الدفعات السنوية المتأخرة: المعنى، القيمة الحالية، الخصائص

ما هي الأقساط المؤجلة؟

يشير مصطلح "الدفعة المؤجلة" إلى دفع مبلغ متساوٍ من المال يتم في نهاية فترة منتظمة. لا يشير هذا المصطلح إلى منتج الدفعة بحد ذاته، بل يشير إلى هيكل دفع قد تستخدمه الدفعة. مثال شائع على الدفعة المؤجلة هو دفعة الرهن العقاري.

الدفعة السنوية المؤجلة—وهو مصطلح قانوني ومحاسبي واكتواري—يُعرف أيضًا باسم "الدفعة السنوية العادية." أما العكس من الدفعة السنوية المؤجلة فيُعرف باسم "الدفعة السنوية المقدمة" أو "الدفعة السنوية المستحقة."

النقاط الرئيسية

• السنوية المتأخرة هي دفع المال الذي يتم في نهاية فترة منتظمة.
• يمكن أن تكون هذه الدفعة عبارة عن فائدة أو رهن عقاري، أو دفعة متكررة أخرى.
• القيمة الحالية لمدفوعات الأقساط المؤجلة أقل من مدفوعات الأقساط المقدمة أو المستحقة.

كيف تعمل الأقساط السنوية المتأخرة

طريقة أخرى لوصف الأقساط المؤجلة هي سلسلة من الدفعات الدورية المتكررة التي تستحق في نهاية فترة محددة مسبقًا. يمكن أن تكون هذه الدفعة فائدة، أو دفعة رهن عقاري تتكون من أصل الدين والفائدة، أو أي دفعة متكررة أخرى - وغالبًا ما تكون دفعة على قرض بالتقسيط - تسمح بتراكم الفائدة.

أمثلة أخرى على هذا المفهوم هي دفعات الفائدة نصف السنوية المدفوعة على السندات أو دفعات الأرباح الفصلية أو السنوية. بينما يُعتبر مصطلح "متأخرات" جزءًا من "السنوية في المتأخرات"، إلا أن معانيهما مختلفة تمامًا. يُستخدم مصطلح "متأخرات" ببساطة للإشارة إلى أن الدفع متأخر.

الدفعات السنوية المتأخرة والقيمة الحالية

نظرًا لأن المدفوعات على الأقساط المؤجلة (أو الأقساط العادية) تتم في نهاية فترة معينة، فإن القيمة الحالية لهذه المدفوعات تكون أقل من الأقساط المقدمة أو الأقساط المستحقة، والتي تتميز بدفع في بداية المدة. ستنخفض قيمة الأقساط المؤجلة عندما ترتفع معدلات الفائدة وستزيد عندما تنخفض معدلات الفائدة.

السبب في ذلك هو أن القيمة الحالية للمدفوعات النقدية المستقبلية تعتمد على معدل الفائدة المستخدم في حساب القيمة الحالية. عندما يتغير قيمة المال مع مرور الوقت (TVM)، تتغير أيضًا قيمة المعاش.

وبالتالي، إذا كنت أنت الشخص الذي يقوم بالدفع، فإن الأقساط المؤجلة تكون مفضلة بسبب التضخم وفرصة كسب الفائدة على الاستثمارات أو الحسابات ذات العائد، نظرًا لأن قيمة مبلغ من المال اليوم تكون أكبر من نفس المبلغ في المستقبل. وبالعكس، إذا كنت الطرف الذي يتلقى الدفع، فإن الأقساط المستحقة (أو الأقساط المدفوعة مقدمًا) تكون مفضلة لنفس السبب.

خصائص الأقساط السنوية المؤجلة

هناك ثلاثة عناصر للدفعة السنوية المؤجلة (أو الدفعة السنوية العادية):

1. كل دفعة تكون بنفس المبلغ (على سبيل المثال، سلسلة من الدفعات بقيمة 100 دولار).
2. يتم إجراء كل دفعة في نفس الفاصل الزمني (مثل شهريًا أو ربع سنويًا لفترة سنة أو أكثر).
3. يتم إجراء كل دفعة في نهاية الفترة الزمنية المحددة (على سبيل المثال، دفعة تُدفع في اليوم الأخير من كل شهر).