صيغة وعملية حساب العائد الإجمالي السنوي

ما هو العائد الإجمالي السنوي؟

العائد الإجمالي السنوي هو المتوسط الهندسي للمبلغ الذي يربحه الاستثمار كل عام على مدى فترة معينة. يتم حساب صيغة العائد السنوي كمعدل هندسي لإظهار ما سيكسبه المستثمر على مدى فترة معينة إذا تم تجميع العائد السنوي.

يوفر العائد الإجمالي السنوي لمحة فقط عن أداء الاستثمار ولا يقدم للمستثمرين أي مؤشر على تقلباته أو تقلبات الأسعار.

النقاط الرئيسية

تُظهر صيغة العائد السنوي ما سيكسبه المستثمر على مدى فترة زمنية إذا تم تركيب العائد السنوي.
حساب معدل العائد السنوي يتطلب فقط متغيرين: العوائد لفترة معينة والوقت الذي تم فيه الاحتفاظ بالاستثمار.

فهم العائد الإجمالي السنوي

لفهم ما هو العائد الإجمالي السنوي، من المفيد مقارنة الأداء الافتراضي لصندوقين استثماريين. أدناه معدل العائد السنوي على مدى فترة خمس سنوات لصندوقين:

عوائد صندوق الاستثمار المشترك A: 3%، 7%، 5%، 12%، و1%
عوائد صندوق الاستثمار المشترك ب: 4%، 6%، 5%، 6%، و6.7%

كلا صندوقي الاستثمار المشترك لديهما معدل عائد سنوي يبلغ 5.5%، ولكن صندوق الاستثمار المشترك A أكثر تقلبًا بكثير. حيث أن الانحراف المعياري له هو 4.2%، بينما الانحراف المعياري لصندوق الاستثمار المشترك B هو 1% فقط. حتى عند تحليل العائد السنوي للاستثمار، من المهم مراجعة إحصائيات المخاطر.

صيغة وعملية حساب العائد السنوي

لحساب معدل العائد السنوي، تحتاج فقط إلى متغيرين: العوائد لفترة زمنية معينة والمدة التي تم الاحتفاظ فيها بالاستثمار. الصيغة هي:

العائد السنوي = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ... × (1 + rn)) مرفوعًا للقوة 1/n - 1

على سبيل المثال، خذ معدلات العائد السنوية لصندوق الاستثمار المشترك A المذكور أعلاه. يقوم المحلل باستبدال كل متغير "r" بالعائد المناسب و"n" بعدد السنوات التي تم الاحتفاظ فيها بالاستثمار. في هذه الحالة، خمس سنوات. يتم حساب العائد السنوي لصندوق الاستثمار المشترك A كما يلي:

العائد السنوي = ((1 + 0.03) × (1 + 0.07) × (1 + 0.05) × (1 + 0.12) × (1 + 0.01)) مرفوعة للقوة 1/5 - 1 = 1.309 مرفوعة للقوة 0.20 - 1 = 1.0553 - 1 = 0.0553، أو 5.53%.

العائد السنوي = ((1 + 0.03) \times (1 + 0.07) \times (1 + 0.05) \times (1 + 0.12) \times (1 + 0.01)) مرفوعة للقوة (\frac{1}{5}) - 1

= 1.309 مرفوعة للقوة 0.20 - 1

= 1.0553 - 1

= 0.0553، أو 5.53%.

لا يجب أن يقتصر العائد السنوي على العوائد السنوية فقط. إذا كان لدى المستثمر عائد تراكمي لفترة معينة، حتى لو كانت عددًا محددًا من الأيام، يمكن حساب أداء سنوي؛ ومع ذلك، يجب تعديل صيغة العائد السنوي قليلاً لتصبح:

العائد السنوي = (1 + العائد التراكمي) مرفوعًا إلى القوة (365 مقسومًا على عدد الأيام المحتفظ بها) ناقص 1

العائد السنوي = (1 + العائد التراكمي) ^ (365 / عدد الأيام المحتفظ بها) - 1

على سبيل المثال، لنفترض أن صندوق الاستثمار المشترك كان محتفظًا به من قبل مستثمر لمدة 575 يومًا وحقق عائدًا تراكميًا بنسبة 23.74%. سيكون معدل العائد السنوي:

