استراتيجية "Bagging the Street": كيفية الاستفادة من صفقات الكتل الكبيرة في وول ستريت

ما هو Bagging the Street؟

يشير مصطلح "Bagging the street" إلى استراتيجية استثمار تسعى لتحقيق الربح مباشرة قبل تنفيذ الصفقات ذات الحجم الكبير.

النقاط الرئيسية

• يرى البعض في الصناعة أن هذا يمثل ميزة غير عادلة يمكن أن تساعد المتداولين الذين يستفيدون من عدم توازن المعلومات.
• يحاول المتداولون الذين يمارسون "bagging the street" الحصول على ميزة من صفقة الكتل إذا كانت كبيرة بما يكفي لتؤثر على أسعار الأسهم.

كيف يعمل الاستثمار في وول ستريت

تُعتبر استراتيجية "Bagging the street" خيارًا قد يلجأ إليه المستثمر عندما يشهد تنفيذ صفقة كبيرة تُعرف بـ block trade. إذا توقع المستثمر حدوث صفقة كبيرة من هذا النوع وكان يتداول في نفس الأسهم، فقد يحاول الاستفادة من التأثير الذي قد تتركه الصفقة الكبيرة على سعر السهم. يُطلق على هذه المحاولة اسم "Bagging the street". يرى البعض في الصناعة أن هذا يُعتبر ميزة غير عادلة يمكن أن تساعد المتداولين الذين يستغلون عدم توازن المعلومات. المتداولون الذين يمارسون "Bagging the street" بشكل متكرر قد يتعرضون لإلغاء متطلبات الهامش الخاصة بهم من قبل شركة الوساطة.

من أجل "bag the street"، يجب أن تتم صفقة كبيرة. تتضمن الصفقات الكبيرة حجمًا كبيرًا من الأسهم ويمكن أن تؤثر على سعر الأسهم الأساسية للصفقة، خاصة إذا كانت تلك الأوراق المالية غير سائلة. يحاول المتداولون الذين يمارسون "bagging the street" الحصول على ميزة من الصفقة الكبيرة إذا كانت كبيرة بما يكفي لتؤثر على أسعار الأسهم. بمجرد أن تتم الصفقة الكبيرة بالكامل ويمتص السوق التأثيرات بسرعة، يكون المستثمرون أحرارًا في استئناف استراتيجيات التداول التي يرغبون فيها.

مثال على كيفية تحقيق المستثمر للنجاح في السوق

نظرًا لأن الكتل كبيرة، نادرًا ما يقوم المستثمرون الأفراد بشرائها. بدلاً من ذلك، فإنها تجذب المؤسسات أو الصناديق الكبيرة. على الرغم من عدم وجود حجم رسمي محدد، فإن المعيار الشائع هو 10,000 سهم من الأسهم أو إجمالي القيمة السوقية لأكثر من 200,000 دولار.

على سبيل المثال، لنفترض أن المؤسسة A ترغب في شراء 50,000 سهم من شركة A، وتقوم بوضع أمر الشراء مع وسيطها. يقوم الوسيط بعد ذلك بتنفيذ الأمر، ولكن للقيام بذلك يجب عليه الحصول على عدد كبير من الأسهم من بائعين مختلفين، مما يزيد من الطلب على أسهم شركة A. يؤدي زيادة الطلب إلى زيادة سعر كل سهم، حيث يرتفع من 10 دولارات إلى 15 دولارًا للسهم الواحد. يرغب المتداول في الاستفادة من هذا، فيرى أن أمر التداول الكبير يتجه إلى البورصة، ومع العلم أنه من المحتمل أن يستغرق وقتًا أطول لتنفيذ الأمر، يقوم المستثمر بوضع أوامر أصغر بسعر السهم الحالي البالغ 10 دولارات، حيث سيتم تنفيذ الأوامر الأصغر بشكل أسرع. ثم يقوم المتداول ببيع الأسهم بالسعر الجديد البالغ 15 دولارًا للسهم الواحد.