
حجم التداول الهابط = إجمالي حجم التداول لجميع الأسهم الهابطة
كيفية حساب مؤشر الأذرع (TRIN)
يتم توفير TRIN في العديد من تطبيقات الرسوم البيانية. لحسابها يدويًا، اتبع الخطوات التالية.
- في فترات زمنية محددة، مثل كل خمس دقائق أو يوميًا (أو أي فترة زمنية يتم اختيارها)، قم بحساب نسبة التقدم (AD Ratio) عن طريق قسمة عدد الأسهم المتقدمة على عدد الأسهم المتراجعة.
- قسّم إجمالي حجم التداول المتزايد على إجمالي حجم التداول المتراجع للحصول على حجم التداول المتقدم (AD Volume).
- قسّم نسبة AD على حجم AD.
- قم بتسجيل النتيجة ورسمها على رسم بياني.
- كرر الحساب في الفاصل الزمني التالي المختار.
- قم بتوصيل نقاط بيانات متعددة لتشكيل رسم بياني ومشاهدة كيفية تحرك TRIN بمرور الوقت.
ماذا يخبرك مؤشر الأذرع (TRIN)؟
يهدف مؤشر Arms إلى تقديم تفسير أكثر ديناميكية للحركات العامة في القيمة المركبة للبورصات، مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك (NASDAQ)، من خلال تحليل قوة واتساع هذه الحركات.
قيمة المؤشر 1.0 تشير إلى أن نسبة حجم التداول المتقدم (AD Volume) تساوي نسبة التداول المتقدم (AD Ratio). يُقال إن السوق في حالة حيادية عندما يكون المؤشر مساويًا لـ 1.0، حيث يتم توزيع حجم التداول الصاعد بالتساوي على القضايا المتقدمة ويتم توزيع حجم التداول الهابط بالتساوي على القضايا المتراجعة.
يعتقد العديد من المحللين أن مؤشر Arms يقدم إشارة صعودية عندما يكون أقل من 1.0، حيث يكون هناك حجم تداول أكبر في الأسهم التي ترتفع في المتوسط مقارنة بالأسهم التي تنخفض في المتوسط. في الواقع، وجد بعض المحللين أن التوازن طويل الأجل للمؤشر يكون أقل من 1.0، مما قد يؤكد وجود تحيز صعودي في سوق الأسهم.
من ناحية أخرى، يُعتبر قراءة أكبر من 1.0 عادةً إشارة هبوطية، حيث يوجد حجم تداول أكبر في الأسهم التي تنخفض في المتوسط مقارنة بالأسهم التي ترتفع في المتوسط.
كلما ابتعدت قيمة مؤشر Arms عن 1.00، زاد التباين بين عمليات الشراء والبيع في ذلك اليوم. تشير القيمة التي تتجاوز 3.00 إلى أن السوق في حالة بيع مفرط وأن الشعور السلبي مبالغ فيه للغاية. قد يعني هذا أن هناك انعكاسًا صعوديًا في الأسعار أو المؤشر قادمًا.
على العكس من ذلك، فإن قيمة TRIN التي تنخفض إلى ما دون 0.50 قد تشير إلى أن السوق في حالة شراء مفرط وأن الشعور الصعودي يزداد بشكل مفرط.
ينظر المتداولون ليس فقط إلى قيمة المؤشر ولكن أيضًا إلى كيفية تغييره على مدار اليوم. يبحثون عن القيم القصوى في قيمة المؤشر كإشارات قد تدل على أن السوق قد يغير اتجاهه قريبًا.
الفرق بين مؤشر الأذرع (TRIN) ومؤشر تيك (TICK)
يقارن TRIN بين عدد الأسهم التي ترتفع والأسهم التي تنخفض مع حجم التداول لكل منهما. يقارن مؤشر Tick عدد الأسهم التي تحقق ارتفاعًا في السعر (uptick) بعدد الأسهم التي تحقق انخفاضًا في السعر (downtick). يُستخدم مؤشر Tick لقياس الشعور السائد خلال اليوم. لا يأخذ مؤشر Tick في الاعتبار حجم التداول، ولكن القراءات المتطرفة تشير إلى احتمالية وجود حالات شراء مفرط أو بيع مفرط.