العائد السنوي = (1 + 0.2374) مرفوعًا إلى القوة (365/575) ناقص 1 = 1.145 ناقص 1 = 0.145، أو 14.5٪

الفرق بين العائد السنوي والعائد المتوسط

تعمل حسابات المتوسطات البسيطة فقط عندما تكون الأرقام مستقلة عن بعضها البعض. يتم استخدام العائد السنوي لأن مقدار الاستثمار المفقود أو المكتسب في سنة معينة يعتمد على المبلغ من السنوات الأخرى قيد النظر بسبب الفائدة المركبة.

على سبيل المثال، إذا فقدت مديرة صندوق الاستثمار نصف أموال عملائها، فإنها تحتاج إلى تحقيق عائد بنسبة 100% لتصل إلى نقطة التعادل. استخدام العائد السنوي المعياري الأكثر دقة يعطي صورة أوضح عند مقارنة صناديق الاستثمار المشتركة أو عائد الأسهم التي تم تداولها على مدى فترات مختلفة.

الإبلاغ عن العائد السنوي

وفقًا لمعايير الأداء الاستثماري العالمية (GIPS)—وهي مجموعة من المبادئ الموحدة والمعترف بها على مستوى الصناعة التي توجه أخلاقيات تقارير الأداء—فإن أي استثمار لا يمتلك سجل أداء لا يقل عن 365 يومًا لا يمكنه "رفع" أدائه ليكون سنويًا.

لذلك، إذا كان الصندوق يعمل لمدة ستة أشهر فقط وحقق عائدًا بنسبة 5%، فلا يُسمح له بالقول إن أداءه السنوي المقدر هو حوالي 10% لأن ذلك يعتبر تنبؤًا بالأداء المستقبلي بدلاً من ذكر حقائق من الماضي. بمعنى آخر، يجب أن يكون حساب معدل العائد السنوي مبنيًا على أرقام تاريخية.

كيف يتم حساب العائد الإجمالي السنوي؟

العائد الإجمالي السنوي هو مقياس يلتقط الأداء السنوي المتوسط للاستثمار أو محفظة الاستثمارات. يتم حسابه كمتوسط هندسي، مما يعني أنه يلتقط تأثيرات التركيب على مر الزمن. يُطلق أحيانًا على العائد الإجمالي السنوي اسم معدل النمو السنوي المركب (CAGR).

ما الفرق بين العائد الإجمالي السنوي والعائد المتوسط؟

الفرق الرئيسي بين العائد الإجمالي السنوي والعائد المتوسط هو أن العائد الإجمالي السنوي يأخذ في الاعتبار تأثيرات التركيب، بينما العائد المتوسط لا يفعل ذلك.

ما الفرق بين العائد الإجمالي السنوي ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR)؟

العائد الإجمالي السنوي هو من الناحية المفاهيمية نفس معدل النمو السنوي المركب (CAGR) حيث يسعى كلا الصيغتين إلى التقاط العائد الهندسي للاستثمار على مر الزمن. الفرق الرئيسي هو أن معدل النمو السنوي المركب (CAGR) غالبًا ما يُعرض باستخدام القيم الابتدائية والنهائية فقط، بينما يُحسب العائد الإجمالي السنوي عادةً باستخدام العوائد من عدة سنوات. ومع ذلك، فإن هذا يعتبر أكثر مسألة تقليدية. في الجوهر، المقياسان هما نفس الشيء.

الخلاصة

يمثل العائد الإجمالي السنوي المتوسط الهندسي للمبلغ الذي كسبه الاستثمار كل عام على مدى فترة محددة. من خلال حساب المتوسط الهندسي، تأخذ صيغة العائد الإجمالي السنوي في الاعتبار الفائدة المركبة عند تصوير الأرباح السنوية التي سيولدها الاستثمار خلال فترة الاحتفاظ. وعلى الرغم من أن هذا المقياس يوفر لمحة مفيدة عن أداء الاستثمار، إلا أنه لا يكشف عن التقلبات والتغيرات في الأسعار.

#الاستثمار #أساسيات الاستثمار