ما هو الخصم المجمع؟
الخصم المجمع هو خصم واحد مصمم لتمويل الخسائر الناتجة عن أنواع متعددة من المخاطر. على سبيل المثال، الأنواع الشائعة من التأمين للأعمال التجارية - مثل تأمين الممتلكات والمسؤولية العامة - تحمي ضد أنواع مختلفة تمامًا من التعرض للخسائر.
عادةً ما تستخدم الشركات الخصم المجمع لتقليل المخاطر المرتبطة بالمعاملات التجارية، مثل الاندماج أو الاستحواذ، من خلال تحديد التعويض وتوضيح النقطة التي قد يكون فيها بائع العمل مسؤولًا عن المطالبات.
الخصم المجمع مشابه لمفهوم الخصم في بوليصة التأمين. تحدد شركة التأمين خصمًا في بوليصة التأمين الخاصة بها؛ في اتفاقية شراء الأعمال، يحدد الخصم المجمع المبلغ بالدولار للمطالبات بعد الإغلاق من المشتري الذي يجب تجاوزه قبل أن يتمكن المشتري من متابعة استرداد المبلغ للمطالبة من البائع.
النقاط الرئيسية
- الخصم المجمع هو خصم واحد مصمم لتمويل الخسائر الناتجة عن أنواع متعددة من المخاطر.
- يتم استخدام الخصم المجمع عادةً من قبل الشركات التي تسعى لتقليل المخاطر المرتبطة بالمعاملات التجارية—مثل الاندماج أو الاستحواذ—من خلال تحديد التعويض والإشارة إلى النقطة التي قد يكون فيها البائع مسؤولاً عن المطالبات.
- قد تتفق الشركات على استخدام خصم السلة عند المرور بعملية اندماج أو استحواذ.
- يتم تحديد حجم الخصم على السلة خلال عملية الشراء وغالبًا ما يتم تضمينه في اتفاقية الشراء.
- إن استخدام خصم السلة يجعل عملية الشراء أكثر سلاسة لأنه يجمع جميع المخاطر المختلفة المتأصلة في شراء شركة أخرى في خصم واحد؛ بالإضافة إلى ذلك، فإنه يوفر مستوى من الحماية للبائع.
كيف يعمل الخصم المجمع
تحد السلة القابلة للخصم من التزامات التعويض من أجل منع الطرف المعوض من أن يكون مسؤولاً عن عدم الدقة في، أو انتهاكات، بعض التمثيلات حتى تتجاوز الخسائر مبلغًا أدنى محددًا.
قد تتفق الشركات على استخدام خصم سلة عند المرور بعملية اندماج أو استحواذ. يتم تحديد حجم خصم السلة خلال عملية الشراء وغالبًا ما يتم تضمينه في اتفاقية الشراء.
استخدام خصم السلة يجعل عملية الشراء أكثر سلاسة لأنه يجمع جميع المخاطر المختلفة المتأصلة في شراء شركة أخرى في خصم واحد؛ بالإضافة إلى ذلك، يوفر مستوى من الحماية للبائع. الطرف الذي يبيع الشركة يرغب في خصم مرتفع لأنه يقلل من تعرضه للخسائر من المطالبات، بينما يفضل المشتري خصمًا أقل لأنه يريد استخدام المبلغ في عملية التفاوض.
تعمل الخصومات المجمعة عن طريق دمج المخاطر المادية المختلفة التي قد يواجهها المشتري من المطالبات المقدمة بعد اكتمال الشراء، والتي تُعرف بالمطالبات بعد الإغلاق. إذا لم يتم الوصول إلى مبلغ الخصم المحدد، فإن المشتري يكون مسؤولاً عن تكلفة المطالبات. إذا تجاوزت قيمة المطالبات ما تم الاتفاق عليه بين المشتري والبائع، يمكن للمشتري السعي للحصول على تعويض من البائع عن الخسارة الزائدة.
السلة القابلة للخصم مقابل السلة القابلة للخصم المتزايد
تختلف الخصومات المجمعة عن الخصومات المتغيرة، والتي قد تُستخدم أيضًا في اتفاقيات الشراء. يُشار إلى كل من الخصم المجمع والخصم المتغير على أنهما سلال التعويض (في سياق اتفاقيات الشراء).
بمجرد الوصول إلى حد معين في اتفاقية تتضمن سلة تزايدية، سيكون البائع مسؤولاً عن جميع المطالبات، (وليس فقط المطالبات حتى نقطة معينة، كما هو الحال مع الخصومات في السلة).
على سبيل المثال، بعد عدة أشهر من شراء عمل تجاري، يعتقد المشتري أن هناك مطالبات بقيمة 600,000 دولار يجب أن يكون البائع مسؤولاً عنها. إذا تم استخدام خصم سلة بحد 500,000 دولار، يمكن للمشتري متابعة البائع للحصول على أموال إضافية فقط إذا تجاوزت المطالبات الإجمالية 500,000 دولار. (في هذه الحالة، 100,000 دولار (600,000 دولار في المطالبات ناقص حد الخصم البالغ 500,000 دولار)).
أي مبلغ يزيد عن 500,000 دولار سيكون من مسؤولية البائع. في حالة وجود سلة توازن بحد 500,000 دولار، فإن أي مطالبات ترفع الإجمالي إلى رقم يزيد عن 500,000 دولار ستتطلب من البائع دفع كامل المطالبة. نظرًا لأن إجمالي المطالبات يبلغ 600,000 دولار، فإن البائع سيكون مسؤولاً عن كامل مبلغ 600,000 دولار.