لا تخلط بين مؤشر TRIN وسعر سهم شركة Trinity Capital (TRIN).
القيود المفروضة على استخدام مؤشر الأذرع (TRIN)
يحتوي مؤشر Arms على بعض الخصائص الرياضية التي يجب أن يكون المتداولون والمستثمرون على دراية بها عند استخدامه. نظرًا لأن المؤشر يركز على الحجم، فإن الأخطاء قد تظهر عندما لا يكون هناك حجم تداول متقدم في القضايا المتقدمة كما هو متوقع. قد لا يكون هذا وضعًا نموذجيًا، لكنه وضع يمكن أن يحدث وقد يجعل المؤشر غير موثوق به.
فيما يلي مثالان على الحالات التي قد تحدث فيها مشاكل:
- افترض أن هناك يومًا متفائلًا جدًا حيث يوجد ضعف عدد الأسهم المتقدمة مقارنة بالأسهم المتراجعة وضعف حجم التداول المتقدم مقارنة بحجم التداول المتراجع. على الرغم من التداول المتفائل جدًا، فإن مؤشر Arms سيعطي قيمة محايدة تساوي (2/1) مقسومة على (2/1) تساوي 1.0، مما يشير إلى أن قراءة المؤشر قد لا تكون دقيقة تمامًا.
- لنفترض حدوث سيناريو صعودي آخر حيث يوجد ثلاثة أضعاف عدد الأوراق المالية المتقدمة مقارنة بالأوراق المالية المتراجعة، وحجم التداول المتقدم ضعف حجم التداول المتراجع. في هذه الحالة، سيعطي مؤشر Arms قراءة هبوطية (3/1) مقسومة على (2/1) تساوي 1.5، مما يشير مرة أخرى إلى عدم دقة.
إحدى الطرق لحل هذه المشكلة هي فصل المكونين للمؤشر إلى عدد القضايا والحجم بدلاً من استخدامهما في نفس المعادلة. على سبيل المثال، يمكن أن يُظهر تقسيم القضايا المتقدمة على القضايا المتراجعة اتجاهاً واحداً، بينما يمكن أن يُظهر تقسيم حجم التداول المتقدم على حجم التداول المتراجع اتجاهاً منفصلاً. تُسمى هذه النسب نسبة التقدم/التراجع ونسبة الصعود/الهبوط على التوالي. يمكن مقارنة كلاهما لمعرفة القصة الحقيقية للسوق.
كيف تستخدم مؤشر TRIN؟
يستخدم المستثمرون مؤشر TRIN لقياس الشعور العام للسوق. يشير TRIN المرتفع إلى أن الأسهم المتراجعة تتداول بحجم أكبر من الأسهم الصاعدة، مما يشير إلى أن السوق يتجه بشكل عام نحو الانخفاض. بينما يشير TRIN المنخفض إلى أن الأسهم الصاعدة لديها حجم تداول أكبر من الأسهم المتراجعة. يمكن استخدام هذا المؤشر للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية.
ما هو مؤشر Tick؟
يقيس مؤشر Tick التحركات النسبية في السوق، بشكل مشابه لمؤشر TRIN. يقيس مؤشر Tick عدد الأسهم التي يتم تداولها بارتفاع، مقارنة بعدد الأسهم التي يتم تداولها بانخفاض. وعلى عكس مؤشر TRIN، فإنه لا يأخذ في الاعتبار حجم التداول.
ما هو معدل TRIN الجيد؟
يُعتبر مؤشر TRIN أقل من 1.0 عادةً إشارة صعودية، مما يشير إلى أن السوق في حالة تقدم. ومع ذلك، من المهم فهم خصوصيات صيغة TRIN لأنه توجد بعض الظروف التي يمكن أن تولد إشارات خاطئة.
الخلاصة
مؤشر الأذرع، المعروف أيضًا باسم TRIN، هو جزء من مجموعة المؤشرات الفنية المستخدمة لقياس وتوقع تحركات سوق الأسهم. يعكس هذا المؤشر السوق ككل، ويستخدم للتنبؤ بوقت تحول الشعور العام للمشاركين في السوق إلى التفاؤل أو التشاؤم. وكما هو الحال مع المؤشرات الفنية الأخرى، يكون أكثر فعالية عند دمجه مع أدوات تحليلية أخرى.